إذا كنت تحاول اتخاذ قرار بشأن سهم UiPath حاليًا، فأنت لست وحدك. فقد لفتت هذه الشركة الرائدة في مجال أتمتة العمليات الروبوتية أنظار الجميع مؤخرًا، حيث ارتفع سعر سهمها بنسبة 15.6% في الأسبوع الماضي فقط، وحققت ارتفاعًا هائلًا بنسبة 26.4% خلال الشهر الماضي. وحتى منذ بداية العام، ارتفع سهم UiPath بنسبة 12.3%. وإذا نظرنا إلى السنوات الثلاث الماضية، نجد أن المستثمرين قد حققوا مكاسب تقارب 19%، حتى مع بعض التقلبات خلال الفترة.

إذن، ما وراء هذه التحركات؟ يبدو أن السوق يستعد لدخول الأتمتة والذكاء الاصطناعي مجددًا، حيث استفادت UiPath من التفاؤل المتجدد بشأن كيفية قيام الشركات بأتمتة سير العمل لخفض التكاليف وتعزيز الإنتاجية. كما دارت أحاديث حول اتجاهات الاستثمار وتبني التكنولوجيا على مستوى القطاع، مما ساعد على تغيير نظرة المخاطر لصالح هذه الشركات التي تركز على المستقبل.

حاليًا، يحصل سهم UiPath على تقييم 4 من 6، مما يعني أنه يبدو أقل من قيمته الحقيقية في أربع عمليات تقييم منفصلة. هذه نقطة انطلاق ممتازة إذا كنت تبحث عن أسهم ذات إمكانات ربحية. ومع ذلك، وكما يعلم أي مستثمر خبير، ليست كل طرق التقييم كافية. دعونا نتعمق في كيفية وصول المحللين إلى هذه الدرجات التقييمية. لاحقًا، سأقدم أداة أكثر دقة لتقييم القيمة الحقيقية لسهم UiPath.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) باستخدام UiPath

تقييم التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو أسلوب شائع لتقدير القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار اليوم. في جوهره، يتساءل هذا النهج عن القيمة الحقيقية لجميع هذه التدفقات النقدية المستقبلية في الوقت الحاضر، مما يوفر وسيلة لتقييم ما إذا كان سعر السهم الحالي يُقلل أو يُبالغ في قيمة الشركة.

بالنسبة لشركة UiPath، يُقدّر المحللون التدفق النقدي الحر الحالي للشركة بـ 318.9 مليون دولار أمريكي، مع توقعات باستمرار النمو خلال العقد المقبل. والجدير بالذكر أن التدفق النقدي الحر المتوقع يرتفع بثبات سنويًا ليصل إلى حوالي 700.8 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. يعتمد النموذج على تقديرات المحللين المباشرة للسنوات الخمس المقبلة، ويستخدم تقديرات النمو المتوقعة لما بعد ذلك ليعكس مزيجًا من إجماع المحللين والافتراضات طويلة الأجل.

بناءً على هذه التوقعات، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية قدرها 17.79 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبمقارنة هذا الحساب بسعر السهم الحالي، يتضح وجود خصم جوهري بنسبة 18.4%. وهذا يشير إلى أن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بكثير عند مستوياته الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم UiPath مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 18.4%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج 2: سعر UiPath مقابل المبيعات

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) هي مقياس تقييم شائع الاستخدام لشركات التكنولوجيا مثل UiPath، خاصةً عندما تكون الربحية في طور النمو أو هوامش التشغيل متقلبة. تساعد نسبة السعر إلى المبيعات في مقارنة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الإيرادات. وهذا يجعلها معيارًا ذا أهمية، حيث يُعد نمو المبيعات غالبًا محركًا رئيسيًا للقيمة في هذا القطاع.

تؤثر توقعات النمو ومخاطر الأعمال المُتصوَّرة على ما يُعتبر نسبة ربحية إلى مبيعات "طبيعية" أو "عادلة". يُمكن للشركات عالية النمو ومنخفضة المخاطر تبرير مضاعف ربحية أعلى، بينما تميل الشركات الأبطأ نموًا أو الأكثر مخاطرة إلى تحقيق نسب ربحية أقل. بالنسبة لشركة UiPath، تبلغ نسبة ربحية إلى مبيعاتها الحالية 5.15x، وهي أقل بقليل من متوسط قطاع البرمجيات البالغ 5.28x، وأقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 9.01x. يشير هذا إلى أن السوق يتبنى نظرة متحفظة نسبيًا بشأن آفاق UiPath مقارنةً بأقرب منافسيها.

النسبة العادلة لشركة UiPath، المملوكة لشركة Simply Wall St، هي 6.46x. يُحسب هذا الرقم بعناية بناءً على توقعات نمو الشركة، وربحيتها، وملف المخاطر، وبيئة القطاع، ورأس المال السوقي. هذا يجعلها أكثر ملاءمةً من المقارنات الشاملة مع متوسطات القطاع أو الشركات المماثلة. بأخذ هذه العوامل الخاصة بكل شركة في الاعتبار، تُقدم النسبة العادلة معيارًا أكثر دقةً للقيمة الفعلية المتوقعة لأسهم UiPath.

تشير مقارنة مضاعف السعر إلى المبيعات الحالي البالغ 5.15x إلى النسبة العادلة البالغة 6.46x إلى أن شركة UiPath قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية عند المستويات الحالية، حيث يعين السوق قيمة أقل لمبيعات الشركة مما تشير إليه أساسياتها.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد UiPath الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. لنُعرّفك على السرد القصصي. السرد القصصي هو قصتك الشخصية أو منظورك حول شركة ما، ويربط بين معتقداتك حول مستقبل UiPath، مثل النمو والأرباح والمخاطر، ويربطها مباشرةً بتوقعاتك المالية وتقديراتك للقيمة العادلة.

بخلاف النماذج التقليدية، تُقدم السرديات سياقًا للأرقام، حيث تُمكّنك من تحديد أسباب توقعك لنجاح أو فشل UiPath، مما يجعل قرارك الاستثماري قائمًا على البيانات وذا مغزى. تربط السرديات قصة الشركة الفريدة بتوقعات وقيمة عادلة قابلة للتنفيذ، مما يُساعدك على تحديد متى يُمثل سعر السهم فرصة شراء أو بيع.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، يستخدم ملايين المستثمرين "السرديات" كأداة سهلة الاستخدام لرسم حججهم لصالح أو ضد سهم معين. تُحدّث السرديات ديناميكيًا كلما ظهرت معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار، مما يضمن بقاء افتراضاتك ذات صلة دائمًا.

بالنسبة لـ UiPath، قد يُسلّط سرد أحد المستثمرين الضوء على توسع السوق ويُحدّد قيمة عادلة إيجابية عند حوالي 17 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يُركّز مستثمر آخر على حالة عدم اليقين الاقتصادي، مُستهدفًا 11.71 دولارًا أمريكيًا. من خلال بناء سردك الخاص، ستكتسب وضوحًا بشأن معتقداتك وكيف تُؤثّر هذه المعتقدات على قراراتك الاستثمارية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة UiPath؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها المجتمع!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.