أبقى المحلل في جي بي مورجان سيباستيانو سي بيتي على تصنيف محايد لسهم جوجو (ناسداك: جوجو ) بسعر مستهدف 11 دولارا يوم الجمعة.

أعلنت شركة جوجو عن نتائج قوية للربع الأول وأكدت توجيهاتها لعام 2025، بما في ذلك التأثيرات المحتملة للتعريفات الجمركية (تأثير قدره 5 ملايين دولار على التدفق النقدي الحر).

بعد الأداء القوي في الربع الأول، رفع بيتي أرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بنسبة 4% إلى 217 مليون دولار (الحد الأقصى لنطاق التوجيه بين 210 مليون دولار و220 مليون دولار) حيث توقع المحلل ارتفاعًا في استثمارات النفقات التشغيلية في النصف الثاني بالإضافة إلى الضغط المحتمل على الخط الأعلى المرتبط بانخفاض ATG AOL (التعليقات الأعلى).

اقرأ أيضًا: أسهم T-Mobile ترتفع مع استقرار نمو المشتركين

ويشعر بيتي بالتشجيع من خلال تحقيق Gogo السريع لتآزر التكلفة، واتجاهات الطلب المبكرة على Galileo، والتقدم نحو إطلاق 5G، والنمو المستمر في النطاق العريض GEO، وزيادة الرؤية في تسريع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر في عام 2026+.

ومع ذلك، يرغب المحلل في أن يرى شركة جوجو تواصل تنفيذ استراتيجيتها للنمو وتسريع إيرادات الخدمة بشكل متناسب.

لقد مهدت نتائج Gogo القوية في الربع الأول من عام 2025 وتوقعاتها لعام 2025 الطريق لزيادة نمو إيرادات الخدمة في عام 2026.

بالإضافة إلى ذلك، تتوقع بيتي توليد تدفقات نقدية حرة قوية في عام 2026، بمساعدة تسهيل استثمارات البرنامج (النفقات التشغيلية والرأسمالية) والارتفاع في تحقيق التآزر.

إن التسارع الملموس في التدفق النقدي الحر من شأنه أن يسمح لشركة جوجو بتخفيض الديون بسرعة خلال الأشهر الـ 12-18 المقبلة، مع استئناف عمليات إعادة الشراء في النصف الثاني من عام 2026 مع انخفاض الرافعة المالية إلى أقل من ثلاثة أضعاف (وضع بيتي نموذجًا لعمليات إعادة شراء بقيمة 40 مليون دولار في السنة المالية 2026 و100 مليون دولار في السنة المالية 2027).

وعلى الرغم من ذلك والزيادة بنسبة 45% في الأسهم مقابل الاستقرار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، أشار المحلل إلى أن جوجو لا تزال قصة "أرني" من هنا، نظراً للمخاوف بشأن حصة السوق على المدى الطويل.

رفع بيتي إجمالي إيرادات شركته في الربع الثاني بشكل طفيف إلى 220 مليون دولار أمريكي، بفضل ارتفاع إيرادات الخدمات عقب النتائج القوية لقطاعي GEO وNarrowband. وقد تم تعويض هذا جزئيًا بانخفاض متوسط إيرادات المستخدم لكل جهاز، وانخفاض إيرادات خدمات ATG، وذلك بسبب صعوبة مقارنة متوسط إيرادات المستخدم لكل جهاز (ارتفاع الأسعار العام الماضي)، وانخفاض AOL (ارتفاع حالات التعليق).

في السنة المالية المُحدّثة 2025، بلغت الإيرادات 906 ملايين دولار أمريكي (مقارنةً بتوقعات تتراوح بين 870 و910 ملايين دولار أمريكي) بفضل زيادة في الخدمة بنسبة 3% (767 مليون دولار أمريكي) وثبات في المعدات (139 مليون دولار أمريكي). ويعكس هذا الأخير تحسنًا في الأحجام وانخفاضًا في الأسعار، حيث تُعطي جوجو الأولوية لشحنات STC.

توقع المحلل أن تصل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى 217 مليون دولار، بما في ذلك 50 مليون دولار في الربع الثاني.

وقد نجح في رفع أرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى 217 مليون دولار (مقارنة بـ 210 مليون دولار في السابق)، بما في ذلك أرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثاني البالغة 50 مليون دولار، والتي كانت مدفوعة في المقام الأول بتحقيق التآزر بشكل أسرع.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة بيتي 76 مليون دولار أمريكي في عام 2025، وهو أعلى بقليل بفضل تحسن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مع ثبات الإنفاق الرأسمالي ورأس المال العامل. ويتوقع المحللون أن يبلغ التدفق النقدي الحر للشركة في عام 2026 137 مليون دولار أمريكي (أعلى بكثير من 123 مليون دولار أمريكي سابقًا)، مدعومًا بارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وانخفاض الإنفاق الرأسمالي.

حركة سعر GOGO: تم تداول أسهم Gogo على ارتفاع بنسبة 13.64% عند 12.50 دولارًا عند النشر يوم الاثنين.

اقرأ التالي:

• خطوات نمو شركة كومكاست ستستغرق "عدة أرباع على الأقل" لتحقيق العائدات: محلل

الصورة: Shutterstock