نظرة عامة على أسهم مايكروسوفت

لا تزال شركة مايكروسوفت (MSFT) محط أنظار المستثمرين بعد تحركات سعر السهم الأخيرة. وقد أغلق السهم عند 418.57 دولارًا أمريكيًا، وشهد عوائد متباينة خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

شهدت التداولات الأخيرة تقلبات، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 3.31% خلال 30 يومًا، ولكنه ارتفع بنسبة 5.37% خلال 90 يومًا، في حين انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 6.28%. يشير هذا إلى أن الزخم قصير الأجل يتناقض مع ضعف النتائج الأخيرة على المدى الطويل.

إذا كانت مايكروسوفت قد أثارت فضولك حول المجالات التي قد يظهر فيها النمو وتوليد النقد في مجال الذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد مقارنتها بـ 63 سهماً مربحاً في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستنزف النقد فحسب.

مع تذبذب سعر سهم مايكروسوفت مؤخراً، وحصوله على درجة قيمة 6، وتداول السهم بخصم مقارنة ببعض تقديرات التقييم، فهل هذه فرصة شراء جديدة أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 30% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة مايكروسوفت القيمة العادلة بحوالي 420 دولارًا للسهم، وهو سعر قريب جدًا من سعر الإغلاق الأخير عند 418.57 دولارًا، ومع ذلك لا تزال تُصوّر السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير.

ظاهريًا، تبدو مايكروسوفت سفينة لا تغرق. مدعومة بقيمة سوقية تريليونية دولار والتقييم الهائل لقطاع الذكاء الاصطناعي، تبدو الشركة وكأنها تمضي قدمًا بخطى ثابتة. مع ذلك، يكشف التدقيق عن كثب أن هذه السفينة العملاقة تعاني من مشاكل خفية. فمن خلال تنفير قاعدة عملائها، وفشلها في ترسيخ هيمنتها على سوق الذكاء الاصطناعي، وانخراطها في إنفاق رأسمالي متهور، تُقوّض مايكروسوفت فعليًا التميّز الذي يُغذي هيمنتها على قطاع المؤسسات.

يعتمد هذا السرد بشكل كبير على كيفية تأثير الإنفاق الرأسمالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وضغط الهامش، ومزيج المنتجات على إعادة تشكيل ملف أرباح مايكروسوفت ومضاعف التقييم الذي يرغب المستثمرون في دفعه.

النتيجة: القيمة العادلة 420 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنهار هذه القصة التي تبدو رخيصة الثمن إذا فشل إنفاق مايكروسوفت الضخم على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في التحول إلى طلب مربح، أو إذا أدى اعتماد Copilot إلى إضعاف ترخيص Office الأساسي.

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بوضوح بين القلق والتفاؤل، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا لمراجعة الأرقام بنفسك وتحديد موقفك. ثمّ قارن بين الجانبين مع الأخذ في الاعتبار المكافآت الخمس الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت مايكروسوفت قد شددت تركيزك على المجالات التي يجب استثمار رأس المال الجديد فيها، فلا تتوقف هنا؛ فقد تكمن ميزتك التنافسية التالية في الفرص الأوسع.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين التدفقات النقدية الراسخة وما قد يكون توقعات أكثر تواضعاً في سعر السهم.
• عزز جانب دخلك من خلال مراجعة 10 شركات ذات عوائد مرتفعة تجمع بين عوائد أعلى وميزانيات عمومية مصممة لدعم المدفوعات المستمرة.
• اكتشف المواهب الواعدة في وقت مبكر من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يؤدي اهتمام السوق الأوسع إلى تضييق الفجوة بين الجودة والسعر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.