سيقوم بنك الإنماء ( TADAWUL:1150 ) بتوزيع أرباح نقدية على المساهمين بواقع 0.30 ريال سعودي في 21 نوفمبر، وهذا يعني أن الدفعة السنوية ستكون 2.6% من سعر السهم الحالي، وهو ما يتماشى مع متوسط القطاع.

أرباح مصرف الإنماء ستغطي التوزيعات بسهولة

إن العائدات الثابتة من الأرباح أمر رائع، ولكنها لا تساعدنا حقًا إلا إذا كان الدفع مستدامًا.

يتمتع بنك الإنماء بتاريخ طويل في توزيع الأرباح، حيث يبلغ سجله الحالي 10 سنوات على الأقل. واستنادًا إلى تقرير الأرباح الأخير لبنك الإنماء، فإن نسبة التوزيع تبلغ 36%، مما يعني أن الشركة قادرة على توزيع أرباحها مع وجود مساحة كافية.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم بنسبة 41.3% على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وقد تبلغ نسبة الدفع المستقبلية 42% خلال تلك الفترة الزمنية، وفقًا لتقديرات المحللين، وهو ما يمثل نظرة جيدة لمستقبل توزيعات الأرباح.

تقلبات الأرباح

لقد اتسم تاريخ توزيعات الأرباح للشركة بعدم الاستقرار، مع خفضها مرة واحدة على الأقل في السنوات العشر الماضية. فمنذ عام 2014، انخفضت الأرباح من 0.30 ريال سعودي إجمالاً سنويًا إلى 0.74 ريال سعودي. وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 9.4% سنويًا خلال تلك الفترة. ومن الجيد أن نرى معدلًا معقولًا لنمو الأرباح، لكننا حذرون من أن تاريخ توزيعات الأرباح ليس قويًا كما نرغب، بعد أن تم خفضها مرة واحدة على الأقل.

يبدو أن توزيعات الأرباح سوف تنمو

ونظراً لخفض توزيعات الأرباح في الماضي، فإننا بحاجة إلى التحقق من نمو الأرباح وما إذا كان ذلك قد يؤدي إلى توزيعات أرباح أقوى في المستقبل. ونحن نشعر بالتشجيع لرؤية أن بنك الإنماء قد حقق نمواً في أرباح السهم بنسبة 11% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. ويبشر النمو في ربحية السهم بالخير بالنسبة لتوزيعات الأرباح، كما هو الحال مع نسبة الدفع المنخفضة التي تعلن عنها الشركة حالياً.

نحن معجبون جدًا بتوزيعات أرباح بنك الإنماء

باختصار، من الجيد أن نرى أن توزيعات الأرباح ثابتة، ولا نعتقد أن هناك أي سبب يدعونا إلى الشك في أن هذا قد يتغير على المدى المتوسط. تحقق الشركة بسهولة ما يكفي من الأرباح لتغطية مدفوعات أرباحها، ومن الرائع أن نرى أن هذه الأرباح تُترجم إلى تدفقات نقدية. مع الأخذ في الاعتبار كل هذا، يبدو أن هذه فرصة جيدة لتوزيع الأرباح.

تشهد تحركات السوق على مدى أهمية سياسة توزيع الأرباح الثابتة مقارنة بسياسة أقل قابلية للتنبؤ. وفي الوقت نفسه، وعلى الرغم من أهمية مدفوعات الأرباح، فإنها ليست العوامل الوحيدة التي يجب أن يعرفها قراؤنا عند تقييم الشركة. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح ذات العائد المرتفع؟ جرب مجموعتنا من الشركات القوية التي تدفع أرباحًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.