لا شك أن مساهمي شركة بي تي سي ديجيتال المحدودة ( ناسداك: BTCT ) سعداء برؤية ارتفاع سعر سهمها بنسبة 25% خلال الشهر الماضي، على الرغم من أنها لا تزال تكافح لتعويض ما خسرته مؤخرًا. وبالنظر إلى الوراء قليلًا، من المشجع أن نرى ارتفاع سعر السهم بنسبة 98% خلال العام الماضي.

على الرغم من الارتداد القوي في سعره، قد لا يزال بيتكوين الرقمي يُمثل فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) فيه 2.5x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة البرمجيات في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 5.3x، وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تتجاوز 14x ليست استثنائية. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني P/S الخاص بـ BTC Digital بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، تُحقق شركة BTC Digital أداءً جيدًا نسبيًا. قد يتوقع الكثيرون تراجعًا ملحوظًا في أداء الإيرادات القوي، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم، وبالتالي نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت تُحب الشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تُفضلها فيه.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول BTC Digital .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج BTC Digital إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن الصناعة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بنسبة 29%. مع ذلك، لم يكن أداء الشركة على المدى الطويل بنفس القوة، حيث كان نمو الإيرادات على مدى ثلاث سنوات معدومًا نسبيًا بشكل عام. وبالتالي، ربما لم يكن المساهمون راضين تمامًا عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن يشهد العام المقبل نموًا بنسبة 12%، وفقًا لتقديرات المحلل الوحيد الذي يتابع أداء الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات نمو القطاع ككل والبالغة 21%.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول بيتكوين الرقمية بسعر ربحية أقل من السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مرتاحين للاحتفاظ بأسهمهم في حين أن الشركة قد تواجه مستقبلًا أقل ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

ارتفعت أسهم بيتكوين الرقمية بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال ضعيفة. ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع أسهمك، إلا أنها قد تكون دليلاً عمليًا على مستقبل الشركة.

كما هو متوقع، يؤكد تحليلنا لتوقعات محللي بي تي سي ديجيتال أن توقعات الإيرادات المخيبة للآمال للشركة تُسهم بشكل كبير في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تُشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

لا تنسَ أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.