في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (نصيحة القبعة)، فإن هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وسبب أهميته. لإبقاء الدرس مستندًا إلى التطبيق العملي، سنستخدم عائد حقوق المساهمين لفهم شركة Prudential Financial, Inc. ( Prudential Financial, Inc.(PRU.US) ) بشكل أفضل.

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

Prudential Financial, Inc.(PRU.US)

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين في Prudential Financial هو:

8.4% = 2.5 مليار دولار أمريكي ÷ 30 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.08 دولار.

هل تتمتع شركة Prudential Financial بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين هي مقارنتها بالمتوسط الخاص بصناعتها. والأهم من ذلك، أن هذا ليس مقياسًا مثاليًا، لأن الشركات تختلف بشكل كبير ضمن نفس تصنيف الصناعة. إذا نظرت إلى الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أن شركة Prudential Financial لديها عائد على حقوق المساهمين أقل من المتوسط (13٪) في تصنيف صناعة التأمين .

لسوء الحظ، هذا دون المستوى الأمثل. ومع ذلك، فإن العائد المنخفض على حقوق المساهمين ليس سيئًا دائمًا. إذا كانت مستويات ديون الشركة معتدلة إلى منخفضة، فلا تزال هناك فرصة لتحسين العائدات من خلال استخدام الرافعة المالية. إن الشركة ذات الديون المرتفعة التي لديها عائد منخفض على حقوق المساهمين هي قصة مختلفة تمامًا واستثمار محفوف بالمخاطر في كتبنا.

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق المساهمين؟

تحتاج الشركات عادةً إلى استثمار الأموال لزيادة أرباحها. يمكن أن تأتي هذه الأموال من الأرباح المحتجزة، أو إصدار أسهم جديدة (الأسهم)، أو الديون. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المطلوب للنمو سيعزز العائدات، لكنه لن يؤثر على حقوق المساهمين. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

الجمع بين ديون شركة Prudential Financial وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 8.4%

تستخدم شركة Prudential Financial مبلغًا كبيرًا من الديون لزيادة العائدات. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.12. مع انخفاض عائد حقوق المساهمين إلى حد ما، والاستخدام الكبير للديون، من الصعب أن تكون متحمسًا لهذا العمل في الوقت الحالي. يجلب الدين مخاطر إضافية، لذا فهو مفيد حقًا فقط عندما تحقق الشركة بعض العوائد الجيدة منه.

ملخص

يعد العائد على حقوق الملكية مفيدًا لمقارنة جودة الأعمال المختلفة. الشركات التي يمكنها تحقيق عوائد عالية على الأسهم دون الكثير من الديون تكون ذات نوعية جيدة بشكل عام. إذا كان لدى شركتين نفس مستوى الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا، وكان لدى إحداهما عائد أعلى على حقوق المساهمين، فإنني أفضل عمومًا الشركة ذات العائد على حقوق المساهمين الأعلى.

ولكن عندما يكون العمل التجاري عالي الجودة، فإن السوق غالبًا ما يعرضه بسعر يعكس ذلك. ومن المهم النظر في عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح في المستقبل - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدما. لذا قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على هذا Prudential Financial, Inc.(PRU.US) .

وبطبيعة الحال ، قد لا تكون شركة Prudential Financial هي أفضل الأسهم للشراء . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها عائد مرتفع على حقوق المساهمين وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.