• هل تساءلت يومًا إن كانت أسهم MP Materials تُعتبر صفقة رابحة حاليًا، أم أن الضجة الإعلامية قد دفعت السهم إلى ما فوق قيمته الحقيقية؟ لست وحدك من يرغب بمعرفة ما إذا كانت هناك قيمة حقيقية متبقية.
• لفت السهم انتباهًا واسعًا هذا العام، محققًا ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 292.3% منذ بداية العام، وارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 243.1% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. مع ذلك، انخفض بنسبة 7.9% في الأسبوع الماضي.
• ركزت عناوين الأخبار الأخيرة على اتفاقيات التوريد الاستراتيجية لشركة إم بي ماتيريالز ودورها المتنامي في إنتاج مغناطيسات المعادن الأرضية النادرة، مما أثار اهتمام المستثمرين وغيّر معنوياتهم. أثارت هذه التطورات تساؤلات جديدة حول النمو المستقبلي والمكانة المحورية للشركة في سلسلة التوريد الأمريكية.
• إليكم المفاجأة: حصلت شركة MP Materials على درجة واحدة فقط من أصل ست درجات في اختباراتنا لتقييم القيمة المنخفضة. سنشرح ذلك بالتفصيل باستخدام بعض أساليب التقييم التقليدية، ونشارك طريقة أكثر استشرافًا لتقييم القيمة الحقيقية للشركة في نهاية هذه المقالة.

حصلت شركة MP Materials على تقييم ١/٦ فقط في اختبارات التقييم لدينا. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لمواد MP

يسعى نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى تقدير القيمة الجوهرية للشركة من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصم هذه المبالغ إلى قيمتها الحالية. تعتمد هذه الطريقة على توقع مقدار النقد الذي ستُدرّه الشركة، ثم تطبيق معدل خصم يعكس قيمة المال بمرور الوقت ومخاطر الاستثمار.

بالنسبة لشركة MP Materials، يستخدم تحليل التدفق النقدي المخصوم نهجًا ثنائي المرحلة لنسبة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. وكان أحدث تدفق نقدي حر للشركة سلبيًا، عند -260.5 مليون دولار أمريكي، مما يُبرز تحديات السيولة قصيرة الأجل. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون تحسن التدفق النقدي الحر ليصل إلى 24.5 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2027. وبمزيد من الاستقراء، من المتوقع أن تتراوح التدفقات النقدية السنوية المقدرة لعام 2030 وما بعده بين 20 و23 مليون دولار أمريكي.

بناءً على هذا المزيج من تقديرات المحللين والتوقعات الموسعة، يُحدد نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية للسهم عند 2.32 دولار فقط. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يعني هذا أن السهم يُتداول بعلاوة سعرية هائلة تبلغ 2,676.1%، مما يعني أنه مُبالغ في قيمته بشكل كبير وفقًا لهذا النموذج القائم على التدفقات النقدية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة MP Materials قد تكون مبالغًا في قيمتها بنسبة 2676.1%. اكتشف 847 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمتها الحقيقية ، أو أنشئ مُقيِّمك الخاص للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: أسعار مواد MP مقابل المبيعات

غالبًا ما تُستخدم نسبة السعر إلى المبيعات (PS) لتقييم الشركات التي لم تحقق أرباحًا بعد، إذ تُركز على المبيعات بدلًا من الأرباح. وهذا يجعلها مقياسًا عمليًا لشركة MP Materials، التي سجلت مؤخرًا تدفقًا نقديًا حرًا وأرباحًا سلبية. وهذا يُحوّل التركيز إلى تحقيق إيرادات الشركة بدلًا من الأرباح.

عمومًا، تُمنح الشركة ذات آفاق النمو الأقوى أو المخاطر المنخفضة مضاعف ربحية أعلى، مما يعكس استعداد المستثمرين لدفع المزيد مقابل كل دولار من المبيعات. في المقابل، يُفترض أن يُحدّ ضعف النمو أو ارتفاع المخاطر من مضاعف ربحية السهم ليكون أقرب إلى معايير القطاع.

تُتداول شركة MP Materials حاليًا بمضاعف ربحية السهم (PS) البالغ 47.03x، وهو أعلى بكثير من متوسط ربحية السهم في قطاعها البالغ 2.75x ومتوسط ربحية الشركات المماثلة البالغ 0.72x. ظاهريًا، يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته بشكل كبير مقارنةً بمبيعاته.

ومع ذلك، تقيس "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت مضاعف ربحية السهم المناسب، بناءً على تقييم شامل يشمل توقعات النمو، والهوامش، وملف المخاطر، وديناميكيات القطاع، وحجم الشركة. تتجاوز هذه الطريقة المقارنات التبسيطية، وتقدم صورة أكثر عدلاً للقيمة الجوهرية لشركات فريدة مثل إم بي ماتيريالز.

تبلغ نسبة الربحية العادلة لشركة MP 4.82x، وهي أقل بكثير من نسبة ربحية السهم الحالية البالغة 47.03x. يشير الفارق الكبير بين هذين الرقمين إلى أنه حتى بعد احتساب تفاصيل الشركة، فإن سعر السهم يُسعّر نموًا وربحية أعلى بكثير مما تدعمه العوامل الأساسية الحالية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1383 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد المواد MP الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرديات هي ببساطة قصتك: الطريقة التي تُفسر بها مستقبل الشركة، مُحوّلةً إلى أرقام - افتراضاتك حول إيراداتها المستقبلية، وهوامش ربحها، وفي النهاية ما تعتقد أنه قيمة سهم من شركة MP Materials.

بدلاً من الاعتماد كلياً على صيغ جامدة، تربط "السرديات" وجهة نظرك الشخصية حول آفاق الشركة بتوقعات مالية وقيمة عادلة محسوبة. هذا يجعل قرارك الاستثماري أكثر بديهية وفعالية. يمكنك بسهولة بناء وتعديل سردك الخاص لمواد MP، أو تصفح السرديات التي يشاركها ملايين المستثمرين في قسم المجتمع على Simply Wall St.

يتيح لك هذا القدرة على تقييم مدى توافق توقعاتك، ومقارنة قيمتك العادلة بسعر السوق الحالي، واتخاذ قرارات مدروسة بشأن توقيت الشراء أو البيع. تُحدّث التقارير تلقائيًا فور صدور أخبار أو أرباح جديدة، مما يُبقي تحليلك مُحدّثًا وذا صلة.

على سبيل المثال، يعتقد بعض المستثمرين أن صفقات MP مع Apple وDoD ستؤدي إلى نمو قوي في الأرباح، حيث حددوا قيمة عادلة قريبة من أعلى هدف للمحللين وهو 85 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، يتوخى آخرون الحذر نظرًا لتزايد المخاطر، ويضعون تقديراتهم أقرب إلى الهدف الأدنى وهو 65 دولارًا أمريكيًا. وهذا يوضح كيف تساعد السرديات على دمج التفاؤل والشك في إطار واضح لقرارات الاستثمار.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول مواد MP؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.