شهدت أسهم شركة InMode Ltd. ( ناسداك: INMD ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 25% بعد فترة جيدة نسبيًا. وبدلًا من أن يجني المساهمون الذين صمدوا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ثمار استثماراتهم، يواجهون الآن انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 24%.

على الرغم من الانخفاض الحاد في سعر سهم InMode، فإن نسبة السعر إلى الربحية (أو "P/E") البالغة 5.4x قد تجعله يبدو خيارًا استثماريًا قويًا في الوقت الحالي، مقارنةً بسوق الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى الربحية لنحو نصف الشركات 17x، بل إن تجاوزها 30x أمر شائع. مع ذلك، قد يكون هذا الانخفاض في السعر منخفضًا لسبب وجيه، ويتطلب مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

من الممكن أن يكون أداء InMode أفضل، إذ تراجعت أرباحها مؤخرًا، بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الأرباح. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الأرباح، مما أدى إلى انخفاض مكرر الربحية. في هذه الحالة، من المرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني على InMode في اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل هناك أي نمو لـ InMode؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربحية منخفضة مثل نسبة InMode هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف عن السوق بشكل واضح.

بأثر رجعي، شهد صافي أرباح الشركة انخفاضًا مُحبطًا بنسبة 3.5% في العام الماضي. ومع ذلك، فقد ارتفعت ربحية السهم الواحد بنسبة 29% مُقارنةً بثلاث سنوات مضت، بفضل فترة النمو السابقة. وبالتالي، فبينما كان المساهمون يُفضلون استمرار هذا النمو، فإنهم سيشعرون بالرضا تقريبًا عن معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين السبعة الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الأرباح يتجه نحو الانخفاض، بانخفاض قدره 1% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع تحقيق السوق نموًا سنويًا قدره 11%، تُعتبر هذه نتيجة مخيبة للآمال.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مكرر ربحية شركة InMode أقل من مكررات معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انخفاض الأرباح إلى استقرار مكرر الربحية على المدى الطويل. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعبًا، إذ تُثقل التوقعات السلبية كاهل الأسهم.

ما الذي يمكننا تعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة InMode؟

بعد أن كاد سعر سهم InMode أن ينهار، انخفض مضاعف ربحيته بشكل كبير. نعتقد أن قوة مضاعف السعر إلى الربحية لا تكمن في كونه أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة InMode تحافظ على نسبة سعر ربحيتها المنخفضة نظرًا لضعف توقعاتها بانخفاض الأرباح، كما هو متوقع. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض نسبة السعر إلى الربحية، إذ يُقرّون بأن الأرباح المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.