شهدت شركة تايلر تكنولوجيز (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: TYL) ثلاثة أشهر صعبة، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 15%. مع ذلك، تبدو أساسيات الشركة جيدة، وعادةً ما تتوافق نتائجها المالية طويلة الأجل مع تحركات أسعار السوق المستقبلية. وقد قررنا في هذه المقالة دراسة معدل العائد على حقوق الملكية لشركة تايلر تكنولوجيز .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً فعّالة لتقييم مدى قدرة الشركة على تحقيق عوائد على استثمارات مساهميها. وببساطة، يُستخدم هذا المؤشر لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة تايلر تكنولوجيز هو:

8.4% = 307 مليون دولار أميركي ÷ 3.6 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2025).

العائد هو الربح السنوي. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.08 دولار أمريكي مقابل كل دولار من استثمارات المساهمين.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مؤشرًا فعالًا لتوليد الأرباح، ويحدد أرباح الشركة المستقبلية. بناءً على مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرتها المستقبلية على توليد الأرباح. وبافتراض ثبات جميع العوامل الأخرى، كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة تايلر تكنولوجيز وعائد حقوق الملكية بنسبة 8.4%

للوهلة الأولى، لا يبدو عائد حقوق الملكية لشركة تايلر تكنولوجيز جذابًا. وتُظهر دراسة سريعة أخرى أن عائد حقوق الملكية للشركة لا يُقارن بمتوسط القطاع البالغ 13%. مع ذلك، استطاعت تايلر تكنولوجيز تحقيق نمو جيد في صافي الدخل بنسبة 9.1% خلال السنوات الخمس الماضية. لذا، قد تكون هناك عوامل أخرى تؤثر إيجابًا على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة توزيع أرباح منخفضة أو تُدار بكفاءة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Tyler Technologies مع الصناعة ووجدنا أن رقم نمو الشركة أقل من متوسط معدل نمو الصناعة البالغ 22٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات، وهو أمر مثير للقلق بعض الشيء.

يعتمد تقييم قيمة أي شركة، إلى حد كبير، على نمو أرباحها. ينبغي على المستثمر التأكد من تسعير النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة. هذا يساعده على تحديد ما إذا كان السهم مناسبًا لمستقبل مشرق أم قاتم. هل تُقيّم شركة TYL بشكل عادل؟ هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة يتضمن كل ما تحتاج لمعرفته.

هل تستغل شركة تايلر تكنولوجيز أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة تايلر تكنولوجيز حاليًا أي أرباح منتظمة، مما يعني أنها تُعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. وهذا يُسهم بلا شك في نمو الأرباح الجيد الذي ناقشناه سابقًا.

ملخص

بشكل عام، نعتقد أن لدى شركة تايلر تكنولوجيز بعض العوامل الإيجابية التي تستحق النظر، مثل نمو جيد في الأرباح مدعومًا بمعدل إعادة استثمار مرتفع. ومع ذلك، نعتقد أن نمو الأرباح كان من الممكن أن يكون أعلى لو تحسنت أعمال الشركة مع انخفاض معدل العائد على حقوق الملكية، خاصةً بالنظر إلى إعادة استثمار الشركة لجزء كبير من أرباحها. وبناءً على ذلك، تشير أحدث توقعات المحللين إلى أن الشركة ستواصل نمو أرباحها.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.