إذا كنت تتابع سهم شركة ديوك إنرجي عن كثب وتتساءل عما إذا كان الوقت مناسبًا للاستثمار، فأنت لست وحدك. على مدار العام الماضي، شهد السهم ارتفاعًا ثابتًا، محققًا مكاسب بنسبة 19.3% حتى الآن هذا العام، وعائدًا إجماليًا بنسبة 69.4% على مدار السنوات الخمس الماضية. يُعد هذا ارتفاعًا ملحوظًا لشركة معروفة باستقرارها، لا سيما في ظل تقلبات السوق التي شهدناها مؤخرًا.

يبدو أن جزءًا كبيرًا من هذا الزخم الإيجابي مدفوع بثقة المستثمرين في قطاع المرافق العامة كملاذ آمن نسبيًا، لا سيما مع بدء تغير توقعات أسعار الفائدة وإعادة نظر المستثمرين في جاذبية الأسهم الموزعة للأرباح. في حين أن أداء شركة ديوك إنرجي على المدى القصير، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 2.7% خلال الأسبوع الماضي و5.1% خلال الشهر الماضي، قد يلفت انتباهك، إلا أن القصة الحقيقية تكمن في كيفية احتساب الطلب المتزايد على الطاقة واستثمارات البنية التحتية الجارية في سعر السهم.

لكن هل لا تزال شركة ديوك إنرجي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بعد هذا الأداء القوي؟ بناءً على ستة مقاييس تقييم شائعة الاستخدام، حصلت الشركة على درجة تقييم 3، ما يعني أنها تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في نصف هذه المقاييس. هذا يترك مجالًا للنقاش، والإجابة الحقيقية تعتمد على كيفية تقييمك لمختلف مناهج التقييم. دعونا نوضح ما يكشفه كل مقياس. لاحقًا، سأشارك طريقة أكثر ذكاءً لتقييم القيمة الفعلية لشركة ديوك إنرجي حاليًا.

النهج 1: تحليل نموذج خصم الأرباح (DDM) لشركة Duke Energy

نموذج خصم الأرباح (DDM) هو نهج تقييمي يُقدّر القيمة الجوهرية للسهم بناءً على توزيعات أرباحه المستقبلية، بافتراض أن هذه الأرباح هي المصدر الرئيسي للعوائد. يُناسب هذا النموذج الشركات الراسخة التي تُوزّع أرباحًا، مثل شركة ديوك إنرجي، لأنه يُتيح للمستثمرين تقييم استدامة هذه الأرباح ونموها المتوقع بمرور الوقت.

بالنظر إلى شركة ديوك إنرجي، تدفع الشركة حاليًا أرباحًا سنوية للسهم الواحد قدرها 4.51 دولارًا أمريكيًا. والجدير بالذكر أن نسبة توزيع الأرباح تبلغ 101.89%، مما يعني أن ديوك تدفع جميع أرباحها تقريبًا كأرباح، أو ربما أكثر بقليل. ويبلغ العائد المحسوب على حقوق الملكية 8.48%. ومع ذلك، عند تطبيق معادلة توزيع الأرباح الموزعة، التي تضرب نسبة الأرباح المحتجزة في العائد على حقوق الملكية، نصل إلى معدل نمو متوقع في الأرباح على المدى الطويل قدره -0.16%. وهذا يشير إلى أنه، بناءً على الأسس الحالية، من المتوقع أن يكون نمو الأرباح سلبيًا بعض الشيء مستقبلًا.

باستخدام هذه العوامل، يُقدّر نموذج DDM القيمة العادلة لشركة Duke Energy بـ 65.01 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة، فإن سعر السوق الحالي أعلى بنحو 97.9% من هذا التقدير، مما يعني أن السهم مُبالغ في قيمته بشكل كبير وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليل نموذج خصم الأرباح (DDM) الخاص بنا إلى أن شركة ديوك إنرجي قد تكون مُبالغًا في قيمتها بنسبة 97.9%. ابحث عن الأسهم المُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية ذات قيمة أفضل.

النهج الثاني: سعر شركة ديوك إنرجي مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة مثل شركة ديوك إنرجي، يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا مقبولًا على نطاق واسع لتقييم مدى عدالة تقييم السهم. يُظهر مُعدّل السعر إلى الأرباح للمستثمرين المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعله ذا أهمية خاصة للشركات الراسخة ذات تدفقات الأرباح الثابتة.

يعتمد تصنيف نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة" على آفاق نمو الشركة ومخاطرها. عادةً ما يُبرر نمو الأرباح القوي أو انخفاض المخاطر ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية، بينما قد يؤدي تباطؤ النمو أو ازدياد عدم اليقين إلى انخفاض المضاعف.

حاليًا، تُتداول شركة ديوك إنرجي بمضاعف ربحية يبلغ 21.15x. وهذا قريب جدًا من متوسط قطاع المرافق الكهربائية البالغ 21.42x، وأقل من متوسط الشركات المماثلة البالغ 28.69x. مع أن المقارنة بمتوسطات القطاع والشركات المماثلة تُقدم سياقًا مفيدًا، إلا أن هذه المعايير لا تأخذ في الاعتبار جميع العوامل الفريدة التي تؤثر على تقييم ديوك إنرجي.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة". يُقدّر هذا المقياس الخاص من شركة "سيمبلي وول ستريت" مضاعف ربحية السهم المُصمّم خصيصًا لتوقعات أرباح الشركة المستقبلية، وقطاعها، ومخاطرها، وربحيتها، وقيمتها السوقية. بالنسبة لشركة "ديوك إنرجي"، يُحسب المضاعف العادل عند 22.15 ضعفًا، مما يُشير إلى ما ينبغي أن يتوقعه المستثمرون بشكل معقول بالنظر إلى أدائها. يُقدّم هذا النهج صورةً أكثر دقةً من مجرد مقارنة مُجرّدة بمتوسطات أداء القطاع والشركات المُماثلة.

وبما أن نسبة السعر إلى العائد الحالية لشركة Duke Energy البالغة 21.15x تتوافق تقريبًا مع نسبتها العادلة، فيبدو أن السهم مقيم بشكل عادل بناءً على هذا المقياس.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بشركة Duke Energy

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو قصتك الشخصية التي تُشكّل أساس المستقبل المالي للشركة. وهو المكان الذي تربط فيه منظورك للأعمال بالأرقام الحقيقية، بما في ذلك افتراضاتك الخاصة للقيمة العادلة، والإيرادات المستقبلية، والأرباح، وهوامش الربح. تربط السرديات نقاط قوة أعمال شركة ديوك إنرجي، ومخاطرها، وقوى السوق، بالتوقعات المالية، ثم تُلخصها في تقدير واضح وقابل للتنفيذ للقيمة العادلة.

يسهل الوصول إلى هذا النهج عبر صفحة المجتمع على موقع Simply Wall St، حيث يشارك ملايين المستثمرين قصصهم ويُحدّثونها مع ورود معلومات جديدة، مثل الأرباح أو تطورات الأخبار. من خلال بناء قصة، يمكنك فورًا معرفة ما إذا كانت وجهة نظرك بشأن القيمة العادلة لسهم Duke تجعل السعر الحالي يبدو جذابًا أم مبالغًا فيه، مما يمنحك وضوحًا بشأن توقيت الشراء أو البيع. على سبيل المثال، يعتقد بعض المستثمرين أن تحديث شبكة Duke والدعم التنظيمي يُبرران قيمة عادلة تتجاوز 133 دولارًا للسهم، بينما يرى آخرون مخاطر تتعلق باحتياجات رأس المال أو الطلب المستقبلي، مما يؤدي إلى تقديرات أقل من 120 دولارًا. تُمكّنك القصص من ربط قصة السهم بدقة بقرارك الاستثماري، وتعديلها بسرعة مع تغير الحقائق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة ديوك إنرجي؟ أنشئ قصتك الخاصة لإطلاع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.