هل تفكر في استثمار أسهمك في شركة ديوك إنرجي؟ لست وحدك. مع إغلاق السهم عند 124.38 دولارًا أمريكيًا وتحقيق عائد سنوي بلغ 15.4% حتى الآن، تجذب هذه الشركة العملاقة في قطاع المرافق اهتمام المستثمرين الراغبين في الاستقرار والنمو. كان العام الماضي عامًا مميزًا، حيث حققت ديوك إنرجي عائدًا بلغ 17%. وإذا نظرنا إلى الوراء أكثر، نجد أن السهم قد نما بأكثر من 62% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو معدل يفوق العديد من نظرائه.

يرتبط جزء من هذا الزخم بالتحولات الأخيرة في السوق، حيث يميل المستثمرون إلى أسهم شركات المرافق الموثوقة وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي الأوسع. وقد ساهم هذا التحرك في استقطاب رؤوس أموال جديدة لشركة ديوك، وساهم في ارتفاع سعرها خلال الشهر والربع الماضيين. ومع ذلك، ورغم كل المكاسب، هل لا يزال سهم ديوك إنرجي خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، أم أن الارتفاع قد ترك قيمته خلفه؟

التقييم هو السؤال المحوري دائمًا، وقد اطلعتُ عن كثب على العديد من الأساليب التي يستخدمها المستثمرون عادةً. وللتوضيح، حصلت شركة ديوك إنرجي على تقييم 3 من 6 بناءً على اختبارات التقييم القياسية للأسهم المنخفضة، مما يعني أنها تبدو منخفضة القيمة في نصف المقاييس الأكثر شيوعًا. بعد قليل، سنتعمق في كيفية تأثير أساليب التقييم هذه على نقاشات الاستثمار، وسأشارككم منظورًا بسيطًا ولكنه مؤثر قد يمنحكم صورة أوضح قبل اتخاذ أي خطوات كبيرة.

النهج 1: تحليل نموذج خصم الأرباح (DDM) لشركة Duke Energy

نموذج خصم الأرباح (DDM) هو طريقة بسيطة وفعّالة لتقدير قيمة الشركة من خلال توقع مدفوعات أرباحها المستقبلية وخصمها بما يتناسب مع قيمة الدولار اليوم. بالنسبة لشركات المرافق العامة، مثل شركة ديوك إنرجي، التي تتمتع بسجلات أرباح ثابتة، يُقدم هذا النموذج منظورًا بالغ الأهمية.

وفقًا لنموذج توزيع الأرباح (DDM)، تدفع شركة ديوك إنرجي حاليًا أرباحًا سنوية قدرها 4.52 دولار أمريكي للسهم الواحد. وتحقق الشركة عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 8.48%، مع الحفاظ على نسبة توزيع أرباح مرتفعة للغاية تبلغ 101.89%. هذا يعني أن ديوك تدفع جميع أرباحها تقريبًا كأرباح، مما يترك مجالًا ضئيلًا جدًا لتمويل النمو المستقبلي. ونتيجةً لذلك، يتوقع النموذج نموًا في الأرباح يتراوح بين مستقر وسلبي بشكل طفيف، مع معدل نمو متوقع قدره -0.16%. تُحسب هذه المدخلات تلقائيًا من البيانات المالية للشركة باستخدام صيغة قياسية: (1 - نسبة التوزيع) مضروبًا في العائد على حقوق الملكية.

يُنتج النموذج تقديرًا للقيمة الجوهرية لسهم شركة ديوك إنرجي بقيمة 65.17 دولارًا أمريكيًا. ونظرًا لتداول السهم حاليًا عند 124.38 دولارًا أمريكيًا، يُشير هذا إلى أن السهم مُبالغ في قيمته بنسبة 90.8% تقريبًا بهذه الطريقة. ويُشير هذا التقييم إلى ضرورة توخي الحذر بالنسبة للمستثمرين الذين يعتمدون على توزيعات الأرباح.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليل نموذج خصم الأرباح (DDM) الخاص بنا إلى أن شركة ديوك إنرجي قد تكون مُبالغًا في قيمتها بنسبة 90.8%. ابحث عن الأسهم المُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية ذات قيمة أفضل.

النهج الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ديوك إنرجي (معدل السعر إلى الأرباح)

يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) طريقةً شائعةً لتقييم الشركات المُربحة، إذ يربط سعر سهم الشركة مباشرةً بأرباحها. ونظرًا لثبات أرباح شركة ديوك إنرجي، فإنّ مُعدّل السعر إلى الأرباح يُتيح رؤيةً واضحةً للمبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح، مع مراعاة آفاق النمو ومخاطر الأعمال.

عمومًا، يتوقع المستثمرون أن تُتداول الشركات الأسرع نموًا أو الأقل مخاطرة بنسب ربحية أعلى. لذلك، من المهم مراعاة ليس فقط الأرباح، بل أيضًا معدلات النمو والهوامش وديناميكيات السوق. تُتداول شركة ديوك إنرجي حاليًا بنسبة ربحية تبلغ 20.45 ضعفًا، وهي أقل بقليل من متوسط القطاع البالغ 21.25 ضعفًا وأقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 26.96 ضعفًا. هذا يشير إلى أن ديوك، ظاهريًا، قد تُمثل صفقة جيدة نسبيًا، نظرًا لمكانتها بين شركات الكهرباء الأخرى.

يُحلل "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت مُضاعف السعر إلى الأرباح (PX) بشكل أعمق من خلال تقدير القيمة المُبررة بناءً على مزيج مُحدد من نمو الأرباح، وهامش الربح، والمخاطر، والقطاع، وحجم أسهم شركة ديوك. تبلغ هذه النسبة العادلة لشركة ديوك 22.15 ضعفًا. ونظرًا لأنها تتضمن معلومات خاصة بالشركة أكثر من متوسطات الشركات المُماثلة أو متوسطات القطاع، فإنها تُقدم صورةً أكثر دقةً لمكان تداول السهم المُتوقع.

بمقارنة نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة ديوك، البالغة 20.45x، مع النسبة العادلة البالغة 22.15x، نجد فجوة صغيرة. الفرق المطلق أقل بكثير من 0.10، مما يعني أن سهم ديوك يُتداول بسعر قريب جدًا من قيمته العادلة وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بشركة Duke Energy

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على ميزة "السرد القصصي". تُسهّل هذه الميزة ربط قصتك الشخصية عن شركة ديوك إنرجي بتوقعاتك لأدائها المستقبلي.

السرد هو وجهة نظرك الاستثمارية الشخصية. هنا، تربط توقعاتك بشأن آفاق الشركة بالتوقعات المالية للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، لتصل في النهاية إلى القيمة العادلة للسهم. يتيح لك هذا النهج تجاوز النسب الثابتة، والنظر بدلاً من ذلك في كيفية تأثير اتجاهات الأعمال واللوائح والابتكارات المتغيرة على قيمة ديوك بمرور الوقت.

تتوفر السرديات بسهولة ومجانية على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يستخدمها ملايين المستثمرين لتوضيح أطروحاتهم ومقارنة توقعاتهم بتوقعات الآخرين. مع ورود أخبار أو أرباح جديدة، تُحدّث السرديات ديناميكيًا، ليواكب تقييمك الواقع دائمًا.

على سبيل المثال، قد يتوقع أحد المستخدمين نموًا قويًا نتيجة تحديث الشبكة وسعرًا مستهدفًا قدره 132 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يظل مستخدم آخر حذرًا بسبب المخاطر التنظيمية ويحدد القيمة العادلة عند 90 دولارًا أمريكيًا فقط. توضح هذه القصص والقيم العادلة المختلفة، مما يساعدك على اتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ بالسهم أو بيعه من خلال مقارنة القيمة العادلة للسهم بسعره الحالي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة ديوك إنرجي؟ أنشئ قصتك الخاصة لإطلاع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.