وقّعت شركة SUNation Energy, Inc. (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SUNE ) ("SUNation")، الرائدة في توفير أنظمة الطاقة الشمسية السكنية والتجارية، وحلول تخزين البطاريات، وخدمات الطاقة الشاملة، وشركة Suniva ("Suniva")، أكبر وأقدم شركة أمريكية مصنّعة للخلايا الشمسية المصنوعة من السيليكون أحادي البلورة عالي الكفاءة، اتفاقية اندماج عكسي نهائية ("اتفاقية الاندماج")، بموجبها ستندمج Suniva مع شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة SUNation. ومن المتوقع أن تعمل الشركة المندمجة تحت اسم Suniva وأن تستمر في إدراج أسهم SUNation في سوق ناسداك كابيتال. وبموجب اتفاقية الاندماج، من المتوقع أن يمتلك مساهمو SUNation قبل الاندماج، عند إتمام الصفقة، أسهماً بقيمة ضمنية تبلغ حوالي 2.26 دولار أمريكي للسهم الواحد. وتمثل هذه الصفقة علاوة سعرية تبلغ حوالي 100% على سعر إغلاق سهم SUNE الأخير.

من خلال دمج أعمال شركة SUNation الراسخة في أسواق الطاقة ذات التكلفة العالية، ستتمكن شركة Suniva، الشركة الأمريكية الوحيدة المصنعة للخلايا الشمسية التجارية المملوكة والمدارة محلياً، من تعزيز حضورها في السوق الأمريكية والوصول إلى أسواق رأس المال الأمريكية لتمويل النمو المستمر في صناعة الطاقة الشمسية الأمريكية. وبعد تشغيل منشأة ناجحة لإنتاج الخلايا الشمسية بقدرة 1 جيجاواط في ولاية جورجيا، تعمل Suniva على توسيع طاقتها الإنتاجية بمقدار 4.5 جيجاواط في مقاطعة لورينز بولاية كارولاينا الجنوبية، بدعم من تمويل متوقع إتمامه في وقت لاحق من هذا الشهر.

"لقد أمضينا العامين الماضيين في تحويل SUNation إلى منصة أقوى وأكثر انضباطًا ومرونة، ويُعدّ هذا الاندماج المقترح مع Suniva الخطوة المنطقية التالية في هذه المسيرة"، صرّح سكوت ماسكين، الرئيس التنفيذي لشركة SUNation. "من خلال الجمع بين بصمة Suniva في تصنيع الخلايا الشمسية في الولايات المتحدة مع أعمالنا السكنية والتجارية وخدماتنا سريعة النمو في بعض أسواق الكهرباء ذات التكلفة الأعلى في البلاد، نعتقد أننا قادرون على تقديم عرض فريد من نوعه للمحتوى المحلي لعملائنا. من شأن قدرات SUNation السكنية والتجارية، إلى جانب علاقاتها الوطيدة مع شركات التركيب الرائدة الأخرى في جميع أنحاء البلاد، أن تدعم Suniva وشركاءها في مجال الوحدات الشمسية في تسريع انتقال الطاقة الشمسية الأمريكية إلى سلسلة توريد محلية."

علّق توني إتنير، الرئيس التنفيذي لشركة سونيفا، قائلاً: "تأسست سونيفا على إيمان راسخ بأن مستقبل الطاقة في أمريكا يجب أن يُبنى محلياً. وبصفتنا أول شركة تُعيد تشغيل صناعة الخلايا الشمسية في الولايات المتحدة، نعتقد أننا أثبتنا نجاح نموذج التصنيع - في منطقة أتلانتا الكبرى، وقريباً في لورينز، بولاية كارولاينا الجنوبية. وعلى مدار هذه المسيرة، تعلمنا من بعض أفضل الشركات في هذا القطاع لتطوير خبرات تشغيلية أمريكية في أعلى مستويات سلسلة التوريد المحلية، ألا وهي صناعة الخلايا الشمسية، وتسريع وتيرة نقل إنتاج الطاقة الشمسية إلى الولايات المتحدة. ونعتقد أن هذا الاندماج يمنحنا المنصة اللازمة لتنفيذ مهمتنا بالسرعة والنطاق المطلوبين. إن الوصول إلى أسواق رأس المال العامة الأمريكية يعني أننا نستطيع التحرك بشكل أسرع، والاستثمار بشكل أعمق، والتوسع أكثر في القدرة التصنيعية المحلية التي تحتاجها البلاد بشدة. وتُضيف شركة SUNation شركة راسخة ذات خبرة في خدمة العملاء، مما يُعزز أساسنا بينما نبني معاً نحو هذا المستقبل."

نظرة عامة على المعاملة

وتعتمد الصفقة، التي وافق عليها مجلسا إدارة الشركتين والمستهدف إتمامها في النصف الثاني من عام 2026، على موافقة المساهمين على إصدار أسهم SUNation لمساهمي Suniva وبنود أخرى، وفعالية بيان التسجيل من النموذج S-4 لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وموافقة الإدراج في بورصة ناسداك، وشروط الإغلاق المعتادة الأخرى.

تجمع هذه الصفقة بين قدرات شركة Suniva في تصنيع الخلايا الشمسية في الولايات المتحدة الأمريكية وأعمال شركة SUNation الراسخة في مجال التركيب والخدمة وحلول الطاقة.
من خلال الجمع بين منصة التصنيع المتقدمة المحلية لشركة Suniva وعلاقات الوحدات النمطية المحلية مع وجود شركة SUNation في السوق المحلية، تهدف الشركة المندمجة إلى تعزيز مرونة سلسلة التوريد المحلية وتوسيع نطاق الوصول إلى حلول الطاقة الشمسية المنتجة محليًا.
وتعتقد الإدارة أن هذا الهيكل سيعزز التحكم في سلسلة التوريد المحلية، ويدعم توسيع هوامش الربح بمرور الوقت، ويوسع نطاق الوصول إلى أسواق رأس المال الأمريكية لتحقيق النمو.
بموجب اتفاقية الاندماج، ستندمج شركة SUNation Merger Sub, Inc.، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة SUNation، مع شركة Suniva، التي ستستمر في العمل كشركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة SUNation. ومن المتوقع أن تغير SUNation اسمها إلى Suniva، وأن تعمل الشركة المندمجة تحت اسم Suniva بعد إتمام عملية الاندماج.
استنادًا إلى صيغة اعتبار الاندماج في اتفاقية الاندماج، من المتوقع أن يمتلك مساهمو Suniva قبل الاندماج ما يقرب من 98.2٪ من الشركة المندمجة، وأن يمتلك مساهمو SUNation قبل الاندماج ما يقرب من 1.8٪ عند الإغلاق، مع مراعاة إمكانية تعديل صافي النقد لدى SUNation عند الإغلاق.

تحديد موقع الشركة المدمجة

من المتوقع أن تعمل الشركة المندمجة كمنصة للطاقة الشمسية مدرجة في بورصة ناسداك، مدعومة بقدرات التصنيع المملوكة والمدارة من قبل شركة Suniva الأمريكية، إلى جانب أعمال التركيب والخدمة المثبتة لشركة SUNation في الأسواق الإقليمية ذات الطلب العالي.
تتمتع شركة SUNation بعلاقات عميقة في جميع أنحاء قطاع الطاقة الشمسية السكنية والتجارية في الولايات المتحدة، ومن المتوقع أن تساعد شركة Suniva وشركائها في مجال الوحدات على خدمة هذه الأسواق بخلايا ذات محتوى محلي.
تمتلك الولايات المتحدة الأمريكية طاقة إنتاجية لتجميع وحدات الطاقة الشمسية تبلغ حوالي 59 جيجاوات، لكن طاقتها الإنتاجية الفعلية من الخلايا الشمسية لا تتجاوز 3 جيجاوات، مما يجعل مصنعي الوحدات يعتمدون بشكل كبير على الخلايا المستوردة. وتعتزم شركة سونيفا أن تصبح المورد المحلي الرائد للخلايا الشمسية، لتلبية احتياجات سوق تتجاوز طاقتها الإنتاجية 500 جيجاوات خلال العقد القادم.
تم تصميم هيكل الشركة المدمج هذا ليتماشى مع أولويات السياسة الصناعية والطاقة النظيفة الأمريكية، والاستفادة من حوافز التصنيع المحلية، ودعم التوسع المستمر في قدرة الطاقة الشمسية المصنعة في أمريكا لتلبية احتياجات الطاقة المتزايدة في البلاد.

موقع سونيفا القيادي في الشركة المندمجة

تُقدّم شركة سونيفا ميزةً يفتقر إليها السوق الأمريكي بشدة، وهي القدرة التي يرى الطرفان أنها الأكثر احتياجًا: تشغيل وتصنيع خلايا شمسية أمريكية واسعة النطاق في أعلى نقطة من سلسلة توريد الطاقة الشمسية. وبالتكامل مع منصة SUNation للتصنيع والتوزيع، تخطط الشركتان لإنشاء شركة طاقة شمسية محلية بالكامل ومتميزة، تتمتع بخبرة واسعة في التصنيع وخدمة العملاء. وتشمل العناصر الرئيسية التي تدعم دور سونيفا في قيادة الشركة الجديدة ما يلي:

قاعدة تصنيع الخلايا الأمريكية الموسعة - حوالي 1 جيجاواط من القدرة الاسمية التشغيلية في جورجيا، مع خطة متقدمة لإضافة 4.5 جيجاواط في ساوث كارولينا ليصبح المجموع أكثر من 5.5 جيجاواط.
الريادة في السوق - أثبتت شركة Suniva نجاحها في بناء وتنمية صناعة الخلايا الشمسية المحلية، وهي الحلقة المفقودة في سوق الولايات المتحدة التي تقل فيها قدرة تصنيع الخلايا الشمسية العاملة عن 10٪ من قدرة الوحدات المنشورة.
ميزة المحتوى المحلي - تساعد خلايا Suniva المصنعة في الولايات المتحدة العملاء على تلبية متطلبات المحتوى المحلي ومتطلبات الكيانات الأجنبية المعنية.
وضوح الطلب على المدى الطويل - التزامات شراء كبيرة طويلة الأجل تدعم تخطيط الحجم ونشر رأس المال.
التكامل مع شركة SUNation - يوفر نشاط SUNation السكني والتجاري والتخزين والخدمات في الأسواق ذات التكلفة العالية قناة جاهزة لتوصيل خلايا Suniva المصنعة في أمريكا إلى العملاء النهائيين.

إفصاحات أخرى مهمة

قدمت شركة SUNation تقريرًا حاليًا على النموذج 8-K إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية يصف ويقدم اتفاقية الاندماج والمسائل ذات الصلة، والتي يتم تشجيع المستثمرين على مراجعتها للحصول على معلومات إضافية حول الصفقة المقترحة.
يخضع إتمام الصفقة، والمستهدف في النصف الثاني من عام 2026، لشروط الإتمام المعتادة، بما في ذلك موافقة مساهمي SUNation على إصدار أسهم SUNation لمساهمي Suniva وأمور أخرى، وموافقة مساهمي Suniva على الصفقة المقترحة، ونفاذ بيان التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات على النموذج S-4، وموافقة ناسداك على إدراج الأسهم التي سيتم إصدارها في عملية الاندماج.
بعد إتمام الصفقة، من المتوقع حاليًا أن يتألف مجلس إدارة الشركة المندمجة من خمسة أعضاء، سيتم تعيينهم جميعًا من قبل شركة سونيفا.
فيما يتعلق بتوقيع اتفاقية الاندماج، دخل بعض المساهمين الرئيسيين في شركة SUNation الذين يمتلكون ما يقرب من 10.4٪ من الشركة في اتفاقيات تصويت لدعم الصفقة.
تتولى شركة روث كابيتال بارتنرز دور المستشار المالي لشركة سونيفا في هذه الصفقة، بينما تتولى شركة كيلباتريك تاونسند دور المستشار القانوني لها. أما شركة جيبسون، دان آند كروتشير فتتولى دور المستشار القانوني لشركة روث كابيتال بارتنرز. وتتولى مجموعة ماكسيم دور المستشار المالي لشركة صن نيشن، بينما تتولى شركة ريمون بي سي دور المستشار القانوني لها.