هل تستخدم شركة elf Beauty (NYSE:ELF) الكثير من الديون؟

e.l.f. Beauty, Inc. +4.17%

e.l.f. Beauty, Inc.

ELF

76.94

+4.17%

قال وارن بافيت ذات يوم: "التقلب ليس مرادفًا للمخاطرة". من الطبيعي أن نضع في اعتبارنا الميزانية العمومية للشركة عند فحص مدى خطورتها، نظرًا لأن الديون غالبًا ما تكون متضمنة عندما تنهار الشركة. ومن المهم أن شركة elf Beauty, Inc. ( NYSE:ELF ) تحمل ديونًا. لكن السؤال الأكثر أهمية هو: ما مقدار المخاطرة التي يخلقها هذا الدين؟

متى يصبح الدين خطيرا؟

إن الديون والالتزامات الأخرى تصبح محفوفة بالمخاطر بالنسبة لأي شركة عندما لا تتمكن بسهولة من الوفاء بهذه الالتزامات، سواء من خلال التدفق النقدي الحر أو من خلال جمع رأس المال بسعر جذاب. وفي نهاية المطاف، إذا لم تتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها القانونية بسداد الديون، فقد يرحل المساهمون بلا شيء. ومع ذلك، فإن الموقف الأكثر شيوعًا (ولكنه لا يزال مكلفًا) هو أن تضطر الشركة إلى تخفيف أسهم المساهمين بسعر سهم رخيص لمجرد السيطرة على الديون. بالطبع، تستخدم الكثير من الشركات الديون لتمويل النمو، دون أي عواقب سلبية. أول شيء يجب فعله عند التفكير في مقدار الديون التي تستخدمها الشركة هو النظر إلى النقد والديون معًا.

ما هو دين إلف بيوتي؟

كما ترى أدناه، في نهاية سبتمبر 2024، بلغت ديون شركة elf Beauty 256.9 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 62.7 مليون دولار أمريكي قبل عام. انقر فوق الصورة لمزيد من التفاصيل. ومع ذلك، نظرًا لأن لديها احتياطيًا نقديًا قدره 96.8 مليون دولار أمريكي، فإن صافي ديونها أقل، بنحو 160.1 مليون دولار أمريكي.

تحليل تاريخ الديون والأسهم
NYSE:ELF تاريخ الديون إلى الأسهم في 2 يناير 2025

ما مدى قوة الميزانية العمومية لشركة elf Beauty؟

يمكننا أن نرى من الميزانية العمومية الأخيرة أن شركة elf Beauty لديها التزامات بقيمة 310.9 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام، والتزامات بقيمة 198.4 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 96.8 مليون دولار أمريكي ومستحقات بقيمة 146.6 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام. لذا فإن لديها التزامات إجمالية بقيمة 266.0 مليون دولار أمريكي أكثر من النقد والمستحقات قصيرة الأجل مجتمعة.

بالطبع، تبلغ القيمة السوقية لشركة elf Beauty نحو 7.07 مليار دولار أميركي، لذا فمن المحتمل أن تكون هذه الالتزامات قابلة للإدارة. ومع ذلك، فمن الواضح أننا يجب أن نستمر في مراقبة الميزانية العمومية للشركة، خشية أن تتغير إلى الأسوأ.

من أجل تحديد حجم ديون الشركة نسبة إلى أرباحها، نحسب صافي ديونها مقسومًا على أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وأرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مقسومة على مصروفات الفائدة (غطاء الفائدة). وبالتالي، فإننا نأخذ في الاعتبار الديون نسبة إلى الأرباح مع وبدون مصروفات الإهلاك والاستهلاك.

مع وجود صافي دين عند 0.97 مرة فقط من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، يمكن القول إن elf Beauty متحفظة للغاية. ويدعم هذا الرأي تغطية الفائدة القوية، حيث بلغ صافي الدخل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 8.4 مرة من مصاريف الفائدة على مدار العام الماضي. ولكن الجانب الآخر من القصة هو أن elf Beauty شهدت انخفاض أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 4.2% على مدار العام الماضي. وإذا استمرت الأرباح في الانخفاض بهذا المعدل، فقد تواجه الشركة صعوبة متزايدة في إدارة عبء ديونها. لا شك أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ولكن في النهاية ستقرر الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كانت elf Beauty قادرة على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا إذا كنت تريد معرفة ما يعتقده المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

أخيرًا، في حين قد يعشق مأمور الضرائب الأرباح المحاسبية، فإن المقرضين لا يقبلون إلا النقود السائلة. لذا فإن الأمر يستحق التحقق من مقدار الأرباح قبل الفوائد والضرائب التي تدعمها التدفقات النقدية الحرة. خلال السنوات الثلاث الماضية، أنتجت شركة elf Beauty تدفقات نقدية حرة قوية تعادل 61% من أرباحها قبل الفوائد والضرائب، وهو ما كنا نتوقعه تقريبًا. ويضع هذا التدفق النقدي الحر الشركة في وضع جيد لسداد الديون، عندما يكون ذلك مناسبًا.

وجهة نظرنا

الخبر السار هو أن قدرة شركة elf Beauty على التعامل مع ديونها، استنادًا إلى أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، تسعدنا مثلما يسعد جرو رقيق طفلًا صغيرًا. لكن الحقيقة أننا نشعر أن معدل نمو أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يقوض هذا الانطباع قليلاً. بالنظر إلى كل هذه الأمور، يبدو أن شركة elf Beauty قادرة على التعامل مع مستويات ديونها الحالية بشكل مريح. بالطبع، في حين أن هذا الرفع المالي يمكن أن يعزز العائد على حقوق الملكية، إلا أنه يجلب المزيد من المخاطر، لذا فإن الأمر يستحق مراقبة هذا الأمر. لا شك أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ومع ذلك، لا تكمن كل مخاطر الاستثمار داخل الميزانية العمومية - بعيدًا عن ذلك. قد يكون من الصعب اكتشاف هذه المخاطر.

إذا كنت، بعد كل ما سبق، مهتمًا أكثر بشركة سريعة النمو ذات ميزانية عمومية قوية، فتفضل بإلقاء نظرة على قائمتنا التي تضم أسهم النمو النقدي الصافي دون تأخير.

سيتم الرد على كل الأسئلة التي سألتها
امسح رمز الاستجابة السريعة للاتصال بنا
whatsapp
يمكنك الاتصال بنا أيضا من خلال