مع تداول أسهم شركة Dell Technologies بسعر 295.19 دولارًا أمريكيًا، قد تتساءل عما إذا كان السهم لا يزال يقدم قيمة أم أن معظم المكاسب السهلة قد ولت بالفعل.

كان تحرك سعر السهم قوياً، حيث بلغت العوائد 22.0% خلال الأسبوع الماضي، و37.5% خلال الشهر الماضي، و131.0% منذ بداية العام، بينما بلغ العائد لمدة عام واحد 167.3%، وكانت العوائد لمدة 3 و5 سنوات كبيرة جداً.

ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة على شركة ديل تكنولوجيز في مجالات مثل الطلب على الذكاء الاصطناعي، والإنفاق على أجهزة المؤسسات، وتوسيع مراكز البيانات. كل هذه العوامل تُسهم في تشكيل التوقعات المتعلقة بسهم الشركة. وتُساعد هذه العوامل مجتمعةً في تفسير سبب تركيز الرأي العام على الشركة، وتُقدم سياقًا مفيدًا لسعر السهم الحالي.

على الرغم من هذه الخلفية، فإن تقييم شركة ديل تكنولوجيز حاليًا هو 2 من 6. سيتناول الجزء المتبقي من هذه المقالة ما تشير إليه مختلف أساليب التقييم بشأن السهم، ثم يختتم بإطار عمل يساعدك على فهم هذه الإشارات بشكل أكثر شمولية.

حصلت شركة Dell Technologies على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة ديل تكنولوجيز

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، توقعات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ويخصمها إلى اليوم، بهدف تقدير قيمة تلك التدفقات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة ديل تكنولوجيز، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 8.1 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى تدفق نقدي حر بقيمة 7 مليارات دولار في عام 2026 و11.7 مليار دولار بحلول عام 2031، مع قيام موقع Simply Wall St بتمديد التقديرات لتشمل سنوات أخرى غير السنوات القليلة الأولى التي غطاها المحللون، وذلك باستخدام افتراضاته الخاصة.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 276.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. يبلغ سعر السهم الحالي 295.19 دولارًا أمريكيًا، لذا تشير نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سعر السهم أعلى بنحو 6.7% من هذا التقدير. يقع هذا ضمن نطاق قد يراه العديد من المستثمرين معقولًا بشكل عام، وليس متطرفًا.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم شركة ديل تكنولوجيز بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: سعر سهم شركة ديل تكنولوجيز مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة مثل شركة ديل تكنولوجيز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مقياسًا شائع الاستخدام لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي تحققها الشركة حاليًا. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو أكثر تواضعًا أو المخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة ديل تكنولوجيز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.3 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع التكنولوجيا الأوسع نطاقًا البالغ 23.1 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 76.4 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة عادلة تبلغ 44.9 ضعفًا لشركة ديل تكنولوجيز، وهي تقدير لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر.

يُعدّ مؤشر النسبة العادلة أكثر دقةً من مجرد مقارنة الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يُراعي خصائص كل شركة على حدة، بدلاً من افتراض أن جميع أسهم شركات التكنولوجيا تستحق نفس المضاعف. وتُشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة ديل تكنولوجيز، البالغة 32.3 ضعفًا، مع النسبة العادلة، البالغة 44.9 ضعفًا، إلى أن سعر السهم يُتداول دون هذا المؤشر.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية Dell Technologies الخاصة بك

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا نقدم لكم "السرديات". تتيح لكم هذه السرديات ربط قصة واضحة حول شركة ديل تكنولوجيز بالأرقام، وذلك من خلال ربط رؤيتكم لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بالتوقعات المالية والقيمة العادلة، كل ذلك ضمن أداة سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي يتم تحديثها تلقائيًا عند ورود الأخبار أو بيانات الأرباح.

باستخدام Narratives، يمكنك مقارنة تلك القيمة العادلة بسعر السهم الحالي للمساعدة في تحديد ما إذا كانت شركة Dell Technologies تبدو أقرب إلى القيمة العادلة الأكثر تفاؤلاً والتي تبلغ حوالي 246 دولارًا أمريكيًا أو إلى النظرة الأكثر حذرًا التي تبلغ حوالي 116 دولارًا أمريكيًا، ومعرفة كيف تتوافق توقعاتك مع المجتمع الأوسع.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ديل تكنولوجيز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.