تحديثات التداولات الصباحية الأوروبية

بقلم صموئيل إنديك وتوم ويستبروك

لندن، 8 يونيو (رويترز) - تراجعت الأسهم العالمية يوم الاثنين مع تصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط التي دفعت أسعار النفط إلى الارتفاع، ومع اندفاع المستثمرين للخروج من أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الأكثر رواجاً، خوفاً من أن يكون الارتفاع قد تجاوز الحد بسرعة كبيرة.

كان العاملان الرئيسيان وراء انهيار قطاع التكنولوجيا هما التوقعات المخيبة للآمال التي صدرت الأسبوع الماضي عن شركة تصنيع الرقائق Broadcom AVGO.O وتقرير الوظائف الأمريكية القوي بشكل مفاجئ يوم الجمعة والذي جعل المتداولين يتوقعون رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

كما أن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط يضر بالمشاعر بعد أن قالت إسرائيل إنها ضربت أهدافاً عسكرية في غرب ووسط إيران، مما دفع العقود الآجلة لخام برنت LCOc1 إلى الارتفاع بنسبة 5٪.

"لقد قطع السوق شوطاً طويلاً دون تصحيح"، هذا ما قاله لارس سكوفجارد، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك دانسك.

"المفاجأة الكبرى ليست في حدوث عمليات بيع مكثفة، بل في أننا لم نشهدها من قبل."

انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.8% يوم الاثنين. كما انخفضت مؤشرات البورصات الرئيسية في فرانكفورت وباريس ولندن بنسب تتراوح بين 0.4% و1%.

إن افتقار أوروبا النسبي لقطاع الأجهزة التكنولوجية وتعرضها الأكبر لأسعار الطاقة يعني أن أسواقها الرئيسية قد تراجعت إلى حد كبير في الارتفاع الذي اجتاح وول ستريت وطوكيو وسيول، ولكنه يجعل المنطقة أيضًا أكثر عزلة من الأسواق الأخرى عن عمليات البيع الحادة في مجال التكنولوجيا.

في آسيا، كان تراجع أسواق الأسهم أكثر حدة. فقد تصدر مؤشر كوسبي KS11 الكوري الجنوبي، الذي يضم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية، والذي كان الأفضل أداءً في العالم هذا العام، قائمة الخاسرين بانخفاض قدره 8.3%، مما أدى إلى انخفاض المؤشر القياسي بأكثر من 16% عن أعلى مستوى قياسي سجله الأسبوع الماضي.

انخفض مؤشر نيكاي الياباني .N225 بنسبة 4% تقريبًا، حيث شهدت الأسهم المفضلة في سلسلة توريد إنتاج رقائق الكمبيوتر أكبر انخفاض، بينما انخفض مؤشر تايوان القياسي .TWII بنسبة 3.5%.

كانت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك NQc1 تحاول التعافي بعد عملية بيع حادة يوم الجمعة عندما انخفض المؤشر .IXIC بنسبة 4.2٪.

"تبدو هذه الخطوة أشبه بتراجع في التموضع والزخم أكثر من كونها إعادة تقييم لقصة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل"، هذا ما قاله مارك فيلان، رئيس قسم الاستثمارات في شركة لوسيرن لإدارة الأصول في سنغافورة.

"كانت شركات التكنولوجيا الكورية الجنوبية من بين الشركات الأقوى أداءً على مستوى العالم، وكانت تحظى بملكية كبيرة، لذلك عندما تغيرت توقعات أسعار الفائدة بعد صدور تقرير الوظائف، أصبحت مصدراً طبيعياً للسيولة."

في سوق السندات، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (US2YT=RR) بأكثر من 11 نقطة أساس يوم الجمعة بعد صدور تقرير قوي عن الوظائف. وكان قد ارتفع بمقدار 1.5 نقطة أساس يوم الاثنين ليصل إلى 4.1784%، حيث توقعت الأسواق أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام. كما ارتفع عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات (US10YT=RR) بمقدار 3.5 نقطة أساس يوم الاثنين ليصل إلى 4.57%.

"كان ارتفاع العائد هو ما أدى إلى انهيار السوق. لقد كان ذلك بمثابة القشة التي قصمت ظهر البعير"، هكذا قال سكوفجارد من بنك دانسك.

"مع ارتفاع التقلبات، اضطر بعض المستثمرين إلى البيع القسري لتقليل انكشافهم على الأسهم."

التضخم والبنك المركزي الأوروبي في المقدمة

يتصدر الأسبوع المقبل إدراج شركة سبيس إكس العملاقة، والمتوقع تحديد سعرها يوم الخميس وبدء التداول يوم الجمعة، ولكن التضخم سيكون أيضًا موضع تركيز مع صدور بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الأربعاء واجتماعات البنوك المركزية في كندا وأوروبا.

شهد سعر البيتكوين ( BTC=) الأسبوع الماضي أكبر انخفاض أسبوعي له منذ انهيار منصة تداول العملات الرقمية FTX في أواخر عام 2022، حيث انخفض بنحو 16%. وارتفع قليلاً يوم الاثنين، ليحوم فوق 63 ألف دولار بقليل.

من المتوقع أن يتبع طرح شركة SpaceX للاكتتاب العام طرح اكتتابات عامة رئيسية أخرى في الأشهر المقبلة من قبل شركتي Anthropic وOpenAI، مما سيجمع الكثير من الأموال لدرجة أن الوسطاء يشعرون بالقلق من احتمال سحبها لأصول أخرى.

"من المحتمل أن يكون نظام السوق قد تحول من التضخم المعتدل وتخفيضات أسعار الفائدة إلى "ارتفاع مفرط" محتمل يساهم في ارتفاع عوائد سندات الخزانة، وارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل، وتشديد السيولة"، هذا ما قاله نيك فيريس، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة فانتاج بوينت لإدارة الأصول في سنغافورة.

في تداولات العملات، حافظ الدولار على استقراره فوق مستوى 160 ينًا يابانيًا، مما أبقى المستثمرين في حالة ترقب لتدخل محتمل من السلطات اليابانية. أما اليورو، فقد استقر عند مستوى 1.1518 دولارًا أمريكيًا.