بعد أن سجلت أقوى ارتفاع لها على مدى يومين في ما يقرب من عام في وقت سابق من هذا الأسبوع، عكست البنوك الإقليمية الأمريكية مسارها بشكل كبير يوم الخميس، حيث واجهت المجموعة أشد عمليات البيع منذ صدمة تعريفة ترامب في أبريل 2025.

انخفض صندوق SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE: KRE ) بنسبة 6.1% في تعاملات ما بعد الظهيرة، مسجلاً أسوأ أداء يومي له منذ 4 أبريل، عندما تسببت الرسوم الجمركية الشاملة التي فرضها دونالد ترامب في يوم التحرير في موجة بيع واسعة النطاق في السوق.

ويعود هذا الانعكاس الحاد إلى المخاوف المتجددة من تدهور الائتمان وخسائر القروض غير المتوقعة لدى بعض المقرضين متوسطي الحجم ــ بعد أيام فقط من ارتفاع تفاؤل المستثمرين على أمل خفض أسعار الفائدة وتحقيق أرباح قوية للبنوك.

بينما تحمّلت المؤسسات المقرضة الصغيرة والمتوسطة الحجم وطأة موجة البيع، امتدّ الضرر أيضًا إلى مؤسسات وول ستريت الكبرى. انخفض صندوق SPDR للقطاع المالي المختار (المدرج في بورصة نيويورك بالرمز XLF ) بنسبة 2.8%، ليصبح بذلك أسوأ قطاعات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أداءً، مسجلاً بذلك أكبر انخفاض يومي له منذ أبريل.

الرسم البياني: انهيار البنوك الإقليمية مع تصاعد المخاوف الائتمانية، وانخفاض صندوق KRE ETF بنسبة 5.6%

ماذا حدث؟

انهارت أسهم شركة زيونز بانكوربوريشن (ناسداك: زيون ) بنسبة 12.3% بعد أن كشف البنك في وقت متأخر من يوم الأربعاء أنه سيسجل خصمًا بقيمة 50 مليون دولار في الربع الثالث فيما يتعلق بقرضين تجاريين وصناعيين متعثرين تحتفظ بهما وحدته كاليفورنيا بنك آند تراست.

وأوضح البنك أن إجمالي مخصصات خسائر الائتمان ستصل إلى 60 مليون دولار، ومن المتوقع أن يتم التحديث الكامل في بيان أرباحه في 20 أكتوبر/تشرين الأول.

ووصف أحد المحللين في شركة ترويست للأوراق المالية هذه الحلقة بأنها "خطوة على الطريق الخطأ"، مؤكداً أن حتى مشاكل القروض المعزولة كافية لزعزعة السوق المتوترة بالفعل بشأن دورة الائتمان الأوسع.

ومما زاد من مخاوف المستثمرين، إشارة جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورجان تشيس آند كو (بورصة نيويورك: JPM )، إلى المخاطر المتزايدة في سوق الائتمان في وقت سابق من هذا الأسبوع، مستشهداً بإفلاس شركة تريكولور هولدينجز ، وهي شركة إقراض سيارات عالية المخاطر، وشركة فيرست براندز ، وهي شركة لتصنيع قطع غيار السيارات، في الآونة الأخيرة.

وقال ديمون "عندما ترى صرصورًا واحدًا، فمن المحتمل أن يكون هناك المزيد"، مما أثار علامات التحذير في جميع أنحاء القطاع.

انتشار مخاوف العدوى

سرعان ما امتدت تداعيات أزمة زيونز. انخفض سهم ويسترن ألاينس بانكورب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز WAL ) بنسبة 10.4% بعد كشفه عن رفع دعوى قضائية ضد أحد المقترضين، مدعيًا الاحتيال. وأعلن البنك، ومقره فينيكس، أنه سيُعزز الشفافية بشأن هذا التعرض الائتماني، بعد إفصاح مماثل من أحد نظرائه.

كما تكبدت بنوك إقليمية أخرى خسائر فادحة:

• انخفضت شركة Great Southern Bancorp Inc. (NASDAQ: GSBC ) بنسبة 10%
• انخفضت أسهم شركة Customers Bancorp Inc. (NYSE: CUBI ) بنسبة 9.5%
• خسرت مؤسسة هينغهام للادخار (ناسداك: HIFS ) 9%

انخفض مؤشر راسل 2000 - الذي يتتبعه صندوق iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM ) - حيث تشكل المؤسسات المالية ما يقرب من 20% من الوزن، بنسبة 2%، منهية سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام مع سحب البنوك الإقليمية للمؤشر إلى الانخفاض الحاد.

اقرأ الآن:

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتداول كما لو كان في عام 2000 - والتاريخ يُظهر أن ما سيحدث بعد ذلك ليس جميلاً

الصورة: شاترستوك