أعلن مجلس إدارة شركة The Mosaic Company ( NYSE:MOS ) أنه سيدفع أرباحه البالغة 0.22 دولار في العشرين من مارس، وهي زيادة عن أرباح العام الماضي المماثلة. وهذا يرفع عائد الأرباح إلى 3.5%، وهو ما سيسعد المساهمين.

من المحتمل أن يكون لمدفوعات Mosaic تغطية أرباح قوية

إذا لم تكن المدفوعات مستدامة، فلن يكون العائد المرتفع لبضع سنوات ذا أهمية كبيرة. قبل هذا الإعلان، كانت شركة موزاييك تدفع 72% من الأرباح وأكثر من 75% من التدفقات النقدية الحرة. وهذا عادة ما يشير إلى أن تركيز الشركة ينصب على إعادة النقد إلى المساهمين بدلاً من إعادة استثماره لتحقيق النمو.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الأرباح لكل سهم بنسبة 86.6% خلال العام المقبل. وإذا استمرت الأرباح على نفس النهج الذي اتبعناه في الآونة الأخيرة، فإننا نقدر أن نسبة التوزيع ستكون 35%، وهو ما يجعلنا مرتاحين لاستدامة الأرباح.

تقلبات الأرباح

في حين أن الشركة تدفع أرباحًا منذ فترة طويلة، فقد خفضت الأرباح مرة واحدة على الأقل في السنوات العشر الماضية. منذ عام 2014، كان الدفع السنوي آنذاك 1.00 دولار، مقارنة بأحدث دفعة سنوية بلغت 0.84 دولار. وانكمش العائد بنحو 1.7% سنويًا خلال تلك الفترة. لا نبحث عمومًا عن انخفاض الأرباح لأنها قد تشير إلى أن الشركة تواجه بعض التحديات.

يبدو أن توزيعات الأرباح سوف تنمو

مع توزيعات أرباح غير مستقرة نسبيًا، من المهم للغاية تقييم ما إذا كانت الأرباح لكل سهم تنمو، وهو ما قد يشير إلى توزيعات أرباح متزايدة في المستقبل. ومن المشجع أن نرى أن شركة Mosaic كانت تنمو أرباحها لكل سهم بنسبة 31% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. إن الأرباح السريعة النمو رائعة، ولكن نادرًا ما يمكن الحفاظ عليها دون إعادة الاستثمار في الأعمال، وهو ما لم تفعله Mosaic.

في ملخص

بشكل عام، نحن نحب دائمًا أن نرى زيادة في توزيعات الأرباح، لكننا لا نعتقد أن Mosaic ستحقق دخلًا كبيرًا. لم تدفع الشركة أرباحًا ثابتة للغاية بمرور الوقت، على الرغم من أنها تدفع جزءًا صغيرًا فقط من الأرباح. هذه الشركة ليست ضمن أعلى فئة من الأسهم التي توفر الدخل.

من المهم أن نلاحظ أن الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح ثابتة ستولد ثقة أكبر لدى المستثمرين مقارنة بالشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. ومع ذلك، يتعين على المستثمرين مراعاة مجموعة من العوامل الأخرى، إلى جانب مدفوعات الأرباح، عند تحليل الشركة. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح ذات العائد المرتفع؟ جرب مجموعتنا من الشركات التي تدفع أرباحًا قوية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.