شهدت أسهم شركة كاريوفارم ثيرابيوتكس ( ناسداك: KPTI ) أداءً مميزًا خلال شهر يناير، حيث ارتفعت بنسبة 65% بعد فترة متذبذبة سابقة. لكن هذا لا يبعث على التفاؤل لدى جميع المساهمين، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 44%، وهو انخفاض مخيب للآمال للغاية، خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من الارتداد القوي في سعر سهم شركة كاريوفارم ثيرابيوتكس، إلا أنها لا تزال تُمثل فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، حيث يبلغ معدل سعر السهم إلى المبيعات (P/S) 0.4x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة تتجاوز معدلات سعر السهم إلى المبيعات فيها 9.2x، وحتى تجاوز معدل سعر السهم إلى المبيعات 68x ليس أمرًا استثنائيًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في معدل السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة كاريوفارم ثيرابيوتكس بالنسبة للمساهمين؟

في حين شهد القطاع نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات شركة كاريوفارم ثيرابيوتكس، وهو أمرٌ غير مُبشر. يُرجَّح أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضةً لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء الضعيف للإيرادات لن يتحسن. في هذه الحالة، من المُرجَّح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبةً في التفاؤل بشأن الاتجاه المُستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Karyopharm Therapeutics .

هل هناك أي توقعات بنمو الإيرادات لشركة كاريوفارم ثيرابيوتكس؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالراحة حقًا عند رؤية P/S مكتئبًا مثل Karyopharm Therapeutics هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة بشكل واضح.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة 5.8%. هذا يعني أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 45% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الستة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 30% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 121% سنويًا، وهو ما يُعدّ أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية شركة كاريوفارم ثيرابيوتكس أقل من ربحية غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالارتياح للتمسك بأسهمهم في حين أن الشركة قد تواجه مستقبلًا أقل ازدهارًا.

الكلمة الأخيرة

ارتفعت أسهم شركة كاريوفارم ثيرابيوتكس بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال ضعيفة. نفضل عمومًا قصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

كما هو متوقع، يؤكد تحليلنا لتوقعات محللي شركة كاريوفارم ثيرابيوتكس أن توقعات الإيرادات المخيبة للآمال للشركة تُسهم بشكل كبير في انخفاض ربحية السهم. في الوقت الحالي، يتقبل المساهمون انخفاض ربحية السهم، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تُشكّل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.