إذا كنت تتابع أسهم شركة CrowdStrike Holdings مؤخرًا، فأنت تعلم أن السهم لم يمر مرور الكرام. ربما تتساءل: هل حان وقت الشراء، أو جني الأرباح، أو مجرد الاحتفاظ بهذه الأسهم؟ لننظر إلى ما يحدث هنا.

كانت مسيرة CrowdStrike مبهرة بكل المقاييس. على مدار السنوات الخمس الماضية، حققت هذه الشركة المتخصصة في الأمن السيبراني ارتفاعًا هائلًا بنسبة 261.9%، وحتى في العام الماضي وحده، حققت ارتفاعًا بنسبة 59.7%. وشهد الأسبوع الماضي انخفاضًا بنسبة 4.1%، بعد ارتفاع بنسبة 9.9% خلال الشهر الماضي وارتفاع قوي بنسبة 40.8% منذ بداية العام. غالبًا ما تُعزى هذه التحركات إلى اتجاهات أوسع في الأسواق المالية، مثل التركيز المستمر على الأمن الرقمي، وسعي المستثمرين نحو نمو موثوق مع انتعاش التكنولوجيا وتغير مشهد التهديدات.

إذا كنت مهتمًا بالقيمة، فإليك رقمًا مهمًا: لا تفي CrowdStrike حاليًا بمتطلبات التقييم المُقَلّص من قيمتها الحقيقية من أصل ستة معايير. هذا يُمثل صفرًا في تقييمها، وهو ليس إقرارًا قاطعًا من النماذج التقليدية. ولكن هل يعني هذا أن سعر السهم مُبالغ فيه، أم أن المقاييس المُعتادة لا تُقدم الصورة الكاملة؟

بعد ذلك، دعونا نتعمق في أكثر الطرق شيوعًا لتقييم هذه الشركة. بعد ذلك، سأعرض لكم طريقةً أكثر دقةً لتجاوز الغموض عند التفكير في القيمة الحقيقية لشركة CrowdStrike.

حصلت شركة CrowdStrike Holdings على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة CrowdStrike Holdings

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) قيمة الشركة من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. ويطرح هذا النموذج سؤالاً أساسياً: "ما هي القيمة الحالية لجميع الأموال التي قد تُحققها CrowdStrike خلال السنوات القادمة، مع مراعاة المخاطر والوقت؟"

حتى الآن، تُولّد شركة CrowdStrike تدفقًا نقديًا حرًا (FCF) بقيمة 1.04 مليار دولار أمريكي. ويتوقع المحللون أن يرتفع هذا التدفق النقدي الحر بشكل مطرد خلال العقد المقبل، ليصل إلى حوالي 4.58 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. تجدر الإشارة إلى أن المحللين المحترفين لا يقدمون تقديرات موثوقة إلا لخمس سنوات تقريبًا، بينما تُتوقع السنوات التالية باستخدام اتجاهات ونماذج من Simply Wall St.

باستخدام نهج ثنائي المرحلة لنسبة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، يحسب نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة العادلة الجوهرية لسهم CrowdStrike عند 413.43 دولارًا أمريكيًا للسهم. ومع ذلك، يقل هذا الرقم بنحو 18.3% عن سعر تداول CrowdStrike الحالي. هذا يعني أن السهم يبدو مبالغًا في قيمته عند تقييمه بهذه الطريقة.

إذا كنت تأمل في الحصول على صفقة تعتمد بشكل صارم على التدفقات النقدية المتوقعة، فإن CrowdStrike لا يصل إلى هذا المستوى في الوقت الحالي.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن قيمة CrowdStrike Holdings قد تكون مبالغًا فيها بنسبة 18.3%. ابحث عن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ أداة فحص خاصة بك للعثور على فرص استثمارية ذات قيمة أفضل.

النهج الثاني: سعر CrowdStrike Holdings مقابل المبيعات

بالنسبة لشركات مثل CrowdStrike، التي تُعلن عن نمو قوي في الإيرادات ولكنها قد لا تُحقق ربحية ثابتة حتى الآن، غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (PS) مقياسًا تقييميًا أنسب من مضاعفات الأرباح. تُساعد نسبة السعر إلى المبيعات المستثمرين على فهم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من المبيعات، مما يُسلّط الضوء على النمو وحصة السوق.

تلعب توقعات النمو والمخاطر الخاصة بالشركة دورًا في تحديد مستوى نسبة ربحية السهم "العادية" أو "العادلة". فالشركات سريعة النمو ذات المراكز القيادية والإيرادات المتكررة القوية قد تبرر مضاعفات أعلى، بينما تميل الشركات ذات المخاطر العالية أو أبطأ نموًا إلى تبرير مضاعفات أقل.

تُتداول شركة CrowdStrike حاليًا بنسبة ربحية السهم (PS) تبلغ 28.3x. بالمقارنة، يبلغ متوسط ربحية السهم في قطاع البرمجيات 5.1x، بينما يبلغ متوسط ربحية السهم في شركات أخرى مماثلة 14.7x. للوهلة الأولى، يبدو هذا السعر مرتفعًا جدًا.

ومع ذلك، فإن "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت تتقدم خطوةً أبعد من خلال تحليل عوامل مثل القيمة السوقية لشركة كراود سترايك، والنمو السريع في الإيرادات، وهوامش الربح، وقطاع الأعمال، وتوقعات المخاطر. بخلاف المقارنة البسيطة مع الشركات المماثلة أو القطاعات الأخرى، توفر النسبة العادلة معيارًا دقيقًا لما هو معقول، بالنظر إلى سجل الشركة الخاص. بالنسبة لشركة كراود سترايك، تبلغ هذه النسبة العادلة 17.4x.

عندما نقارن نسبة ربحية السهم الحالية البالغة 28.3x مع النسبة العادلة البالغة 17.4x، فمن الواضح أن الأسهم تتداول أعلى بكثير مما يعتبر عادلاً على أساس معدل المخاطر والوعي بالنمو.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد CrowdStrike Holdings الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو ببساطة قصتك عن شركة، ورؤيتك لمستقبلها، مُرتبطًا بالأرقام المهمة، مثل تقديراتك الخاصة للإيرادات والأرباح والقيمة العادلة.

تُجسّد السرديات الفجوة بين ما يُميّز الشركة وكيف تتطور الأرقام مع مرور الوقت. فمن خلال دمج استراتيجيات الشركة ومخاطرها وفرصها وتوقعاتها المالية، تُقدّم لك إطارًا عمليًا وشخصيًا للوصول إلى قيمة عادلة.

من السهل البدء باستخدام هذا النهج على منصة Simply Wall St، حيث تُشارك التقارير وتُحدّث من قِبل ملايين المستثمرين على صفحة مجتمع كل شركة. باستخدام التقارير، يمكنك معرفة ما إذا كان الآخرون يرون السعر الحالي صفقة رابحة أو مُبالغًا فيه مقارنةً بتقاريرهم وتوقعاتهم، ويمكنك تعديل وجهة نظرك عند ورود معلومات جديدة أو تقارير أرباح.

بالنسبة لشركة CrowdStrike Holdings، يرى بعض المستثمرين فرصةً للنمو السريع، حيث حددوا القيمة العادلة للسهم عند 495 دولارًا أمريكيًا، بينما يركز آخرون على مخاطر التنفيذ أو المنافسة في السوق، ويتوقعون قيمة عادلة تقترب من 330 دولارًا أمريكيًا. يتيح لك هذا استكشاف وجهات النظر المتفائلة والحذرة بسرعة، ثم تحديد أيهما يناسب وجهة نظرك وأهدافك الاستثمارية.

بالنسبة لشركة CrowdStrike Holdings، سنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لسرديتين رائدتين لشركة CrowdStrike Holdings:

القيمة العادلة: 495.45 دولارًا

السعر الحالي أقل من القيمة العادلة لهذا السرد بنحو 1.3%.

النمو السنوي المتوقع للإيرادات: 21.9%

• إن الابتكارات الاستراتيجية مثل Falcon Flex وقدرات الذكاء الاصطناعي تعمل على تعزيز ولاء العملاء والكفاءة وتحسين الإيرادات المحتملة والهامش.
• وتدعم الشراكات السحابية القوية والاستثمار المستمر في منتجات الأمن الناشئة التوسع الكبير في السوق والطلب القوي.
• ويتوقع إجماع المحللين أن تنمو الإيرادات بنسبة 22.1% سنويا ويرى أن الأرباح تتحول إلى إيجابية، مع بعض المخاطر في حالة ضعف الأداء في التنفيذ أو المنتجات الجديدة.

القيمة العادلة: 431.24 دولارًا

السعر الحالي أعلى من القيمة العادلة لهذا السرد بنحو 13.4%.

النمو السنوي المتوقع للإيرادات: 18.0%

• توفر مجموعة Falcon السحابية من CrowdStrike حلولاً مرنة وقابلة للتعديل للأمن السيبراني والتي تجتذب قاعدة متنامية من الإيرادات المتكررة.
• وتحافظ الشركة على أساسيات قوية مع حقوق ملكية أكثر من الديون وتحسين الربحية بشكل مطرد مدفوعًا بنمو متوسط العائد السنوي وعائد حقوق الملكية.
• إن الأخطاء التشغيلية الأخيرة، مثل حادثة "الشاشة الزرقاء" العالمية، تُعتبر بمثابة انتكاسات لا ينبغي أن تؤدي إلى خروج النمو على المدى الطويل، ولكن السعر الحالي يبدو مرتفعاً نسبياً مقارنة بالقيمة العادلة المحسوبة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول CrowdStrike Holdings؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.