اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي تجعل متداولي الأسهم أكثر ثراءً في عام 2024: هل قد يشهد يوم الأربعاء آخر ارتفاع كبير؟

صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR 0.00%

صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR

SPY

609.70

0.00%

سجلت سوق الأسهم الأمريكية عمومًا مكاسب قوية حول اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024، مما يشير إلى تفاؤل المستثمرين مع استعداد البنك المركزي لقراره السياسي النهائي لهذا العام يوم الأربعاء.

إن المستثمر الذي يتبنى استراتيجية قصيرة الأجل وطويلة الأجل ــ شراء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند إغلاق السوق في اليوم السابق لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيعه عند إغلاق اليوم التالي ــ كان ليحقق عائدا متوسطا بنسبة 1.1% على مدى الاجتماعات السبعة الأخيرة.

وبحسب البيانات التي جمعتها شركة Seasonax، حققت هذه الاستراتيجية عوائد إيجابية ستة من أصل سبع مرات هذا العام.

كان الحدث الأكثر أداءً خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول، عندما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. وفي مثل هذه الحالة، تم فتح مركز طويل الأجل عند 5634 نقطة في 17 سبتمبر/أيلول وأغلق عند 5713 نقطة بعد يومين، محققًا مكاسب بنسبة 1.4%.

تاريخ البدء ابدأ بسعر S&P 500 تاريخ النهاية سعر نهاية مؤشر S&P 500 ربح ٪
30 يناير 2024 4,924.97 1 فبراير 2024 4,906.19 -0.38%
19 مارس 2024 5,178.51 21 مارس 2024 5,241.53 +1.22%
30 أبريل 2024 5,035.69 2 مايو 2024 5,064.20 +0.57%
11 يونيو 2024 5,375.32 13 يونيو 2024 5,433.74 +1.09%
30 يوليو 2024 5,436.44 1 أغسطس 2024 5,446.68 +0.19%
17 سبتمبر 2024 5,634.58 19 سبتمبر 2024 5,713.64 +1.40%
6 نوفمبر 2024 5,929.04 8 نوفمبر 2024 5,995.54 +1.12%
المتوسط: +1.1%

الصبر يؤتي ثماره: الاحتفاظ لفترة أطول يعني عوائد مضاعفة

في حين كانت الاستراتيجيات قصيرة الأجل حول اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي مربحة، فإن الاحتفاظ بمؤشر S&P 500، كما يتتبعه صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY )، لمدة 15 جلسة بعد الاجتماع يعمل على تكبير العائدات بشكل كبير.

حقق المستثمرون الذين استخدموا هذه الاستراتيجية الموسعة ربحًا متوسطًا بلغ 3.29%، أي أكثر من ضعف المكسب اليومي.

والأمر الحاسم هو أن كل اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام أسفر عن نتائج إيجابية على مدى فترة الجلسات الخمس عشرة.

وتدعم البيانات فكرة أن المستثمرين غالبا ما يحتاجون إلى مزيد من الوقت لاستيعاب الآثار المترتبة على اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كامل، وهو ما يؤكد أهمية الصبر وفوائد التمسك بالأسهم بدلا من الاستسلام لإغراء البيع في أعقاب الاجتماع مباشرة.

تاريخ البدء سعر البداية تاريخ النهاية السعر النهائي ربح ٪
30 يناير 2024 4,924.97 22 فبراير 2024 5,087.03 +3.29%
19 مارس 2024 5,178.51 11 أبريل 2024 5,199.06 +0.40%
30 أبريل 2024 5,035.69 22 مايو 2024 5,307.01 +5.39%
11 يونيو 2024 5,375.32 5 يوليو 2024 5,567.19 +3.57%
30 يوليو 2024 5,436.44 21 أغسطس 2024 5,620.85 +3.39%
17 سبتمبر 2024 5,634.58 9 أكتوبر 2024 5,792.04 +2.79%
6 نوفمبر 2024 5,929.04 29 نوفمبر 2024 6,032.38 +1.74%
المتوسط: +3.29%

هل يكسر شهر ديسمبر الاتجاه السائد؟ المخاطر أكبر

مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لاجتماعه السياسي الأخير في عام 2024، تتجه كل الأنظار إلى ما إذا كانت الأسواق ستواصل سلسلة مكاسبها أو تكسر هذا الاتجاه أخيرًا. ويتوقع المستثمرون على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يرفع النطاق المستهدف إلى 4.25% -4.5%.

ولكن المحرك الحقيقي لردود أفعال السوق من المرجح أن يكون التوقعات الاقتصادية الكلية المحدثة التي يصدرها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، والتي تتضمن توقعات بشأن التضخم والنمو وأسعار الفائدة على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

تختلف خلفية هذا الاجتماع بشكل ملحوظ مقارنة بما حدث في وقت سابق من العام. فقد أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة مرونة غير متوقعة، مما أدى إلى تعقيد مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأمام.

ارتفع معدل التضخم الاستهلاكي للشهر الثاني على التوالي في نوفمبر، ليصل إلى 2.7% على أساس سنوي، في حين تسارعت أسعار المنتجين إلى 3%، وهي أسرع وتيرة لها منذ فبراير 2023. وتمتد علامات القوة الاقتصادية إلى أبعد من ذلك: حيث ارتفعت مبيعات التجزئة إلى ما هو أبعد من التوقعات في نوفمبر، في حين سجل النشاط التجاري في قطاع الخدمات أقوى توسع له منذ أواخر عام 2021.

باول يحافظ الآن على حركة السوق

بالنسبة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، ستكون المهمة حساسة. يجب عليه إيجاد التوازن بين الاعتراف بالزخم الاقتصادي المستمر وطمأنة الأسواق بأن صناع السياسات لا يزالون ملتزمين بمسار تدريجي لخفض أسعار الفائدة.

إن أي إشارة إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تتباطأ في عام 2025 قد تختبر تفاؤل المستثمرين، خاصة وأن العقود الآجلة لأموال بنك الاحتياطي الفيدرالي تقدر احتمالات خفض آخر بحلول مارس/آذار بنحو 60% فقط.

وهذا ما يجعل اجتماع ديسمبر/كانون الأول المقبل بمثابة مرحلة حاسمة.

وإذا عززت تصريحات باول الثقة في قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على توجيه الاقتصاد نحو هبوط هادئ، فقد يمدد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سلسلة العائدات الإيجابية التي شهدها في ظل قرارات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا العام. ومن ناحية أخرى، قد يؤدي تبني نبرة أكثر حذرا، تلمح إلى المخاوف بشأن التضخم الثابت أو الحاجة إلى وقف تخفيضات أسعار الفائدة، إلى إعادة النظر في الواقع في الأسواق التي اعتادت على المكاسب الثابتة.

لم يعد السؤال الآن يتعلق فقط بانتعاش قصير الأجل آخر. بل إن اجتماع ديسمبر/كانون الأول قد يحدد لهجة معنويات السوق في عام 2025.

اقرأ التالي:

  • انخفاض الأسهم مع زيادة مبيعات التجزئة في نوفمبر مما أثار مخاوف بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025

تم إنشاء رسم توضيحي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول باستخدام الذكاء الاصطناعي عبر Midjourney.

سيتم الرد على كل الأسئلة التي سألتها
امسح رمز الاستجابة السريعة للاتصال بنا
whatsapp
يمكنك الاتصال بنا أيضا من خلال