إذا كنتَ تحتفظ بأسهم شركة جين ديجيتال أو تفكر في إضافتها إلى محفظتك الاستثمارية، فأنتَ لستَ وحدك من يُقيّم خياراتك الآن. أغلق السهم عند 27.75 دولارًا أمريكيًا مؤخرًا، ورغم انخفاضه الأخير بنسبة -3.6% خلال الأسبوع الماضي وانخفاضه بنسبة -5.9% خلال الشهر الماضي، لا يزال سهم جين ديجيتال مرتفعًا بنسبة 1.0% منذ بداية العام. وتبدو الصورة العامة أكثر جاذبية؛ فقد ارتفع السهم بنسبة 42.4% خلال السنوات الثلاث الماضية و45.1% خلال السنوات الخمس الماضية. هذا السجل الحافل يُبقي كلًا من الباحثين عن القيمة والمستثمرين الذين يسعون للنمو مُراقبين عن كثب لنقاط الدخول والخروج.

لا يرتبط جزء كبير من الزخم الأخير في سعر سهم جين ديجيتال بتحول مفاجئ في أساسيات السوق، بل بتطور معنويات السوق. وقد ساهم تجدد الاهتمام باتجاهات الأمن السيبراني وزيادة الطلب على حلول الحماية الرقمية في هذا التغيير. وقد أدى هذا التحول في إدراك المخاطر إلى بعض التقلبات، ولكنه أثار أيضًا تساؤلات حول ما إذا كان السعر الحالي يعكس بدقة القيمة الحقيقية لجين ديجيتال.

هنا تبرز أهمية الأمر: إذا استخدمنا بطاقة تقييم واضحة تتحقق من ست طرق مختلفة قد تُقلل بها قيمة شركة ما، فإن شركة Gen Digital تحقق درجة مثالية 6 من 6. بمعنى آخر، على الورق، تشير كل طريقة رئيسية إلى إمكانات قيمة.

دعونا نتعمق أكثر في أساليب التقييم هذه وما تكشفه. وكما سترون قرب نهاية المقال، قد تكون هناك طريقة أذكى لتقييم القيمة الحقيقية لجيل الرقمي.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم الرقمي (DCF)

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة للجيل الرقمي، يعني هذا أخذ التدفق النقدي الحر المتوقع (FCF) وتحديد قيمته بالدولارات الحالية، بناءً على المخاطر والنمو المتوقع.

تُحقق شركة جين ديجيتال حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا قدره 1.35 مليار دولار أمريكي. ويتوقع المحللون أن يصل هذا التدفق إلى 1.83 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028. علاوة على ذلك، تعتمد التوقعات حتى عام 2035 على مزيج من توقعات المحللين والتقديرات المحسوبة، مما يُشير إلى استمرار النمو السنوي الثابت. تُساعد هذه التقديرات طويلة الأجل في رسم صورة واضحة لقوة أرباح جين ديجيتال المحتملة خلال العقد القادم، بالدولار الأمريكي.

بناءً على هذا النهج، تُحسب القيمة الجوهرية للسهم عند 44.73 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع الإغلاق الأخير البالغ 27.75 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن سهم Gen Digital يُتداول بخصم 38.0% من قيمته الأساسية.

ويعني هذا التقييم أن شركة Gen Digital تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير مقارنة بمسار التدفق النقدي المتوقع لها، وقد تقدم إمكانات صعودية جذابة للمستثمرين بالأسعار الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Gen Digital مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 38.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر الجيل الرقمي مقابل الأرباح

غالبًا ما يُعتمد على نسبة السعر إلى الأرباح (PE) عند تقييم الشركات المربحة مثل Gen Digital. فهي تُعطي المستثمرين فكرةً عن المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، مما يجعلها مفيدةً بشكل خاص للشركات الراسخة التي تُحقق أرباحًا باستمرار.

مع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية "المناسبة" ليست رقمًا واحدًا يناسب الجميع. فإذا كان من المتوقع أن تنمو الشركة بسرعة مع استقرار الأرباح، يكون المستثمرون عادةً على استعداد لدفع مضاعف سعر ربحية أعلى. من ناحية أخرى، عادةً ما يبرر ارتفاع المخاطر أو تباطؤ النمو مضاعفًا أقل، حتى في القطاع نفسه.

تُتداول شركة جين ديجيتال حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 28.6x. بالمقارنة مع متوسط قطاع البرمجيات الأوسع البالغ 36.1x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 43.6x، يبدو مضاعف ربحية جين ديجيتال أقل بشكل ملحوظ. ورغم أن هذه المعايير المرجعية مفيدة، إلا أنها لا تُراعي بشكل كامل توقعات النمو الخاصة بجين ديجيتال، أو ملف المخاطر، أو هوامش الربح، أو حجمها في السوق.

هنا يأتي دور "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت. فخلافًا للمقارنات البسيطة بين الشركات المماثلة أو في القطاعات، تُقدم النسبة العادلة رؤية شاملة. فهي تُحلل إمكانات نمو أرباح شركة جين ديجيتال، واتجاهات القطاع، وملامح هامش الربح، وعوامل المخاطرة، والقيمة السوقية، لتحديد مضاعف السعر العادل المُناسب لها. بالنسبة لشركة جين ديجيتال، يبلغ مضاعف السعر العادل 35.8x، وهو أعلى بكثير من مضاعف السعر الحالي للسهم البالغ 28.6x.

وبما أن المضاعف الفعلي لشركة Gen Digital أقل بكثير من النسبة العادلة، فإن هذا النهج يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على ملف أرباحه وصفات الأعمال الأوسع.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الرقمي الخاص بجيلك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. لنُعرّفك على السرد. السرد هو وسيلة لتحويل وجهة نظرك أو قصتك عن شركة ما، مثل توقعاتك بشأن إيرادات شركة Gen Digital المستقبلية، أو هوامش ربحها، أو موقعها السوقي، إلى مجموعة واضحة من التوقعات المالية وقيمة عادلة مُقدّرة. بدلًا من الاعتماد كليًا على الصيغ الثابتة أو آراء المحللين المُجمع عليها، يُتيح لك السرد التعبير عن وجهة نظرك الفريدة ومعرفة تأثيرها الدقيق على تقديرك لقيمة السهم اليوم.

من خلال ربط الصورة العامة للشركة، سواءً تعلق الأمر بالابتكار القائم على الذكاء الاصطناعي، أو فرص السوق الجديدة، أو زيادة المنافسة، مباشرةً بالأرقام من خلال توقعات ديناميكية، تساعدك السرديات على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً وشخصية. إنها واضحة وسهلة الوصول إليها عبر صفحة مجتمع منصة Simply Wall St، حيث يشارك ملايين المستثمرين آراءهم ويقارنونها.

مع Narratives، يمكنك الاطلاع فورًا على مقارنة قيمتك العادلة بسعر Gen Digital الحالي، مما يكشف لك ما إذا كنت تعتقد أن الوقت مناسب للشراء أو البيع أو الاحتفاظ بأسهمك. والأفضل من ذلك كله، أن Narratives يُحدَّث تلقائيًا عند صدور معلومات جديدة، مثل الأرباح أو أخبار القطاع، ليبقى رأيك دائمًا ذا صلة.

على سبيل المثال، شارك بعض المستثمرين مؤخرًا توقعات إيجابية لجيل الرقمي، حيث وصلت القيمة العادلة للسهم إلى 46 دولارًا أمريكيًا، بينما كان آخرون أكثر حذرًا، حيث حددوا قيمة عادلة منخفضة تصل إلى 25 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعكس مدى إمكانية ربط توقعاتك بخياراتك الاستثمارية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة الجيل الرقمي؟ أنشئ روايتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.