إذا كنت تراقب سهم كيمورز وتتساءل عما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء، أو الاحتفاظ به، أو الانسحاب، فأنت لست وحدك. يعيد العديد من المستثمرين النظر في أسهمهم بعد سلسلة من الأداء المتذبذب. على مدار العام الماضي، انخفضت أسهم كيمورز بنسبة 17.8%، و34.1% خلال السنوات الثلاث الماضية، مما يُظهر نمطًا دفع حتى المستثمرين طويلي الأجل إلى التساؤل عن جدوى هذا المسار. مع ذلك، ظهرت مؤخرًا بوادر زخم إيجابي، حيث ارتفع السهم بنسبة 1.3% خلال الأسبوع الماضي و0.9% خلال الشهر الماضي، مما دفع بعض المستثمرين إلى الاعتقاد بأن الأمور قد تتغير. إنها حالة نموذجية لتغير التصورات: هل نحن بصدد صفقة رابحة، أم أننا بصدد جني أرباح طائلة؟

من المثير للاهتمام، إذا نظرت إلى شركة كيمورز من منظور التقييم، ستجد أن الشركة حصلت على 4 من 6 نقاط في قائمتنا المرجعية للتقييم. هذا يعني أن كيمورز تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في ثلثي الطرق التي يُقيّم بها المحترفون القيمة الحالية للسهم. ولكن كما يعلم أي مستثمر خبير، ليست جميع أساليب التقييم متساوية، والقصة الحقيقية تكمن في التعمق أكثر. لذا، دعونا نستعرض كل نهج ونرى القيمة التي يراها المستثمرون في كيمورز حاليًا، قبل استكشاف طريقة أكثر دقة لتقييم القيمة الحقيقية للشركة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة كيمور

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع جميع تدفقاتها النقدية المستقبلية المتوقعة، ثم خصم هذه المبالغ إلى قيمتها الحالية. وترصد هذه الطريقة المبلغ الذي يُتوقع أن تُحققه الشركة للمساهمين بمرور الوقت، مع تعديله لمخاطر تلك الأرباح المستقبلية.

بالنسبة لشركة كيمورز، يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي سالب 66.5 مليون دولار أمريكي. ومع ذلك، يتوقع المحللون تحسنًا، متوقعين نموًا يصل إلى 237 مليون دولار أمريكي بنهاية عام 2027. علاوة على ذلك، تستمر التوقعات في الارتفاع تدريجيًا كل عام، لتصل إلى حوالي 308.7 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. تجمع هذه التقديرات بين رؤى المحللين للسنوات الخمس المقبلة، ثم تعتمد على افتراض نمو مستقر لبقية العقد.

بناءً على نموذج التدفقات النقدية المخصومة ثنائي المرحلتين، تُحسب القيمة الجوهرية لشركة كيمورز عند 19.44 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يشير التقييم إلى أن السهم يُتداول بخصم 18.7%، مما يشير إلى أنه مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة كيمورز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 18.7%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج 2: سعر المواد الكيميائية مقابل المبيعات

بالنسبة للعديد من الشركات، يُعدّ مُعدَّل السعر إلى المبيعات (P/S) مقياسًا تقييميًا مفيدًا، خاصةً عندما تكون الأرباح متقلبة أو سلبية. فبدلاً من التركيز على الربحية قصيرة الأجل، يُساعد مُعدَّل السعر إلى المبيعات المستثمرين على فهم كيفية تقييم السوق لكل دولار من مبيعات شركة كيمورز. ويُمكن أن يكون هذا مُفيدًا بشكل خاص للشركات التي تُعاني من تقلبات دورية أو تلك التي تواجه صعوبات مؤقتة، لأنه يُخفف من تأثير تقلبات الأرباح.

تُعدّ توقعات النمو والمخاطر المُتصوّرة عوامل رئيسية وراء ما يُصنّف نسبة السعر إلى المبيعات "العادية" أو "العادلة". غالبًا ما تُبرّر الشركات ذات النموّ الأعلى، أو تلك العاملة في قطاعات أكثر أمانًا وربحية، ارتفاع مضاعفات الربحية. في المقابل، عادةً ما تُقيّم الشركات ذات المخاطر العالية أو الأبطأ نموًا بحذر أكبر.

حاليًا، تُتداول شركة كيمورز عند نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.40x، وهي أقل بكثير من متوسط قطاع الكيماويات البالغ 1.19x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 0.98x. للوهلة الأولى، قد يُشير هذا إلى انخفاض في معايير القطاع. مع ذلك، تُقيّم "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت الوضع بدقة أكبر، حيث تُشير إلى أن مضاعف سعر إلى مبيعات عادل، بناءً على توقعات النمو الخاصة بشركة كيمورز، وهوامش الربح، وقطاعها، وملف المخاطر، سيكون حوالي 1.15x.

بخلاف المقارنات البسيطة بين الشركات في القطاع أو الشركات المماثلة، تعكس النسبة العادلة خصائص الشركة، وتوفر معيارًا مرجعيًا أكثر ملاءمةً يأخذ في الاعتبار فرص النمو والمخاطر الفردية. يساعد هذا النهج المستثمرين على تجاوز المتوسطات العامة والتركيز على الوضع الفريد لشركة كيمورز.

مع تداول أسهم شركة Chemours بأقل من نسبتها العادلة، تشير الأرقام إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية على أساس السعر إلى المبيعات، وقد يقدم للسوق خصمًا.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الكيميائي

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو ببساطة قصتك الفريدة أو وجهة نظرك حول شركة مثل كيمورز، ويربط بين "السبب" وراء معتقداتك، مثل نمو الإيرادات المستقبلية، وهوامش الربح، والمخاطر، وقيمتك العادلة المتوقعة (ما تعتقد أن قيمة السهم يجب أن تكون عليه).

تُسهّل السرديات الاستثمار من خلال دمج توقعاتك مباشرةً في توقعات مُخصصة، والتي تُقدّر بدورها قيمة عادلة بناءً على افتراضاتك الخاصة. تُساعدك السرديات، المتوفرة مباشرةً على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت (حيث يُشارك الملايين أفكارهم)، على اتخاذ القرارات بناءً على قناعاتك. عندما يُشير سردك إلى أن قيمة سهم كيمور أعلى من سعره الحالي، يُمكنك اتخاذ قرار الشراء. إذا كانت قيمته أقل، فقد يكون الوقت قد حان للاحتفاظ به أو بيعه. تُحدّث السرديات تلقائيًا مع كل معلومات جديدة، مثل الأرباح الفصلية أو عناوين الأخبار، مما يُبقي تحليلك مُحدّثًا.

بالنسبة لشركة كيمورز، يمتلك مستثمرو المجتمع حاليًا مجموعة واسعة من التوقعات. يعتقد البعض أن قيمة سهم كيمورز قد تصل إلى 18 دولارًا أمريكيًا في حال انتعاش أسواق مواد التبريد والمواد المتقدمة، بينما يرى آخرون مخاطر هبوطية أكبر ويُقدرونها بما يقارب 11 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس التحديات القانونية والبيئية والاجتماعية والحوكمة المستمرة. أيًا كان موقفك، تمنحك التوقعات الأدوات اللازمة لاتخاذ قرار بثقة وشفافية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كيمورز؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها المجتمع!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.