انخفضت أسهم محطة جيميني الفضائية (GEMI) بنحو 31% خلال الشهر الماضي، ما جذب انتباه المستثمرين. ومع تجاوز نمو الإيرادات لصافي الدخل، يبدو السوق متشوقًا لمعرفة مسار الشركة في ظل الخسائر المستمرة.

كان العام الماضي حافلاً بمغامرات شركة جيميني سبيس ستيشن، حيث تضاءل زخمها بشكل حاد في الأسابيع الأخيرة، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال شهر واحد بنسبة -31.2%. يأتي هذا التراجع بعد نموٍّ هائل في الإيرادات، إلا أن المخاوف المستمرة بشأن الخسائر المستمرة دفعت سعر السهم إلى 22.36 دولارًا، ما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم مسار الشركة على المدى الطويل.

إذا كانت التحركات الدرامية في GEMI تجعلك تفكر فيما يمكن أن يكون موجودًا هناك، فهذه لحظة رائعة لاكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

مع انخفاض سعر سهم شركة GEMI رغم زخم المبيعات الملحوظ، يُترك للمستثمرين خيارٌ آخر: هل السوق متشائمٌ أكثر من اللازم أم أنه يُراعي تحديات الشركة بشكلٍ صحيح؟ وهذا يُثير التساؤل: هل هناك صفقةٌ رابحةٌ هنا، أم أن النمو مُحتسبٌ مُسبقًا؟

نسبة السعر إلى المبيعات 19.2x: هل هي مبررة؟

تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات لشركة جيميني سبيس ستيشن حاليًا 19.2 ضعفًا، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط سوق أسواق رأس المال الأمريكية ونظيراتها. ومع إغلاق السهم مؤخرًا عند 22.36 دولارًا، يُتداول السهم بعيدًا عن المؤشرات القطاعية المعتادة، مما يثير تساؤلات حول مدى التفاؤل المُترسخ بالفعل.

تقيس نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من إيرادات الشركة. بالنسبة لشركات النمو غير المربحة مثل GEMI، تُساعد هذه النسبة في رسم صورة لما يتوقعه السوق من مبيعات وربحية مستقبلية، نظرًا لعدم وجود أرباح حتى الآن تُشكل أساسًا لمقاييس التقييم الأخرى.

عند 19.2 ضعفًا، يُعادل مضاعف ربحية سهم GEMI خمسة أضعاف تقريبًا متوسط سوق أسواق رأس المال الأمريكية (3.9 ضعفًا)، وهو أيضًا أعلى بكثير من نظيراتها المباشرة (4.1 ضعفًا). تشير هذه الفجوة الواسعة إلى أن السوق يُحتسب نموًا مستقبليًا قويًا للغاية، مع أن GEMI لا تزال غير مربحة، ومن غير المتوقع أن تحقق أرباحًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. إذا تمكنت الشركة من تحقيق توقعاتها القوية لنمو الإيرادات، فقد يكون سعر السوق مرتفعًا. مع ذلك، ينبغي على المستثمرين الحذر من المبلغ المُحتسب بالفعل مقارنةً بما يُمكن تحقيقه واقعيًا.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 19.2x (مبالغ في قيمتها)

ومع ذلك، فإن التحديات المرتبطة بالخسائر المستمرة المستمرة وتوقعات السوق العدوانية قد تؤدي إلى تحول سريع في المشاعر إذا لم يحدث النمو المتوقع كما هو متوقع.

وجهة نظر أخرى: نموذج SWS DCF يشير إلى مخاطر أعلى

بالنظر إلى محطة جيميني الفضائية من خلال نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا، تصبح الصورة أكثر وضوحًا. ووفقًا لهذا النهج، يتم تداول سهم جيميني بسعر أعلى بكثير من قيمته العادلة المقدرة البالغة 11.12 دولارًا أمريكيًا، مما يجعل الأسهم تبدو مبالغًا فيها بشكل كبير. في ظل هذه الفجوة، هل يتجاهل المستثمرون المخاطر الرئيسية أم أنهم يرون مستقبلًا غير متوقع؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( انظر إلى سهم جيميني سبيس ستيشن على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

بناء قصة محطة الفضاء جيميني الخاصة بك

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في التعمق أكثر، يمكنك التعمق في الأرقام بسرعة وصياغة منظورك الخاص في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول محطة الفضاء جيميني هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار الذكية؟

امنح نفسك الأفضلية وابقَ متقدمًا على الحشود من خلال البحث عن الفرصة الكبيرة التالية على منصات فحص الأسهم القوية الخاصة بـ Simply Wall Street.

• قم بتعزيز بحثك عن الدخل من خلال البحث عن أصحاب الدخل الثابت باستخدام أسهم الأرباح الثمانية عشر هذه بعوائد > 3% مع عوائد تزيد عن 3%.
• طارد إنجازات الغد من خلال التركيز على الابتكار الرائد مع 24 سهمًا صغيرًا في مجال الذكاء الاصطناعي.
• استغل القيمة المهملة من خلال مسح 872 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.