ناقشت شركة "موتوركار بارتس أوف أمريكا" (ناسداك: MPAA ) يوم الاثنين نتائجها المالية للربع الرابع خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/586609257

ملخص

أعلنت شركة Motorcar Parts of America Inc. عن أداء قوي في الربع الرابع حيث ارتفعت المبيعات الصافية بنسبة 9.9٪ وارتفع إجمالي الربح بنسبة 30.9٪.

خفضت الشركة صافي ديونها المصرفية إلى 80 مليون دولار واستخدمت النقد من الأنشطة التشغيلية بقيمة 4.5 مليون دولار بسبب زيادة حسابات القبض.

تشمل المبادرات الاستراتيجية توسيع نطاق الأعمال المتعلقة بالفرامل، ونقل عمليات المعدات الثقيلة إلى المكسيك، واستكشاف أدوات الذكاء الاصطناعي لإدارة رأس المال العامل.

وتشير التوقعات للسنة المالية 2027 إلى نمو صافي المبيعات بنسبة تتراوح بين 7.5% و10.2%، مع توقع ارتفاع الدخل التشغيلي بين 12.3% و18.8%.

تتفاءل الإدارة بشأن النمو المستقبلي نظراً لزيادة عمر المركبات وأعدادها، مع التركيز القوي على قطع غيار ما بعد البيع غير الاختيارية.

النص الكامل

المشغل

نشكركم على انتظاركم، وأهلاً بكم في المكالمة الجماعية الخاصة بمؤتمر شركة "موتوركار بارتس أوف أمريكا" للربع الرابع من السنة المالية 2026 ونهاية العام. تم كتم صوت جميع الخطوط لتجنب أي ضوضاء في الخلفية. بعد كلمة المتحدث، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال خلال هذه الجلسة، اضغطوا على زر النجمة متبوعًا بالرقم 1 في لوحة مفاتيح هاتفكم. ولإلغاء سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة متبوعًا بالرقم 1.

شكراً لكم. أود الآن أن أترك المجال لغاري ماير، نائب الرئيس لشؤون الاتصالات المؤسسية وعلاقات المستثمرين. تفضل بالبدء.

غاري ماير (نائب الرئيس، الاتصالات المؤسسية وعلاقات المستثمرين)

نشكركم جميعًا على انضمامكم إلينا اليوم في مكالمة المؤتمر الخاصة بالبيانات المالية، ونتائج الربع الرابع، ونهاية العام. قبل أن نبدأ، أترك المجال لسلوين جوفي، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، وديفيد لي، المدير المالي. أود تذكير الجميع ببيان الحماية القانونية الوارد في البيان الصحفي الصادر اليوم. ينص قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام ١٩٩٥ على حماية قانونية لبعض البيانات التطلعية، بما في ذلك البيانات التي ستُدلى خلال مكالمة المؤتمر اليوم.

تستند هذه البيانات التطلعية إلى توقعات الشركة ومعتقداتها الحالية بشأن التطورات المستقبلية وآثارها المحتملة عليها. ولا يوجد ما يضمن أن التطورات المستقبلية التي ستؤثر على الشركة ستكون مطابقة لتلك التي تتوقعها شركة "موتور كار بارتس أوف أمريكا". وقد تختلف النتائج الفعلية عن تلك المتوقعة في البيانات التطلعية. وتنطوي هذه البيانات التطلعية على مخاطر وشكوك كبيرة، بعضها خارج عن سيطرة الشركة، وهي عرضة للتغيير بناءً على عوامل مختلفة.

على وجه الخصوص، قد لا تتحقق التوقعات المتعلقة بالنمو المستقبلي المتوقع والفرص المتاحة مع العملاء. ولا تلتزم الشركة بمراجعة أو تحديث أي بيانات تطلعية علنًا، سواءً كان ذلك نتيجة لمعلومات جديدة أو أحداث مستقبلية أو غير ذلك. ولمزيد من التفاصيل حول بعض المخاطر والشكوك المستمرة التي تواجه أعمال الشركة، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة المختلفة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

مع ذلك، أود أن أبدأ المكالمة وأترك الأمر لسيلوين.

سيلوين جوفي (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا غاري. أُقدّر انضمامكم إلينا اليوم. كما ورد في بيان أرباحنا الصادر هذا الصباح، فقد اختتمنا العام بأداء قوي في الربع الرابع، مع العديد من الالتزامات التجارية الجديدة التي ستدخل حيز التنفيذ تدريجيًا خلال السنة المالية 2027، بالإضافة إلى فرص تجارية جديدة واعدة قيد الدراسة. اسمحوا لي أن أبدأ بتسليط الضوء على إنجازاتنا المالية الهامة للربع الرابع والعام. فقد ارتفع صافي المبيعات بنسبة 9.9% خلال الربع، و4.3% على مدار العام.

ارتفع إجمالي الربح بنسبة 30.9% خلال الربع، وبنسبة 3.9% على مدار العام. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 23.7% خلال الربع، وبلغ 20.2% على مدار العام. وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 29.4% خلال الربع، وبنسبة 64.9% على مدار العام. وبلغ صافي الدخل خلال الربع 9.7 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بصافي خسارة قدرها 722 ألف دولار أمريكي في العام الماضي، بينما بلغ صافي الدخل على مدار العام 12.4 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بصافي خسارة قدرها 19.5 مليون دولار أمريكي في العام الماضي. وقد استخدمنا تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية بقيمة 4.5 مليون دولار أمريكي خلال الربع.

يعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى زيادة في حسابات القبض بقيمة 32.5 مليون دولار، مما يعكس قوة المبيعات في نهاية شهر مارس. وخلال العام، حققنا تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية بقيمة 19.2 مليون دولار. وبلغت التدفقات النقدية قبل إعادة استخدام رأس المال العامل 37.8 مليون دولار، أي ما يعادل 57 مليون دولار. وقد تأثر رأس المال العامل بزيادة المخزون استعدادًا للأعمال الجديدة في السنة المالية المقبلة، بالإضافة إلى الزيادة الكبيرة في حسابات القبض في نهاية السنة المالية نتيجةً لقوة المبيعات بشكل ملحوظ.

في أواخر الربع الرابع، خفضنا صافي ديوننا المصرفية إلى 80 مليون دولار أمريكي، على الرغم من إعادة شراء أسهم بقيمة 11.4 مليون دولار أمريكي خلال العام. سيناقش ديفيد هذه المؤشرات بمزيد من التفصيل قريبًا. باختصار، نحن متفائلون بإنجازاتنا، لا سيما في الربع الرابع. لا تزال استراتيجيتنا تركز على زيادة الربحية، وتوسيع حصتنا السوقية، وتحقيق التوازن في رأس المال العامل. نعتقد أن النمو المتسارع في أعمالنا المتعلقة بالمكابح سيواصل دعم أهدافنا المتعلقة بالهامش الإجمالي، ويدعم تحقيق المزيد من الكفاءة، وزيادة استخدام مرافقنا.

لدينا عدد من المبادرات قيد الدراسة، بما في ذلك استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي للمساعدة في إدارة رأس المال العامل. ونتوقع الاستمرار في تحقيق تدفق نقدي إيجابي سنوياً. على مدى السنوات الثلاث الماضية، حققنا أكثر من 100 مليون نقد من الأنشطة التشغيلية، مما يدعم المزيد من خفض الديون وإعادة شراء الأسهم، مع الاستفادة من نقاط قوتنا لاغتنام فرص إضافية في كل من أسواق التجزئة والأسواق التقليدية.

نواصل تركيزنا على زيادة حصتنا السوقية في جميع فئات المنتجات، مستفيدين من موقعنا الريادي وقوتنا المالية وسمعتنا الطيبة. وأود أن أضيف أن منتجاتنا عالية الجودة تواصل اكتساب شهرة واسعة وحصة سوقية أكبر في قطاع التوزيع والصيانة التقليدي. وبنفس القدر من الأهمية، يتيح لنا هذا الانتشار المتزايد لعلامتنا التجارية في سوق ما بعد البيع الاحترافي فرصًا واعدة لتعزيز الوعي بعلامتنا التجارية وكسب ولاء عملائنا ومستهلكينا على المدى القريب والبعيد.

باختصار، نقدم لعملائنا من تجار التجزئة والعملاء التقليديين منتجات رائعة، وتغطية شاملة لوحدات التخزين، ونسب تلبية طلبات عالية، مدعومة بخدمات القيمة المضافة والتسويق والترويج. وأود الإشارة إلى أننا نواصل البحث عن فرص لدعم عملائنا من خلال الاستفادة من انخفاض تكاليفنا، كما ذكرت سابقًا، حيث يستمر متوسط عمر المركبات الخفيفة في الولايات المتحدة بالارتفاع. وتشير أحدث بيانات القطاع إلى أن متوسط العمر قد ارتفع إلى 12.8 عامًا من 12 عامًا ونصف في عام 2024.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع عدد المركبات على الطرق إلى 295.9 مليون مركبة مقارنةً بـ 291.1 مليون مركبة في العام الماضي. ونتوقع زيادة فرص استبدال المركبات طوال عمرها الافتراضي، لا سيما مع حرص المستهلكين على الاحتفاظ بمركباتهم لفترات أطول. باختصار، نحن ملتزمون تمامًا بتقديم منتجات وخدمات عالية الجودة بأسعار معقولة لعملائنا. وفيما يتعلق بأعمالنا في مجال المركبات الثقيلة، نواصل الاستفادة من سمعتنا ومكانتنا في السوق، مع التركيز على فرص تعزيز كفاءة التشغيل وهوامش الربح.

تتمثل رؤيتنا في الاستفادة من سمعة علامتنا التجارية المتميزة بالجودة. ونتوقع أن يُسهم ذلك في تعزيز مكانتنا في السوق، لا سيما فيما يتعلق بتوريد المولدات الكهربائية والمحركات لشركائنا في قنوات التوزيع، والذين يُعدّون روادًا في قطاع ما بعد البيع للمعدات الثقيلة، وفي سوق المعدات الكهربائية الدوارة الثقيلة بشكل عام. تجدر الإشارة إلى أننا بدأنا نقل عملياتنا الخاصة بالمعدات الثقيلة من كندا إلى المكسيك في النصف الثاني من السنة المالية 2026، وذلك في إطار التزامنا المستمر بالتحسين الدائم، ونتطلع إلى مزيد من الفرص لتعزيز كفاءة العمليات مع إتمام عملية الانتقال.

بالإضافة إلى ذلك، نشهد استمرارًا في زيادة الطلب على قطع غيار ما بعد البيع في المكسيك، مما يُكمّل حضورنا الاستراتيجي الحالي في مجال العمليات والتوزيع هناك. ومع توسع عملائنا من تجار التجزئة وموزعي المستودعات في الولايات المتحدة في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية والجنوبية، فإننا في وضعٍ مثالي للاستفادة من هذا التوسع ودعم نموهم. أما فيما يتعلق بأعمال التشخيص، فإن جهاز اختبار JBT1 المكتبي الخاص بنا يتصدر السوق، وقاعدة المستخدمين في ازدياد مستمر.

نتوقع أيضًا المزيد من الفرص خارج أمريكا الشمالية مع تطور أعمالنا، بما في ذلك تطبيقات جديدة محتملة تُكمّل تقنيتنا وتستفيد منها. ونعتقد أن مستقبل قطع غيار ما بعد البيع الأساسية لمحركات الاحتراق الداخلي واعد، ونركز على الاستفادة من قدراتنا وطاقاتنا لتقديم مجموعة واسعة من المنتجات لجميع الأسواق وجميع أنواع وموديلات السيارات، سواء كانت حديثة أو قديمة. وكما ذكرت سابقًا، فإن تأجيل التسليم ليس خيارًا طويل الأجل لمنتجاتنا الأساسية.

إذا لم تعمل سيارتك أو تتوقف، فأنت لا تقودها. نعتقد أن لدينا فرصًا قيّمة لمزيد من النمو والربحية مع استمرار تغير المشهد التنافسي. أود الآن أن أترك المجال لديفيد.

ديفيد لي (المدير المالي)

شكرًا لك سيلوين، وصباح الخير جميعًا. اسمحوا لي أن أبدأ بتحديد بعض المواضيع التي أرغب في مناقشتها. سنتناول تحليلات الربع الرابع من السنة المالية، وزخم المبيعات والفرص المتاحة، وإجمالي الربح والدخل التشغيلي، والتدفق النقدي، وسيولة الميزانية العمومية، ورافعة الدين، وعمليات إعادة شراء الأسهم، والبدائل الاستراتيجية المحتملة لأعمال محاكاة السيارات الكهربائية، والتوقعات للسنة المالية الجديدة المنتهية في 31 مارس 2027. لنبدأ بتحليلات الربع الرابع من السنة المالية.

في الربع الرابع من السنة المالية المنتهية في 31 مارس 2026، ارتفعت صافي المبيعات، وإجمالي الربح، وهامش الربح الإجمالي، والربحية مقارنةً بالعام الماضي. ومع بداية السنة المالية الجديدة، نتوقع استمرار هذا الزخم خلال السنة المالية 2027. من منظور المبيعات، ومع ازدياد زخم المبيعات، بالإضافة إلى التزامات الأعمال الجديدة التي أشير إليها سابقًا، فضلًا عن الفرص الواعدة الأخرى، نعتقد أن الشركة ستستفيد على المدى القريب بعدة طرق، بما في ذلك التأثير الإيجابي على هامش الربح الإجمالي، واستمرار توليد التدفقات النقدية السنوية، وخفض صافي ديون البنوك، وفرص زيادة قيمة المساهمين.

باختصار، أسس أعمالنا قوية. أما بالنسبة لهامش الربح الإجمالي، دعوني أناقش أولاً نتائج الربع الرابع بمزيد من التفصيل. بلغ هامش الربح الإجمالي 23.7% مقارنةً بـ 19.9% في العام السابق، وقد تعزز هذا التحسن بفضل التركيز المستمر على فرص خفض التكاليف. تأثر هامش الربح الإجمالي بمصروفات غير نقدية بنسبة 1.8% وبنود لمرة واحدة بنسبة 0.3%، كما هو موضح بالتفصيل في الملحق 3 من البيان الصحفي للأرباح الصادر صباح اليوم. وباستثناء هذه المصروفات غير النقدية وبعض البنود النقدية لمرة واحدة، ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 25.8%.

من المتوقع أن يستمر هامش الربح الإجمالي للسنة المالية 2027 في التأثر إيجابًا بزيادة المبيعات مقارنةً بالاستيعاب، وانخفاض التكاليف الإجمالية، وتحسين الكفاءة بفضل مزيج المنتجات بشكل عام. وفيما يتعلق بهامش الربح الإجمالي، فإننا نركز على تعزيزه بشكل عام، مدعومًا بالزخم القوي وزيادة استخدام الطاقة الإنتاجية المتعلقة بالمكابح. كما نركز على التأثيرات الإيجابية على هامش الربح الإجمالي من خلال المزيد من التحسينات في كفاءة التشغيل، مدعومة بالاستفادة من مبادراتنا لتخفيف الرسوم الجمركية، وتحسين أسعار مبيعات الخردة مع زيادة حصتنا السوقية لمنتجاتنا، وفرص إضافية لنقل بعض العمليات إلى مناطق أخرى.

توفير مرافق منخفضة التكلفة عالميًا، بما في ذلك المكسيك، بالإضافة إلى مزيد من التخفيضات الاستراتيجية في التكاليف. من المتوقع أن تؤثر هذه المبادرات إيجابًا على هامش الربح الإجمالي. بلغ الدخل التشغيلي للسنة المالية 2026 مبلغ 65.8 مليون دولار. وبلغ الدخل التشغيلي 76.6 مليون دولار قبل خصم المصاريف غير النقدية البالغة 11.6 مليون دولار، وفائدة البنود النقدية لمرة واحدة البالغة 791 ألف دولار، كما هو موضح بالتفصيل في الملحق 6 من البيان الصحفي الصادر صباح اليوم بشأن التدفقات النقدية والميزانية العمومية والسيولة. وبلغت التدفقات النقدية المتولدة من الأنشطة التشغيلية خلال فترة 12 شهرًا 19.2 مليون دولار.

كما سبق ذكره، حققنا تدفقات نقدية بقيمة 57 مليون دولار قبل استخدام رأس المال العامل البالغ 37.8 مليون دولار. تأثر رأس المال العامل بزيادة المخزون استعدادًا للأعمال الجديدة في السنة المالية الحالية، وارتفاع كبير في حسابات القبض بقيمة 32.5 مليون دولار للربع الرابع نتيجةً للمبيعات القوية التي شهدها الربع الأخير بعد عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 11.4 مليون دولار للسنة المالية 2026. بلغ رصيد قرض الشركة المتجدد 94.7 مليون دولار مطروحًا منه النقد البالغ 14.7 مليون دولار في 31 مارس 2026.

نتج عن ذلك صافي ديون مصرفية بقيمة 80 مليون دولار. ويتبقى لدى الشركة 22.1 مليون دولار لإعادة شراء أسهمها بموجب برنامج إعادة شراء الأسهم المعتمد حاليًا. وخلال السنوات الثلاث المنتهية في 31 مارس 2026، حققت الشركة تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية بقيمة تقارب 103.8 مليون دولار. وكما سبق ذكره، لا تزال سيولتنا قوية، حيث بلغ إجمالي النقد المتاح لدينا حوالي 133.7 مليون دولار حتى 31 مارس 2026. ونحن نواصل تركيزنا على زيادة الربح التشغيلي وهوامش الربح الإجمالية، وتحقيق تدفقات نقدية إيجابية مدعومة بالنمو وكفاءة العمليات في جميع أنحاء العالم.

إضافةً إلى هدفنا المتمثل في زيادة الأرباح التشغيلية، بما في ذلك الفوائد المترتبة على مبادرة توسيع هامش الربح الإجمالي التي سبق شرحها، نتوقع فرصًا إضافية لتحييد رأس المال العامل، وذلك من خلال تخطيط طلب العملاء على المنتجات، وتحسين إدارة المخزون، وتمديد آجال سداد الموردين، بما في ذلك توسيع برنامج تمويل سلسلة التوريد المقدم لهم فيما يتعلق برافعة ديوننا. وبناءً على المعلومات الواردة في ملفنا اليوم، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر المنتهية في 31 مارس 2026.

بلغت 76.4 مليون. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) قبل تأثير المصروفات غير النقدية والمصروفات النقدية لمرة واحدة 86.1 مليون خلال الفترة نفسها. وللتذكير، بلغ صافي ديوننا المصرفية 80 مليون في 31 مارس 2026، مقارنةً بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) قبل تأثير المصروفات غير النقدية والمصروفات النقدية لمرة واحدة المذكورة أعلاه والبالغة 86.1 مليون خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في 31 مارس 2026، مما أدى إلى نسبة صافي الدين المصرفي إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) البالغة 0.93. كما أننا ملتزمون باستغلال المزيد من الفرص لزيادة عمليات إعادة شراء الأسهم.

خلال فترة الاثني عشر شهرًا الماضية، أعادت الشركة شراء 955,608 سهمًا بقيمة 11.4 مليون دولار أمريكي، بمتوسط سعر للسهم الواحد قدره 11.88 دولارًا أمريكيًا. وفيما يتعلق بنشاطنا في مجال محاكاة المركبات الكهربائية، والذي يُعدّ من الأصول غير الأساسية، فإننا نواصل استكشاف البدائل الاستراتيجية للاستفادة من تقنيتنا الرائدة في هذا القطاع، بما في ذلك جهاز محاكاة متطور من الجيل التالي. وفي الوقت الذي نواصل فيه استكشاف هذه البدائل، فقد حصلنا على التزامات جديدة من عملاء تصنيع المعدات الأصلية المرموقين فيما يخص أعمالنا في مجال المحاكاة.

فيما يتعلق بالتوقعات، تتوقع شركة "موتوركار بارتس أوف أمريكا" نمو صافي مبيعاتها للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2027 بنسبة تتراوح بين 7.5% و10.2% على أساس سنوي، وذلك بعد استبعاد بعض البنود غير المتكررة، بما في ذلك عائدات الرسوم الجمركية الناتجة عن خفض رسوم الاستيراد، والإيرادات الأساسية غير المتكررة التي تمثل صافي مبيعات يتراوح بين 780 مليون و800 مليون دولار. وتشمل التوقعات الحالية التزامات تجارية جديدة من المتوقع أن تتزايد في النصف الثاني من السنة المالية.

يعود توقيت زيادة الإنتاج إلى استفادة العملاء من المخزون المُصفّى الذي تم شراؤه من مورد سابق. إضافةً إلى ذلك، تتوقع الشركة تحقيق مبيعات صافية سنوية إضافية تتجاوز 100 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2027، وهو مبلغ غير مُدرج في التوقعات نظرًا لعدم وضوح توقيته. باختصار، تتوقع الشركة أن تتجاوز المبيعات الصافية السنوية 900 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2027. ومن المتوقع أن يتراوح الدخل التشغيلي بين 86 مليون و91 مليون دولار، ما يُمثل نموًا سنويًا يتراوح بين 12.3% و18.8%، وتعكس هذه التقديرات الأثر المتوقع للتعريفات الجمركية التي تم تطبيقها اعتبارًا من 8 يونيو 2026.

لا يشمل ذلك بعض البنود غير النقدية والمصروفات غير المتكررة. تُقدّر الشركة قيمة الاستهلاك والإطفاء بحوالي 9 ملايين. وبناءً على ما سبق، تتوقع الشركة أن يتراوح الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 95 و100 مليون. للاطلاع على تفاصيل النتائج، يُرجى الرجوع إلى البيان الصحفي للأرباح الصادر هذا الصباح. والآن، أفتح باب الأسئلة.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) في لوحة مفاتيح الهاتف. وإذا رغبتم في سحب سؤالكم، فما عليكم سوى الضغط على زر النجمة (*) مرة أخرى. سؤالكم الأول من برايان ناجل من شركة أوبنهايمر. خطكم مفتوح.

أندرو تشاسنو

مرحباً، معكم أندرو تشاسنو. أنا أتحدث نيابةً عن برايان ناجل. شكراً لكم على الإجابة على سؤالنا. طلب رائع حقاً. شكراً لكم.

نعم، لديّ سؤالان فقط. كما تعلم، أشرتَ إلى إفلاس المنافس كعاملٍ رئيسيٍّ لنموّ الأعمال الجديدة. لذا، أعتقد أن السؤال يدور حول فرصة الـ 100 مليون دولار الإضافية. ما مقدار هذه الفرصة المرتبط مباشرةً بهذا الخلل، وكيف تصف مدى استمراريته على المدى الطويل؟ ثمّ تلقيتُ سؤالًا آخر.

سيلوين جوفي (الرئيس التنفيذي)

نعم، أعتقد أن نسبة كبيرة من ذلك تعود إلى ذلك، لكن معظم نمونا يأتي من نمو عضوي جيد آخر لا علاقة له بذلك. لذا فنحن نستفيد من كلا الجانبين.

أندرو تشاسنو

هذا مفيد. وهذه هي ملاحظتي التالية. لقد ناقشتَ اضطراب طلبات العملاء الكبير الذي أثّر على الربع الثالث، والذي يبدو أنه قد عاد إلى وضعه الطبيعي. فهل عادت العلاقة الآن إلى وضعها الطبيعي تمامًا، أم أن هناك حجمًا إضافيًا للتعافي يجب أن نضعه في الاعتبار؟

سيلوين جوفي (الرئيس التنفيذي)

حسنًا، أعتقد مجددًا، دون الخوض في تفاصيل العميل، أن الإيرادات عادت، مع العلم أن هذا العميل أغلق حوالي 15% من متاجره. لذا، فإن تقديرنا هو أن مستوى الإيرادات الأساسي الآن يبلغ 85% من الإيرادات السابقة، على الرغم من أن العملاء أبلغوا عن نتائج مالية قوية بين آخر اتصالين لنا. لذلك، نحن متفائلون بشكل عام لجميع عملائنا. ونعتقد، بالعودة إلى الأساسيات والإحصائيات، أن عدد السيارات مستمر في النمو.

يستمر متوسط عمر المركبات في الارتفاع، وترتفع أسعار السيارات، وخاصة الجديدة منها، بشكل ملحوظ. ونتيجة لذلك، ترتفع مبيعات السيارات المستعملة وأسعارها أيضاً. لذا، نرى أن الناس يحرصون على صيانة سياراتهم وإبقائها صالحة للاستخدام، وقد ركزنا على السلع الأساسية. لذلك، نتوقع نمواً قوياً في أعمالنا بشكل طبيعي. ونعتقد أن هناك بعض التحديات في سلسلة التوريد بسبب الشركات المثقلة بالديون.

إذن نعتقد أن هناك فرصة. هذا مفيد حقاً. شكراً لك.

المشغل

ومرة أخرى، إذا رغبتم في طرح سؤال، اضغطوا على النجمة 1 في لوحة مفاتيح هاتفكم. سؤالكم التالي من ديريك سودربيرغ من شركة كانتور فيتزجيرالد. خطكم مفتوح.

ديريك سودربيرغ

مرحباً يا شباب، شكراً على الإجابة على الأسئلة. لدي استفسار سريع بخصوص هامش الربح الإجمالي للربع الحالي. في الواقع، حصلت على 23.7%. هل يمكنكم توضيح ذلك؟ بالنظر إلى الجدول رقم 3، يبدو أن تأثيرات النقد وغير النقد تتعادل إلى حد كبير. يبدو أن هناك تأثيراً سلبياً، لكنه يظهر إيجابياً بتحسن قدره 30 نقطة أساس تقريباً. هل يمكنكم توضيح ذلك سريعاً؟

ديفيد لي (المدير المالي)

بالتأكيد. إذا نظرنا إلى الملحق رقم 3 من البيان الصحفي للأرباح الصادر صباح اليوم، نجد أن هامش الربح الإجمالي المعلن بلغ 23.7%. أثرت البنود غير النقدية بنسبة 1.8%. لذا، نضيف هذه النسبة (1.8%). كما أثرت البنود النقدية بنسبة 0.3%. إذن، بإضافة 1.8% و0.3% إلى 23.7%، نحصل على 25.8%. هل هذا واضح؟

ديريك سودربيرغ

نعم، أرى أن التأثير النقدي هو سالب 4 ملايين أو سالب 3.976.

ديفيد لي (المدير المالي)

حسنًا. هذه نقطة جيدة. إذا نظرنا إلى الحرف (أ)، فإنّ مبلغ 6.5 مليون دولار السلبي كان له تأثير سلبي بنسبة 0.9%. ونشير إلى أنّ هذا هو التأثير عند الأخذ في الاعتبار كلاً من تأثير المبيعات وتكلفة البضائع المباعة. لذا، كان التأثير المُجمّع للمبيعات وتكلفة البضائع المباعة على إجمالي الربح سلبيًا بنسبة 0.9%. وبالتالي، كان إجمالي التأثير النقدي 0.3%. وهو تأثير سلبي على أداء الربع.

وإذا أضفت إلى النسبة غير النقدية البالغة 1.8% وأضفت ذلك إلى 23.7%، فستحصل على 25.8%.

ديريك سودربيرغ

فهمت. حسنًا. حسنًا. لقد عدّلتُ هذا الخيار في النموذج. ويبدو أن هامش الربح الإجمالي المعدّل مستقرٌّ نسبيًا مقارنةً بالعام الماضي. كنتُ أتساءل إن كان بإمكانك مراجعة العوامل المؤثرة في هذا الأمر بإيجاز. أعلم أن لديكم أعمالًا في مجال المكابح تُساهم بشكلٍ كبير في زيادة هامش الربح الإجمالي، ولكنني أعلم أيضًا بوجود بعض التأثيرات الجمركية خلال العام. كنتُ أتساءل إن كان بإمكانك تلخيص العوامل المؤثرة في هامش الربح المعدّل لهذا العام، وماذا نتوقع بشأن هامش الربح الإجمالي في السنة المالية 2027؟

ديفيد لي (المدير المالي)

هذا سؤال وجيه. ما زلنا نركز على زيادة هامش الربح. لذا، شهدنا في الربع الماضي ليس فقط انخفاضًا في التكاليف، بل أيضًا تحسينًا في الكفاءة. نحن نولي اهتمامًا بالغًا للكفاءة.

لذا، ركزنا في جميع خطوط الإنتاج على زيادة هامش الربح الإجمالي. ونتوقع في السنة المالية الجديدة أن تُسهم جميع المبادرات التي نتخذها، بما في ذلك مواصلة خفض التكاليف وزيادة الكفاءة، إسهاماً إيجابياً في هامش الربح الإجمالي.

أما فيما يخص الإيرادات، فلدينا التزامات تجارية جديدة كبيرة، بالإضافة إلى مبالغ كبيرة قيد الانتظار، ونحن متفائلون بشأنها. لكن توقيت كل ذلك، يا ديريك، مع التغيير في سلسلة التوريد، يجعل من الصعب علينا التقدير. لذا نحاول تقديم توجيهات أساسية، ثم ننظر إلى الحد الأقصى لمعدل الإيرادات في نهاية العام، والذي يُتوقع أن يرتفع بشكل ملحوظ.

ديريك سودربيرغ

فهمت. هذا مفيد. وسؤال أخير سريع، بخصوص المخزون الذي يعمل عليه بعض عملائكم والمتعلق بمشكلة العلامة التجارية الأولى. كان هناك نوع من الإفلاس، وربما كانت هناك بعض المكونات الرخيصة التي تحتاج إلى معالجة. هل هذا ما يجب أن أفكر فيه؟

ديفيد لي (المدير المالي)

نعم. إذا فكرت في الأمر، فإن العملاء الذين يشترون المنتجات من العلامات التجارية الأصلية، بمجرد علمهم بوجود مشكلة، بدأوا بشراء كميات متزايدة من المخزون، وذلك لإتاحة المزيد من الوقت لهم خلال عملية الانتقال من المورد الجديد. نحن جاهزون تمامًا، لكن عملاءنا يقللون من مخزونهم. جميعهم عملاء ملتزمون بتسليم المنتجات إليهم، ونحن نشحن لهم بكميات أقل اليوم.

ومع مرور العام، ستشهدون زيادة ملحوظة في تلك الأحجام. لكن هذا مرتبط بعملية التصفية، نعم.

ديريك سودربيرغ

رائع. نحن نقدر ذلك حقاً يا شباب.

ديفيد لي (المدير المالي)

شكراً جزيلاً لك يا ديريك. أقدر لك ذلك. شكراً لك. شكراً لك.

المشغل

سؤالك التالي يأتي من برايان ناجل من شركة أوبنهايمر، خطك مفتوح.

برايان ناجل

مرحباً، أردت فقط أن أطرح سؤالاً سريعاً آخر، إن سمحت. نعم، أردت فقط معرفة رأيك في الصورة الأوسع، والوضع الاقتصادي الكلي، وما الذي يتم أخذه في الاعتبار ضمن توجيهاتك. من جهة، قد يكون هناك تراجع في المزايا الضريبية للمستهلك النهائي، وارتفاع في أسعار الوقود، وبالتالي، من جهة أخرى، صيانة المركبات، ولكن قد يقل عدد الأميال المقطوعة على الطرق.

كيف حالك؟ وما هي العوامل الكلية التي تأخذها في الاعتبار وأنت تفكر في العام المقبل؟

سيلوين جوفي (الرئيس التنفيذي)

أجل، أعتقد أننا، أعني، أعتقد أننا، بقدر ما نستطيع، نحافظ على الوضع الراهن. أعني أننا، كما تعلمون، نرى ارتفاع أسعار الوقود يؤثر على عدد الأميال المقطوعة، ولكن كما ذكرت، النقطة التي كنت أحاول توضيحها هي أن نفقاتنا غير اختيارية. هناك بعض التأجيل للنفقات غير الاختيارية، ولكن ليس بنفس قدر تأجيل النفقات الاختيارية. مع ذلك، شهدنا بعض الاعتدال في الأحوال الجوية مما أثر على المبيعات، وكما ذكرت تقارير عامة أخرى تتحدث عن اعتدال الأحوال الجوية وتأثيرها على المبيعات.

لقد أخذنا كل ذلك في الحسبان. ومرة أخرى، أعتقد أن التأخير، من منظور كلي، ربما يتفق معه القطاع. ما أقصده هو أن العوامل الأساسية الداعمة قوية. كما تعلمون، لست متأكدًا، فنحن لا نعرف شيئًا عن عمليات رد الأموال، ولا نعرف ما سيحدث في هذا الشأن. لذلك، نحن محايدون إلى حد ما في توجيهاتنا بشأن عمليات رد الأموال، خاصةً إذا كانت لدينا مبالغ غير متوقعة. سنرى كيف سيؤثر ذلك علينا، ونأمل أن يكون تأثيرًا إيجابيًا.

لكننا ننظر إلى الوضع بنظرة متواضعة نسبيًا، كما تعلمون، في ضوء الوضع الجيوسياسي الراهن، ومع ذلك، لدينا بعض التفاؤل نظرًا للزخم الكبير الذي نحققه، لا سيما في خطوط إنتاج المكابح. نعتقد أن فرصة المكابح بالنسبة لنا تتطور بشكل أكبر مما توقعنا في بداية هذا العام. أعتقد يا ديريك، أنت وديريك في كانتا، وخاصة أنتم أيضًا، قد أشرتم إلى فرصة بطانات المكابح، ونحن نؤمن تمامًا، انطلاقًا من الزخم الذي نشهده في أعمال المكابح، بأن فرصة بطانات المكابح، وهي سوق ضخمة للغاية، قد تتطور بشكل إيجابي.

برايان ناجل

مفيد جداً. بالتوفيق. شكراً لك.

سيلوين جوفي (الرئيس التنفيذي)

شكراً جزيلاً. شكراً.

المشغل

بما أنه لا توجد أسئلة أخرى، فسأعيد الآن المكالمة إلى سيلوين جوفي لإلقاء الملاحظات الختامية.

سيلوين جوفي (الرئيس التنفيذي)

ممتاز. باختصار، نحن متفائلون بشأن توقعاتنا المستقبلية. على الرغم من التحديات التي واجهناها خلال السنة المالية 2026، فإننا نركز تركيزًا تامًا على تحسين الكفاءة والاستفادة الكاملة من منصتنا العالمية الفريدة لتلبية الطلب وزيادة حصتنا السوقية لمنتجاتنا الأساسية، فضلًا عن أعمالنا في مجال الاختبارات التشخيصية. سيولتنا قوية، ونسبة ديوننا منخفضة، ولدينا الموارد والقدرات اللازمة لتعزيز قيمة المساهمين.

ختامًا، نُعرب عن تقديرنا لمساهمات جميع أعضاء فريقنا الذين يُركزون باستمرار على تقديم أعلى مستويات الخدمة. ونحن جميعًا ملتزمون بأن نكون رواد الصناعة في مجال قطع الغيار والحلول التي تُحرك عالمنا اليوم وغدًا. كما نُقدّر دعم مساهمينا المتواصل، ونشكر الجميع مجددًا على انضمامهم إلينا في هذه المكالمة. ونتطلع إلى التحدث إليكم خلال مكالمتنا الهاتفية الخاصة بالربع الأول من السنة المالية 2027 في أغسطس، وفي مختلف مؤتمرات واجتماعات المستثمرين خلال الفترة الفاصلة.

شكراً مرة أخرى.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.