قد يبدو اتخاذ القرارات بشأن سهم فلاجستار فاينانشال أشبه بقراءة أوراق الشاي، ولكن دعونا نتجاوز هذه الصخب معًا. إذا كنت تتابع سعر السهم مؤخرًا، فستعلم أنها كانت رحلة حافلة بالأحداث. خلال الأسبوع الماضي، ارتفع السهم بنسبة 5.1%، ولكن هذه الخطوة تأتي بعد 30 يومًا صعبة، حيث خسر 6.7%. ومع ذلك، فقد حقق سهم فلاجستار فاينانشال منذ بداية العام حتى الآن ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 31.0%، حتى مع أداء متقلب على مدى فترات أطول، مثل السنوات الثلاث والخمس الماضية.

وراء هذه الأرقام، تفاعل المستثمرون مع التحولات الأوسع في القطاع المالي. هناك شعور متجدد بالتفاؤل مع استقرار أسواق الائتمان، واستفادت الشركة من مؤشرات على أن البنوك الإقليمية قد تكون أقل تعرضًا لمخاطر معينة مما كان يخشاه الكثيرون العام الماضي. قد يساعد ذلك في تفسير بعض الزخم الصعودي الأخير للسهم، حتى وإن كانت السنوات القليلة الماضية قد شهدت نصيبها من التقلبات.

بالطبع، السؤال الأهم هو ما إذا كانت شركة فلاجستار فاينانشال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية عند سعرها الحالي. بالنظر إلى ستة فحوص تقييم أساسية، حصلت الشركة على نقطتين فقط، مما يشير إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على معيارين فقط. ولكن هل هذا كافٍ لترجيح كفة الميزان لصالحها، أم أن المخاطر لا تزال تفوق المكافآت؟

دعونا نلقي نظرة عن كثب على أكثر طرق التقييم شيوعًا، ومن ثم سأشاركك وجهة نظر قد تمنحك رؤية أكثر وضوحًا حول ما إذا كانت Flagstar Financial تستحق مكانًا في محفظتك.

حصلت فلاجستار فاينانشال على تقييم ٢/٦ فقط في فحوصاتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل العوائد الزائدة لشركة فلاجستار المالية

يُقيّم نموذج العوائد الزائدة ما إذا كانت الشركة تُحقق عوائد تفوق تكلفة حقوق الملكية، مُركزًا على مدى نجاحها في إعادة استثمار رأس المال لخلق قيمة للمساهمين. بالنسبة لشركة فلاجستار فاينانشال، يُبرز هذا النهج العلاقة بين قوة أرباح الشركة وقيمتها الدفترية للسهم.

تبلغ القيمة الدفترية الحالية لشركة فلاجستار فاينانشال 18.28 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يُتوقع أن يبلغ ربح السهم المستقر 0.59 دولارًا أمريكيًا للسهم. تستند هذه التقديرات إلى توقعات إجماعية من 11 محللًا قاموا بتقييم العائد المستقبلي على حقوق الملكية. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 3.17% فقط، وتكلفة حقوق الملكية أعلى بكثير عند 1.52 دولارًا أمريكيًا للسهم.

نتيجةً لذلك، تُحقق الشركة عائدًا فائضًا قدره -0.93 دولار أمريكي للسهم. وحتى عند استخدام تقدير مُحسّن قليلاً للقيمة الدفترية المستقرة، والبالغ 18.49 دولار أمريكي للسهم، من 10 محللين، فإن هذه المقاييس لا تدعم فكرة خلق القيمة. ببساطة، تُحقق فلاجستار عوائد أقل مما يتوقعه المستثمرون. ويُفسر النموذج هذا على أنه عامل سلبي كبير. وتشير القيمة الجوهرية المُقدّرة إلى أن السهم مُبالغ في قيمته بنسبة 3733.0% مقارنةً بسعره الحالي.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للعوائد الزائدة إلى أن سهم فلاجستار فاينانشال قد يكون مُقَيَّمًا بأعلى من قيمته الحقيقية بنسبة 3733.0%. ابحث عن الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُقيِّمك الخاص للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر فلاجستار فاينانشال مقابل القيمة الدفترية

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) مقياسًا تقييميًا مهمًا للبنوك والمؤسسات المالية الأخرى، إذ يُتيح للمستثمرين مقارنة القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها. ونظرًا لأن أرباح القطاع المصرفي قد تكون دورية وتتأثر بمعايير محاسبية مختلفة، فإن مُعدَّل السعر إلى القيمة الدفترية يُساعد على تقليل بعض التشويش، ويُتيح رؤية أوضح لما إذا كانت الأسهم تُتداول بعلاوة أو بخصم على الأصول الملموسة للشركة.

لتفسير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) "العادية" أو "العادلة"، لا يأخذ المحللون في الاعتبار مستوى الربحية الحالي فحسب، بل يأخذون أيضًا في الاعتبار النمو المستقبلي المتوقع والمخاطر الكامنة في الإقراض والميزانيات العمومية. عمومًا، تميل البنوك ذات النمو المرتفع والمخاطر المنخفضة إلى تحقيق نسب سعر إلى قيمة دفترية أعلى، بينما تتداول المؤسسات ذات المخاطر العالية والنمو البطيء بمضاعفات أقل.

يبلغ مكرر الربحية الحالي لشركة فلاجستار المالية 0.66x، وهو أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 1.03x ونظيراتها البالغ 1.53x. يشير هذا في البداية إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بما يرغب المستثمرون في دفعه لبنوك مماثلة أخرى. ومع ذلك، فإن "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت تُحسّن التحليل من خلال مراعاة نمط النمو الفريد لشركة فلاجستار، والمخاطر، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، مما يوفر معيارًا مُصممًا خصيصًا يتجاوز مجرد مقارنات الشركات المماثلة. تُقدم هذه النسبة العادلة فكرة أشمل عن القيمة النسبية المتوقعة للسهم.

بمقارنة مضاعف فلاجستار الفعلي البالغ 0.66x مع النسبة العادلة المحسوبة، نجد فجوة كبيرة تشير إلى أن السوق يُقلل من قيمة السهم بناءً على أساسياته. في حين أن متوسطات القطاع ومتوسطات الشركات المماثلة تشير إلى انخفاض في القيمة، فإن النسبة العادلة تشير إلى أن هذا الانخفاض قد يكون أكبر من اللازم.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب القيمة الدفترية (PB) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر السرد المالي الخاص بك من Flagstar

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. لنُعرّفك على السرد. السرد أكثر من مجرد تحليل الأرقام؛ إنه قصتك الفريدة عن شركة، تربط افتراضاتك حول إيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية بقيمة عادلة. يمنحك السرد القدرة على ربط توقعاتك بشأن شركة فلاجستار المالية بتوقعات مالية ملموسة، مما يجعل قراراتك الاستثمارية أكثر وضوحًا وفائدة.

تتوفر الآن على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، وتُعدّ "السرديات" أداةً سهلة الاستخدام يستخدمها ملايين المستثمرين لجمع الرؤى النوعية والمقاييس المالية. من خلال بناء سرديتك الخاصة، يمكنك تحديد متى تتجاوز القيمة العادلة سعر السهم الحالي أو تنخفض عنه بدقة، مما يساعدك على اتخاذ قرار الشراء أو البيع بثقة أكبر. بالإضافة إلى ذلك، ستبقى على اطلاع دائم بأحدث المستجدات، حيث تُحدّث "السرديات" تلقائيًا عند صدور معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار.

على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين حاليًا أن القيمة العادلة لشركة Flagstar Financial أعلى بكثير من سعر السوق، في حين يحددها آخرون أقل بكثير، مما يُظهر مدى شخصية وديناميكية قصتك الاستثمارية.

هل تعتقد أن قصة فلاجستار المالية لا تزال غامضة؟ أنشئ قصتك الخاصة لإطلاع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.