أعلنت شركة إنسايت (INCY) مؤخرًا عن نتائج واعدة من تجارب سريرية مبكرة لعلاجين محتملين لسرطانات متقدمة، بما في ذلك سرطان القولون والمستقيم وسرطان القناة البنكرياسية. وستُعرض هذه النتائج في مؤتمر الجمعية الأوروبية للسرطان (ESMO) القادم لعام ٢٠٢٥.

ساهمت التحديثات الأخيرة لتجارب شركة إنسايت في مراحلها المبكرة في تعزيز زخم سعر سهمها القوي خلال العام. فقد ارتفع السهم بنسبة 26.8% منذ بداية العام، وحقق عائدًا إجماليًا بنسبة 33.2% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويدعم هذا الارتفاع تطورات إيجابية وتعيين مدير تنفيذي رئيسي، مما يشير إلى تزايد ثقة المستثمرين في خطط الشركة وقيادتها.

إذا كنت تتابع مجال التكنولوجيا الحيوية بحثًا عن الاختراقات الجديدة، فهذه لحظة رائعة لاكتشافها. راجع القائمة الكاملة مجانًا.

ولكن بعد فترة من المكاسب المكونة من رقمين والإنجازات السريرية الجديدة، هل لا يزال سعر سهم شركة Incyte أقل من قيمته الحقيقية، أم أن المستثمرين قد وضعوا بالفعل في الحسبان احتمالات النمو هذه، مما يترك مجالاً ضئيلاً للحصول على صفقة جيدة؟

الرواية الأكثر شعبية: 4% مبالغ في قيمتها

سعر إغلاق سهم إنسايت البالغ 88.15 دولارًا أمريكيًا يتجاوز بكثير تقدير القيمة العادلة للسهم، وهو 84.76 دولارًا أمريكيًا، وفقًا للتقرير الأكثر متابعة، مما يعكس تقييمًا مبالغًا فيه بشكل طفيف استنادًا إلى التوقعات الأساسية للمحللين. وفي السياق نفسه، يرى المحللون دوافع نمو مرنة ومحفظة استثمارية قوية، لكنهم لا يتوقعون سوى ارتفاع محدود في الأسعار الحالية.

إن زخم محفظة المنتجات المعزز والمتنوع (مع تحقيق كل من جاكافي، وأوبزيلورا، ونيكتيمفو، ومونجوفي، وزينيز نموًا قويًا)، إلى جانب خط تطوير أعمال نشط، يعزز القدرة على مواجهة تهديدات الأدوية الحيوية المماثلة والأدوية الجنيسة، ويُحتمل أن يُقلل من مخاطر الإيرادات على المديين القريب والمتوسط. وهذا يُشير إلى أن التقييم الحالي لا يعكس تمامًا استقرار الأرباح المستقبلية أو احتمالات النمو من نجاحات المنتجات الجديدة.

هل يتساءل البعض عن سبب تفضيل هذا السرد للمرونة على النمو السريع؟ هناك تحول جذري في القيمة العادلة، إذ يركز المحللون على هوامش الربح المستقبلية وإمكانات النمو، وليس على التوسع السريع في الإيرادات. ويمكن معرفة الدافع الحقيقي من خلال التعمق في السرد الكامل لكشف الافتراضات المالية التي شكلت هذا الحكم الدقيق.

النتيجة: القيمة العادلة 84.76 دولارًا (مبالغ فيها)

ومع ذلك، فإن انتهاء صلاحية براءة الاختراع الوشيكة لجاكافي وتكاليف البحث والتطوير المرتفعة قد تشكل تحديًا لقصة نمو شركة إنسايت إذا فشلت الإطلاقات الجديدة في تحقيق النتائج بسرعة.

وجهة نظر أخرى: DCF يلقي ضوءًا مختلفًا

بالنظر إلى نموذج SWS DCF، يبدو سهم Incyte مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ، حيث يُتداول بأقل من قيمته العادلة المُقَدَّرة بنحو 46% والبالغة 164.60 دولارًا أمريكيًا. يُقدِّم هذا منظورًا أكثر تفاؤلًا من النهج السابق، ويُشكِّك في فكرة محدودية فرص الارتفاع عند سعر اليوم. أيُّ نموذج يُوضِّح الحقيقة؟

قم ببناء سردك الخاص على Incyte

هل تفضل التوصل إلى استنتاجاتك الخاصة أم اكتشاف فرصة أخرى؟ يمكنك صياغة تفسيرك الخاص للأرقام والقصة في أقل من ثلاث دقائق، فلماذا لا تفعل ذلك على طريقتك؟

نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأنها فيما يتعلق بشركة Incyte.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا يتوقف المستثمرون الأذكياء عن البحث عن فرص نجاحهم القادمة. وسّع استراتيجيتك واكتشف كنوزًا خفية أو فرص نمو عالية قبل أن يكتشفها الآخرون باستخدام أدوات الفحص الفعّالة من Simply Wall Street:

• استهدف الاختراقات التكنولوجية المستقبلية من خلال التحقق من أسهم الحوسبة الكمومية الـ 26 هذه ، حيث يمكن للتقدم السريع أن يعيد تعريف ما هو ممكن في أسواق الغد.
• احصل على مصادر دخل موثوقة من خلال إضافة 18 سهمًا من أسهم الأرباح بعوائد > 3% ، والتي تتميز بشركات رائدة تقدم عوائد أرباح قوية أعلى من 3%.
• كن متقدمًا على همسات وول ستريت وفكر في أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 24 هذه ، والتي تصنع موجات من خلال ابتكارات الذكاء الاصطناعي المتطورة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.