• هل تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة DXC Technology البالغ حوالي 15 دولارًا فخًا استثماريًا أم فرصة استثمارية هادئة؟ ستتناول هذه المقالة ما تشير إليه الأرقام فعليًا بشأن هذا السهم.
• على الرغم من انخفاض السهم بنسبة 23.4% منذ بداية العام و29.9% خلال العام الماضي، إلا أنه ارتفع بنسبة 10.4% تقريبًا في الأسبوع الماضي و11.8% خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى أن المعنويات قد بدأت في التغير.
• جاء هذا الانتعاش في ظل استيعاب المستثمرين لعمليات إعادة هيكلة المحافظ الاستثمارية الجارية، وجهود خفض التكاليف، والمراجعات الاستراتيجية التي تُجرى على مختلف قطاعات أعمال شركة DXC، وسط تكهنات متزايدة حول احتمالية بيع الأصول وعروض الاستحواذ. وفي الوقت نفسه، يشهد قطاع خدمات تكنولوجيا المعلومات الأوسع نطاقًا إعادة تسعير، حيث تعيد الأسواق تقييم دور الموردين التقليديين في الموجة القادمة من التحول الرقمي.
• حصلت شركة DXC Technology على 5 من 6 نقاط في قائمة معايير التقييم لدينا، ويمكنكم الاطلاع على التفاصيل الكاملة في تقرير التقييم . سنستعرض لاحقًا ما تشير إليه مختلف أساليب التقييم بشأن هذه النتيجة، وفي نهاية المقال، سنتناول طريقة أخرى لفهم القيمة الحقيقية لشركة DXC.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة DXC Technology

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة الشركة من خلال توقع التدفقات النقدية التي يُمكنها توليدها في المستقبل، ثم خصم هذه التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية بالدولار الأمريكي. بالنسبة لشركة DXC Technology، يبدأ نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية ذو المرحلتين بتدفق نقدي حر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، والذي يبلغ حوالي 1.12 مليار دولار، ثم يُضاف إليه توقعات المحللين وتوقعات طويلة الأجل.

يتوقع المحللون أن يبلغ التدفق النقدي الحر حوالي 670.69 مليون دولار بحلول عام 2027، وتقوم Simply Wall St باستقراء ذلك بشكل أكبر، مع تدفق نقدي حر متوقع يبلغ حوالي 546.71 مليون دولار في عام 2035. يتم خصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية، مما يعطي قيمة جوهرية مقدرة تبلغ 29.26 دولارًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي الذي يبلغ حوالي 15 دولارًا، يشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن شركة DXC يتم تداولها بخصم يقارب 48.3٪ عن قيمتها العادلة المحسوبة، مما يشير إلى أن السوق قد يقلل بشكل كبير من إمكانات تحولها.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة DXC Technology مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 48.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 908 أسهم أخرى مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة DXC Technology مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا إيجابية، يُعدّ مُضاعف الربحية طريقةً مباشرةً لتقييم المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. وبشكل عام، تستحق الشركات الأسرع نموًا والأقل مخاطرةً مُضاعف ربحية أعلى، بينما تُتداول الشركات الأبطأ نموًا أو الأكثر مخاطرةً عادةً بمُضاعف ربحية أقل ليعكس حالة عدم اليقين هذه.

تُتداول أسهم شركة DXC Technology حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 7.1 ضعف، وهي نسبة أقل بكثير من متوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 31.1 ضعف، ومتوسط الشركات النظيرة البالغ حوالي 19.1 ضعف. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة عادلة تبلغ 18.7 ضعف لشركة DXC، وهي تقدير خاص لنسبة السعر إلى الربحية التي ينبغي أن تكون عليها الشركة بناءً على معدل نمو أرباحها، وربحيتها، وموقعها في السوق، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر. تُعدّ هذه النسبة العادلة أكثر إفادة من مجرد المقارنة مع الشركات النظيرة أو القطاع، لأنها تُخصّص المضاعف "الطبيعي" وفقًا للأساسيات الخاصة بشركة DXC، بدلًا من افتراض أنها يجب أن تكون كشركة متوسطة.

وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 7.1x أقل بكثير من النسبة العادلة البالغة 18.7x، فإن هذا النهج يشير أيضًا إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1446 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية تقنية DXC الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات"، وهي أداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St، تتيح لكم ربط رؤيتكم لقصة الشركة بتوقعاتكم الخاصة لإيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية. يمكنكم بعد ذلك تحويل ذلك إلى قيمة عادلة يمكنكم مقارنتها بسعر اليوم لاتخاذ قراركم بشأن الشراء أو البيع. تقوم المنصة بتحديث هذه التحليلات تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يبني أحد المستثمرين تحليلًا إيجابيًا لشركة DXC Technology استنادًا إلى فوزها بعقود كبيرة، وعروض الذكاء الاصطناعي، وعمليات إعادة شراء الأسهم، مما يبرر قيمة عادلة أقرب إلى السعر المستهدف الأعلى للمحللين، وهو حوالي 18 دولارًا. بينما قد يبني مستثمر آخر أكثر حذرًا تحليلًا سلبيًا يركز على الانخفاض المستمر في الإيرادات، وضغط هوامش الربح، ومخاطر التحول، ويقترب من الحد الأدنى لتوقعات المحللين، أي حوالي 14 دولارًا. يمكن أن تتواجد كلتا الرؤيتين جنبًا إلى جنب، ويتم تحديثهما ديناميكيًا مع تغير الحقائق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة DXC Technology؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.