إعادة نشر قصة 9 سبتمبر لتوسيع نطاق التوزيع دون أي تغييرات في النص أو العنوان

بقلم أتيف بهانداري وهارشيتا ميناكتشي

9 سبتمبر أيلول (رويترز) - قالت شركة كلارنا للإقراض اليوم الثلاثاء إنها جمعت 1.37 مليار دولار في طرحها العام الأولي في الولايات المتحدة، مما يمهد الطريق لظهور أول في السوق قد يمهد الطريق لإدراجات التكنولوجيا المالية عالية النمو.

باعت الشركة السويدية المدعومة من شركة سيكويا كابيتال وبعض مستثمريها الحاليين 34.3 مليون سهم بسعر 40 دولارا للسهم، وهو ما يتجاوز النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 35 إلى 37 دولارا.

وفي وقت سابق من اليوم، ذكرت رويترز نقلاً عن مصدرين أن الطرح العام الأولي يقدر قيمة كلارنا بـ 15.11 مليار دولار - وهو انخفاض كبير عن التقييم الذي تجاوز 45 مليار دولار الذي حققته في عام 2021 بعد صعود سريع كشركة رائدة في BNPL.

وانخفضت قيمتها إلى 6.7 مليار دولار في عام 2022 وسط ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم.

وقال مصدر مطلع لرويترز إن الاكتتاب في الطرح تجاوز المعروض بنحو 25 مرة.

تتصدر شركة Klarna الشركات التي تتراوح من العملات المشفرة إلى المستهلك والتي تهدف إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام في نيويورك هذا الأسبوع، حيث تعمل سوق الأسهم الصاعدة والطرح الأولي الضخم على تخفيف المخاوف المتعلقة بالتعريفات الجمركية وإحياء اهتمام المستثمرين بالاكتتابات العامة الأولية.

كانت الشركة تخطط لإدراج أسهمها في بورصة نيويورك منذ سنوات، لكنها أوقفت جهودها في أبريل/نيسان بعد أن أدت التعريفات الجمركية الشاملة التي فرضتها الولايات المتحدة على شركائها التجاريين إلى تقلب الأسواق العالمية.

تأسست شركة Klarna في عام 2005، وكانت مربحة حتى توسعها في الولايات المتحدة في عام 2019، قبيل طفرة التسوق عبر الإنترنت التي أشعلتها جائحة COVID-19.

وفي حين يستمر عدد المستخدمين وقيمة البضائع الإجمالية في التوسع بأرقام مزدوجة، فإن الربحية لا تزال تشكل تحديًا.

وارتفعت الخسائر إلى 52 مليون دولار في الربع المنتهي في 30 يونيو/حزيران مقارنة بـ7 ملايين دولار في العام الماضي، في حين ارتفعت الإيرادات إلى 823 مليون دولار من 682 مليون دولار.

وقال رودي يانج، المحلل الكبير في بيتش بوك: "في حين أن السوق مفتوح مرة أخرى لإدراجات التكنولوجيا المالية، فسيتم الحكم على الشركات بسرعة على قدرتها على تحقيق التوازن بين النمو والربحية في ظل ظروف اقتصادية كلية أكثر صعوبة".

تعمل الشركة أيضًا كبنك رقمي جديد. ارتفعت أسهم شركة بير تشايم (CHYM.O) بنسبة 59% عند أول ظهور لها في بورصة ناسداك في يونيو، على الرغم من تداولها بأقل من سعر الإصدار، عند الإغلاق الأخير.

ومع ذلك، قال المحللون إن قوة العلامة التجارية لشركة كلارنا قد تساعد في تأمين موطئ قدم لها بين شركات التكنولوجيا المالية.

وقال كات ليو، نائب الرئيس في شركة أبحاث الاكتتاب العام الأولي IPOX، "يعتبر القطاع تنافسيًا للغاية ويتطور بسرعة، كما أن التعرف على العلامة التجارية، حيث تظل Klarna قوية، غالبًا ما يكون بنفس أهمية نموذج الأعمال".

ارتفاع الطلب

لقد صمد إنفاق المستهلك الأميركي على الرغم من التضخم المتصاعد، وشقوق سوق العمل، وتباطؤ نمو الدخل.

وشهدت خدمات الدفع البديلة مثل "كلارنا"، التي تخفف العبء المالي المباشر من خلال السماح للمتسوقين بتقسيم المشتريات إلى أقساط أصغر خالية من الفوائد على مدى أسابيع أو أشهر، طلباً مستقراً.

خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 يونيو، حققت Klarna 75% من إيراداتها من رسوم المعاملات والخدمات - والتي جاءت غالبيتها من التجار على شبكتها - وهي أدنى نسبة من إجمالي الإيرادات لنفس الفترة منذ عام 2022.

وارتفعت حصة دخل الفوائد خلال هذه الفترة إلى 25%.

وقال ليو "نظرًا لأن نموذج BNPL الخاص بشركة Klarna يعتمد على كل من حجم المعاملات ومعدلات السداد، فإن انخفاض الإنفاق يقلل من تحصيل رسوم التاجر بينما يزيد أيضًا من مخاطر خسائر الائتمان".

جولدمان ساكس، جي بي مورغان، ومورغان ستانلي هم مديرو الاكتتاب المشتركون. سيبدأ تداول أسهم كلارنا في بورصة نيويورك تحت الرمز "KLAR" يوم الأربعاء.

(شارك في التغطية أتيف بهانداري وهارشيتا ميناكتشي وأراسو كاناجي باسيل في بنغالورو؛ التحرير بواسطة سريراج كالوفيلا وأرون كويور وألان بارونا)

(( ArasuKannagi.Basil@thomsonreuters.com ))