وصل مقياس التضخم الأكثر مراقبة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي – مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي – إلى أدنى مستوى له منذ مارس 2021 في مايو، مسجلاً معدل سنوي قدره 2.6٪، بما يتماشى مع توقعات الاقتصاديين.

تشير أرقام التضخم الصادرة يوم الجمعة إلى أن ضغوط الأسعار تتجه نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، مما يعزز توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة. ويُنظر إلى شهر سبتمبر الآن على أنه الشهر الأكثر احتمالا لإجراء أول خفض لأسعار الفائدة، يليه تخفيض آخر بحلول نهاية العام، وربما ثلاثة تخفيضات أخرى في العام المقبل، وفقا لبيانات توقعات السوق.

اختتمت المناظرة الرئاسية الأولى بارتفاع احتمالات فوز دونالد ترامب إلى حوالي 60% ، حيث اعتبر أداء الرئيس جو بايدن مخيبا للآمال على نطاق واسع. وتزايدت احتمالات استبدال بايدن مع بقاء حوالي أربعة أشهر فقط على موعد الانتخابات.

ويقول اقتصاديون إن سياسات كلا المرشحين تضخمية وتفشل في معالجة القضايا المالية والديون التي تواجه الاقتصاد الأمريكي بشكل هادف.

قادت شركة FedEx Corp. (NYSE: FDX ) وشركة Carnival Corp. (NYSE: CCL ) أفضل أداء هذا الأسبوع ضمن مؤشر S&P 500، حيث سجل كلاهما زيادات في أسعار الأسهم مكونة من رقمين وسط تقارير أرباح قوية وتوجيهات متفائلة. على العكس من ذلك، انخفض كل من Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA ) و Nike Inc. (NYSE: NKE ) بأكثر من 20% بسبب النتائج الفصلية المخيبة للآمال.

تحذيرات من اتساع السوق

يحذر المستثمر المخضرم إد يارديني من مشكلة "الاتساع السيئ" في سوق الأسهم، حيث يعتمد الأداء بشكل كبير على شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ). هذا الاعتماد على عدد قليل من أسهم التكنولوجيا يزيد من خطر تراجع السوق إذا تعثرت هذه الأسهم المفضلة لدى المستثمرين.

البنوك تظهر المرونة

أثبتت البنوك الأمريكية قوتها ومرونتها في الحفاظ على الحد الأدنى من متطلبات رأس المال حتى في ظل السيناريوهات الاقتصادية السلبية للغاية، كما يتضح من أحدث اختبارات التحمل الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. ومع ذلك، قد تظل المؤسسات تواجه خسائر أكبر من تلك المتوقعة في تقييمات العام السابق.

استنفدت مدخرات الوباء

لقد تضاءلت مدخرات الأسر الأمريكية بسبب الوباء، مما أدى إلى ارتفاع حالات التأخر في السداد وارتفاع الديون إلى مستويات قياسية. ويقدر بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو أن المدخرات الفائضة بلغت ذروتها عند 2.1 تريليون دولار في أغسطس 2021 ولكنها الآن مستنفدة بالكامل. ويحذر الاقتصاديون من أن الاستقرار المالي للمستهلكين يرتبط الآن بالدخل الحالي.

موديلات تسلا الجديدة

يتوقع أحد محللي Goldman Sachs أن يطلق Elon Musk نماذج منخفضة التكلفة لشركة Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA ) قريبًا، بما في ذلك طراز 3 أصغر وشاحنة صغيرة، مع احتمال بيع سيارات Tesla ذات الأسعار المعقولة ما لا يقل عن 100000 وحدة سنويًا.

الصورة عبر شترستوك.