من الصعب الشعور بالحماس بعد النظر إلى الأداء الأخير لشركة أبلايد إندستريال تكنولوجيز (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز AIT)، حيث انخفض سهمها بنسبة 16% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. مع ذلك، عادةً ما تُحدد أسعار الأسهم الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، وهو ما يبدو واعدًا للغاية في هذه الحالة. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة أبلايد إندستريال تكنولوجيز .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا رئيسيًا لتقييم كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مالها. بمعنى آخر، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يقدمه مساهمو الشركة.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لتقنيات الصناعة التطبيقية هو:

22% = 386 مليون دولار أميركي ÷ 1.8 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى ديسمبر 2024).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويمكن تفسير ذلك بأن كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.22 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق الملكية ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة التقنيات الصناعية التطبيقية وعائد حقوق الملكية بنسبة 22%

بدايةً، يبدو أن شركة "أبلايد إندستريال تكنولوجيز" تتمتع بمعدل عائد على حقوق الملكية جيد. علاوة على ذلك، يُقارن هذا المعدل بمتوسط القطاع البالغ 15%. ولعل هذا ما مكّن الشركة من تحقيق نمو ملحوظ في صافي الدخل بنسبة 36% خلال السنوات الخمس الماضية. ونعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تكون مؤثرة في هذا الأمر، مثل انخفاض نسبة توزيع الأرباح أو كفاءة إدارة الشركة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Applied Industrial Technologies مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي لديها معدل نمو بنسبة 23٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

يرتبط أساس تقييم الشركة، إلى حد كبير، بنمو أرباحها. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد احتسب نمو أرباح الشركة المتوقع (أو انخفاضها). سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. هل احتسب السوق التوقعات المستقبلية لشركة AIT؟ يمكنك معرفة ذلك في أحدث تقرير بحثي لنا حول القيمة الجوهرية من خلال الرسوم البيانية التوضيحية.

هل تنجح شركة التقنيات الصناعية التطبيقية في إعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

انخفض متوسط نسبة توزيع الأرباح لشركة "التقنيات الصناعية التطبيقية" على مدى ثلاث سنوات إلى 15%، مما يعني أنها تحتفظ بنسبة أعلى (85%) من أرباحها. ويشير هذا إلى أن الإدارة تعيد استثمار معظم الأرباح لتنمية أعمالها، كما يتضح من النمو الذي شهدته الشركة.

بالإضافة إلى ذلك، وزّعت شركة "أبلايد إندستريال تكنولوجيز" أرباحًا على مدى عشر سنوات على الأقل، مما يعني جدية الشركة في توزيع أرباحها على المساهمين. وبعد دراسة أحدث بيانات إجماع المحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تواصل الشركة توزيع ما يقارب 17% من أرباحها على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ونتيجةً لذلك، من غير المتوقع أن يتغير عائد حقوق الملكية لشركة "أبلايد إندستريال تكنولوجيز" كثيرًا، وهو ما استنتجناه من تقديرات المحللين البالغة 19% لعائد حقوق الملكية المستقبلي.

خاتمة

بشكل عام، نرى أن أداء شركة التقنيات الصناعية التطبيقية كان جيدًا جدًا. ونُشيد على وجه الخصوص بإعادة الشركة استثمارها بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المُستغرب أن يؤدي ذلك إلى نمو مُلفت في الأرباح. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسة لأحدث توقعات المُحللين أنه من المُتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المُستقبلية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.