عادت شركة Lumentum Holdings (LITE) إلى دائرة الضوء بعد أن سلطت شركة Nvidia الضوء علنًا على دور الشركة في تخفيف اختناقات الربط البيني لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأعلنت عن شراكة متعددة السنوات تقدر قيمتها بملياري دولار أمريكي.

شهد سهم الشركة انخفاضًا طفيفًا على المدى القصير، حيث بلغ عائد سعر السهم في يوم واحد 8.62%، وفي سبعة أيام 4.57%. ومع ذلك، يُشير عائد سعر السهم خلال 90 يومًا، والذي بلغ 28.52%، والعائد الإجمالي المرتفع جدًا للمساهمين خلال عام واحد، إلى زخم قوي مدعوم بصفقة Nvidia، والتوقعات الفصلية المتفائلة، وعمليات تبادل الديون الأخيرة.

إذا دفعتك شراكة Nvidia إلى إعادة النظر في استثماراتك في مجال الذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة مناسبة لاستعراض مجموعة الفرص الأوسع المتاحة من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 48 سهماً.

مع تداول أسهم شركة Lumentum بخصم يقدر بفارق كبير عن أهداف المحللين وقيمتها الجوهرية، ومع ذلك فقد أشار البعض إلى أنها مبالغ في تقييمها، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التفاؤل الأخير بشأن الذكاء الاصطناعي يترك مجالاً لمزيد من الارتفاع أم أن الأسواق تأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 83% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير أكثر الروايات متابعة على موقع Simply Wall St إلى أن القيمة العادلة لشركة Lumentum تبلغ 5085.95 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 863.66 دولارًا. وهذا يرسم صورة متفائلة للغاية على المدى الطويل.

تُناسب شركة لومينتوم نموذج أعمال التصنيع/البحث والتطوير ذي الأصول الضخمة: فهي تُشغّل مصانع رقائق السيليكون، وخطوط التعبئة والتغليف، ومرافق الاختبار، وتتنافس في مجالات علوم المواد، والتصميم البصري، والتكامل الرأسي. وتشهد الشركة حاليًا نموًا متسارعًا، مدفوعًا بالإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، على أساس دوري تاريخي.

هل تريد أن ترى نوع الزيادة في الإيرادات، ومستوى هامش الربح، وتوليد النقد المستقبلي الذي يبرر هذه الفجوة؟ يشرح التقرير الخطة المالية الكاملة.

النتيجة: القيمة العادلة 5,085.95 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

مع ذلك، لا يزال هذا الوضع المتفائل يعتمد على الطلب القوي على تقنيات الذكاء الاصطناعي البصرية وارتفاع معدل استخدام المصانع. ونتيجة لذلك، فإن أي توقف في الإنفاق أو انخفاض في هوامش الربح لدى مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة قد يُهدد هذا الوضع سريعاً.

زاوية أخرى لتقييم شركة لومينتوم

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى قيمة عادلة تبلغ 1497.77 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يتم تداول أسهم شركة Lumentum بسعر 863.66 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن سعر السهم أقل بنحو 42.3% من هذا التقدير، وهو ما يتناقض تمامًا مع ارتفاع مضاعفات السعر إلى المبيعات (P/S) والسعر إلى الأرباح (P/E). أي مؤشر تعتقد أنه سيكون أكثر موثوقية على المدى الطويل؟

الخطوات التالية

إذا شعرتَ بأن هذا المزيج من الحماس والحذر مألوف، فلا تتردد. راجع البيانات، ووازن بين الجانبين، وانظر إلى المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أدوات الفرز المتخصصة للعثور بسرعة على فرص تتناسب مع أهدافك.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات جيدة وأسعار قد تكون أقل من قيمتها المقدرة.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 10 شركات ذات عوائد مرتفعة تجمع بين العوائد المرتفعة وخصائص تركز على الاستقرار.
• أعط الأولوية للمرونة المالية من خلال التحقق من أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (46 نتيجة) وتجنب الشركات التي تبدو هشة في مقاييس الميزانية العمومية الرئيسية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.