إن العثور على شركة لديها القدرة على النمو بشكل كبير ليس بالأمر السهل، ولكنه ممكن إذا نظرنا إلى بعض المقاييس المالية الرئيسية. في عالم مثالي، نود أن نرى شركة تستثمر المزيد من رأس المال في أعمالها، ومن الناحية المثالية، تتزايد أيضًا العوائد المكتسبة من رأس المال هذا. ببساطة، هذه الأنواع من الشركات هي عبارة عن آلات مركبة، مما يعني أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى من أي وقت مضى. على الرغم من أنه عندما نظرنا إلى Waste Connections ( Waste Connections, Inc.(WCN.US) )، لا يبدو أنه يضع علامة في كل هذه المربعات.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون، فإن ROCE هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، مقارنة برأس المال المستخدم في الشركة. لحساب هذا المقياس لاتصالات النفايات، هذه هي الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.083 = 1.3 مليار دولار أمريكي ÷ (18 مليار دولار أمريكي - 1.7 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023) .

وبالتالي، فإن توصيلات النفايات لديها معدل عائد على رأس المال (ROCE) يبلغ 8.3%. وهذا رقم منخفض في حد ذاته، ولكنه يقارب متوسط 10% الناتج عن صناعة الخدمات التجارية.

Waste Connections, Inc.(WCN.US)

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس ROCE السابق لشركة Waste Connections مقابل أدائها السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في Waste Connections, Inc.(WCN.US) المجاني الخاص بنا بخصوص Waste Connections.

ما يمكن أن يخبرنا به اتجاه ROCE

فيما يتعلق باتجاه ROCE التاريخي لشركة Waste Connections، فهو لا يتطلب الاهتمام تمامًا. على مدى السنوات الخمس الماضية، ظل العائد على رأس المال ثابتًا نسبيًا عند حوالي 8.3%، كما وظفت الشركة رأس مال إضافي بنسبة 38% في عملياتها. ونظرًا لأن الشركة قامت بزيادة حجم رأس المال المستخدم، فيبدو أن الاستثمارات التي تم إجراؤها لا توفر عائدًا مرتفعًا على رأس المال.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

باختصار، بينما كانت شركة Waste Connections تعيد استثمار رأسمالها، فإن العوائد التي تحققها لم تتزايد. ومع ذلك، بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل، فقد منحهم السهم عائدًا مذهلاً بنسبة 104٪ في السنوات الخمس الماضية، لذلك يبدو السوق ورديًا بشأن مستقبله. ولكن إذا استمر مسار هذه الاتجاهات الأساسية، فإننا نعتقد أن احتمالية كونها متعددة الأغراض من هنا ليست عالية.

هناك شيء آخر، لقد رصدنا Waste Connections, Inc.(WCN.US) وقد تجدانهما مثيرين للاهتمام.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون الاستثمار في الشركات القوية، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية وعائدات عالية على الأسهم.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.