يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
هل الأداء المذهل لسهم شركة EQT Corporation (NYSE:EQT) له أي علاقة بأساسياتها؟
إي كيو تي كورب EQT | 51.11 51.11 | -0.62% 0.00% Pre |
ارتفع سهم EQT (NYSE:EQT) بنسبة كبيرة بلغت 25% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونتساءل عما إذا كانت البيانات المالية للشركة تلعب دورًا في تغيير السعر، وما هو الدور الذي تلعبه، حيث إن الأساسيات طويلة الأجل للشركة تملي عادةً نتائج السوق. وفي هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين في EQT .
إن العائد على حقوق المساهمين هو أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في توليد العائدات على الاستثمار الذي تتلقاه من المساهمين. وبعبارة أخرى، يكشف هذا العائد عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.
كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟
يمكن حساب العائد على حقوق المساهمين باستخدام الصيغة التالية:
العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين
لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة EQT هو:
1.5% = 316 مليون دولار أميركي ÷ 20 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر/أيلول 2024).
"العائد" هو المبلغ الذي تم ربحه بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.02 دولار.
ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟
لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق المساهمين يعمل كمقياس فعال لتوليد الأرباح لتحديد أرباح الشركة في المستقبل. والآن نحتاج إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو في المستقبل، وهو ما يمنحنا فكرة عن إمكانات النمو لدى الشركة. وبافتراض أن كل شيء آخر ظل دون تغيير، فكلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين واحتفاظ الشركة بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.
مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة EQT وعائد حقوق المساهمين بنسبة 1.5%
من الواضح أن معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة EQT منخفض إلى حد ما. وحتى بالمقارنة مع متوسط معدل العائد على حقوق المساهمين في الصناعة البالغ 15%، فإن معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة بائس للغاية. وعلى الرغم من ذلك، فقد شهدت شركة EQT نموًا استثنائيًا في صافي الدخل بنسبة 49% على مدار السنوات الخمس الماضية. ونعتقد أنه قد تكون هناك عوامل أخرى تلعب دورًا هنا. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الاستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.
وبعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي الدخل في الصناعة، وجدنا أن نمو EQT مرتفع للغاية عند مقارنته بمتوسط نمو الصناعة البالغ 40% في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.
إن الأساس الذي يقوم عليه تقييم الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ومن المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كانت السوق قد حددت سعر نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو انخفاضها). وسوف يساعده ذلك في تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم سيئًا. وإذا كنت تتساءل عن تقييم شركة EQT، فراجع هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنةً بصناعتها.
هل تستغل شركة EQT أرباحها بكفاءة؟
تتمتع شركة EQT بنسبة دفع متوسطة منخفضة للغاية على مدار ثلاث سنوات تبلغ 9.0%، مما يعني أن لديها 91% المتبقية لإعادة استثمارها في أعمالها. لذا يبدو أن شركة EQT تعيد استثمار الأرباح بكثافة لتنمية أعمالها، وهو ما يتجلى في نمو أرباحها.
علاوة على ذلك، فإن شركة EQT عازمة على الاستمرار في تقاسم أرباحها مع المساهمين، وهو ما نستنتجه من تاريخها الطويل في دفع أرباح لمدة عشر سنوات على الأقل. بالنظر إلى بيانات إجماع المحللين الحالية، يمكننا أن نرى أن نسبة الدفع المستقبلية للشركة من المتوقع أن ترتفع إلى 19% على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع ذلك، من المتوقع أن يرتفع العائد المستقبلي لشركة EQT إلى 8.1% على الرغم من الزيادة المتوقعة في نسبة الدفع للشركة. نستنتج أنه قد تكون هناك عوامل أخرى قد تدفع النمو المتوقع في العائد على حقوق المساهمين للشركة.
ملخص
بشكل عام، نشعر أن شركة EQT لديها بالتأكيد بعض العوامل الإيجابية التي يجب مراعاتها. حتى على الرغم من معدل العائد المنخفض، فقد سجلت الشركة نموًا مذهلاً في الأرباح نتيجة لإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات المحللين في الصناعة عن أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.
هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.