مرحباً بكم في منصة التغطية الإخبارية الفورية للأسواق، التي يقدمها لكم مراسلو رويترز. يمكنكم مشاركة آرائكم معنا عبر البريد الإلكتروني markets.research@thomsonreuters.com

صعود ونطاق التداول بالتجزئة في الأسهم الأمريكية

يقول محللو استراتيجيات غولدمان ساكس إن نشاط التداول للأفراد قد انتعش بقوة بعد انخفاضه في أوائل عام 2026. ويقدرون أن أحجام التداول للأفراد قد ارتفعت بنسبة 28% منذ منتصف أبريل، وأن سلة من الأسهم المفضلة لدى المستثمرين الأفراد قد ارتفعت بنسبة 29% خلال الفترة نفسها.

يقول الاستراتيجيون في غولدمان ساكس: "إن الاستبدال الأخير لقواعد التداول اليومي النمطية بمتطلبات هامش أقل صرامة يزيد من احتمالية ارتفاع نشاط التداول بالتجزئة بشكل أكبر".

تشير التقديرات إلى أن المتداولين الأفراد يمتلكون أصولاً في الأسهم بقيمة 12 تريليون دولار في حسابات وساطة ذاتية الإدارة، وهو ما يمثل حوالي 10% من إجمالي القيمة السوقية لأسهم الشركات الأمريكية. ومع ذلك، ورغم امتلاكهم 10% من السوق، فقد بلغت حصة المتداولين الأفراد مؤخراً حوالي 20% من إجمالي أحجام تداول الأسهم الأمريكية، مرتفعةً من 15% قبل عقد من الزمن، ولكنها أقل من ذروتها البالغة 24% في عام 2021.

لكنّ الرافعة المالية تُشكّل مصدر قلق متزايد.

ارتفعت ديون الهامش لدى شركات التجزئة الأعضاء في هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إلى 1.3 تريليون دولار، أي ما يعادل 52% من إجمالي أرصدة العملاء، وهو أعلى مستوى مسجل على الإطلاق، وفقًا لما أشار إليه خبراء الاستراتيجيات. كما يُعزز متداولو التجزئة انكشافهم على السوق من خلال صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية، والتي نمت أصولها المُدارة من 16 مليار دولار إلى 140 مليار دولار خلال العقد الماضي. وتشير الشركة إلى أن أحجام تداول التجزئة كانت الأعلى بين قطاعات السلع الاستهلاكية غير الأساسية والتكنولوجيا، مضيفةً أن نشاط تداول التجزئة هو الأعلى في الأسهم ذات القيمة السوقية الأصغر.

إن تأثير السوق حقيقي. وتشير الشركة إلى أن الأسهم التي تشهد نشاطاً تجزئة مرتفعاً تحمل تقييمات وتقلبات أعلى من المتوسط حتى بعد الأخذ في الاعتبار العوامل الأساسية.
والأهم من ذلك، أنهم يعانون من ضعف أكبر في الأداء بعد مفاجآت الأرباح السلبية، مما يشير إلى أن مشاركة التجزئة تشكل كيفية استجابة الأسعار للمعلومات الجديدة.

(جويل خوسيه)

*****

في وقت سابق على الأسواق المباشرة:

ممر البنزين: مبيعات التجزئة، مطالبات البطالة، أسعار الاستيراد. انقر هنا

أسهم شركة إنفيديا وغيرها من أسهم شركات التكنولوجيا تمنح وول ستريت دفعة مبكرة . انقر هنا

التكنولوجيا في مواجهة الرعاية الصحية: عملاء بنك أوف أمريكا يغيرون استثماراتهم مع استمرار تدفقات رأس المال . انقر هنا

لا يقتصر الأمر على الرسوم الجمركية للتجارة بين الصين والاتحاد الأوروبي ، انقر هنا

هل هذا أفضل ما يمكن أن يحدث؟ مفاجأة في الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة - انقر هنا

مؤشر ستوكس 600 في ارتفاع ، انقر هنا

أوروبا قبل انطلاق المباراة: بناء الزخم، انقر هنا

انطلاق فعاليات الذكاء الاصطناعي، وقمة ترامب-11 تتصدر المشهد. انقر هنا