رؤى رئيسية

• تشير ملكية شركات الأسهم الخاصة الكبيرة التابعة لشركة Kyverna Therapeutics إلى أن القرارات الرئيسية تتأثر بمساهمي القطاع العام الأكبر
• 50% من الأعمال مملوكة لأكبر 6 مساهمين

لمعرفة من يتحكم فعليًا في شركة Kyverna Therapeutics, Inc. ( ناسداك: KYTX )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. وتُعد شركات الاستثمار الخاص، بنسبة 36%، هي المجموعة التي تمتلك الحصة الأكبر من رأس المال. أي أن المجموعة ستستفيد أكثر إذا ارتفع سعر السهم (أو ستتكبد أكبر خسارة في حال انخفاضه).

وفي حين كانت شركات الأسهم الخاصة هي المجموعة التي جنت أكبر قدر من الفوائد بعد ارتفاع الأسعار بنسبة 14% في الأسبوع الماضي، فقد تلقت المؤسسات أيضًا خفضًا بنسبة 26%.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة Kyverna Therapeutics.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن Kyverna Therapeutics؟

عادةً ما تقيس المؤسسات أداءها بناءً على معيار مرجعي عند تقديم تقاريرها لمستثمريها، لذا غالبًا ما يزداد حماسها تجاه سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. نتوقع أن يكون لدى معظم الشركات بعض المؤسسات المسجلة لديها، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

كما ترون، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصةً لا بأس بها في شركة كايفرنا ثيرابيوتكس. وهذا يُشير إلى مصداقيةٍ جيدةٍ لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يُمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات تُقدم على استثماراتٍ سيئةٍ أحيانًا، كما يفعل الجميع. إذا غيّرت عدة مؤسساتٍ رأيها بشأن سهمٍ ما في الوقت نفسه، فقد ينخفض سعره بسرعة. لذلك، يُنصح بالاطلاع على سجل أرباح كايفرنا ثيرابيوتكس أدناه. وبالطبع، المستقبل هو الأهم.

لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في شركة كايفرنا ثيرابيوتكس. تُظهر بياناتنا أن شركة فيدا فينتشرز أدفايزرز، ذ.م.م. هي أكبر مساهم بنسبة 10% من الأسهم القائمة. وللتوضيح، يمتلك ثاني أكبر مساهم حوالي 10% من الأسهم القائمة، يليه ثالث أكبر مساهم بنسبة 9.5%.

لقد لاحظنا أيضًا أن المساهمين الستة الكبار يشكلون أكثر من نصف سجل الأسهم، مع وجود عدد قليل من المساهمين الأصغر حجمًا لموازنة مصالح المساهمين الأكبر حجمًا إلى حد ما.

مع أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما قد تُضيف قيمةً إلى بحثك، يُنصح أيضًا بالبحث في توصيات المحللين لفهم الأداء المتوقع للسهم بشكل أعمق. هناك العديد من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد الاطلاع على توقعاتهم أيضًا.

ملكية داخلية لشركة Kyverna Therapeutics

قد يكون تعريف المطلعين على بواطن الأمور في الشركة ذاتيًا، ويختلف باختلاف المناطق. تعكس بياناتنا المطلعين على بواطن الأمور بشكل فردي، مع التركيز على أعضاء مجلس الإدارة على أقل تقدير. تُخضع إدارة الشركة مجلس الإدارة، وينبغي أن يُمثل هذا الأخير مصالح المساهمين. والجدير بالذكر أن كبار المديرين يكونون أحيانًا أعضاءً في مجلس الإدارة.

أعتبر عمومًا أن ملكية المطلعين الداخليين أمرٌ جيد. مع ذلك، في بعض الأحيان، تُصعّب هذه الملكية على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

تشير أحدث بياناتنا إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون بعض الأسهم في شركة Kyverna Therapeutics, Inc.، وتبلغ قيمتها السوقية 177 مليون دولار أمريكي فقط، ويمتلك المطلعون أسهمًا بقيمة 4 ملايين دولار أمريكي باسمهم. يُظهر هذا على الأقل بعض التوافق، ولكننا عادةً ما نفضل رؤية حيازات أكبر من المطلعين. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أو باعوا أسهم الشركة.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصة 26% في شركة كايفرنا ثيرابيوتكس. ورغم ضخامة هذه الملكية، إلا أنها قد لا تكفي لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متوافقًا مع قرارات كبار المساهمين الآخرين.

ملكية الأسهم الخاصة

بملكية تبلغ 36%، تتمتع شركات الاستثمار الخاص بمكانة تُمكّنها من لعب دور في صياغة استراتيجية الشركات مع التركيز على خلق القيمة. أحيانًا، نرى أن الاستثمار الخاص يبقى طويل الأجل، ولكن عمومًا، يكون أفق استثمارها أقصر، وكما يوحي اسمها، لا تستثمر كثيرًا في الشركات العامة. بعد فترة، قد تتجه إلى بيع استثماراتها وإعادة توزيع رأس المال في شركات أخرى.

ملكية الشركات العامة

نرى أن الشركات العامة تمتلك 9.5% من أسهم Kyverna Therapeutics المُصدرة. لا يمكننا الجزم بذلك، ولكن من المُحتمل أن تكون هذه حصة استراتيجية. قد تكون الشركات مُتشابهة، أو مُتعاونة.

الخطوات التالية:

من المفيد دائمًا التفكير في المجموعات المختلفة التي تملك أسهمًا في شركة ما. ولكن لفهم Kyverna Therapeutics بشكل أفضل، علينا مراعاة عوامل أخرى عديدة. على سبيل المثال، خطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا أربع علامات تحذيرية في Kyverna Therapeutics (اثنان منها على الأقل مثيران للقلق بعض الشيء) ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

لكن في نهاية المطاف ، المستقبل ، وليس الماضي، هو ما سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. لذلك، نرى أنه من المستحسن الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يُظهر ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلًا أكثر إشراقًا .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي صدر فيه البيان المالي. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.