يمكن للمستثمرين تقدير متوسط عائد السوق بشراء صندوق مؤشرات. يهدف المستثمرون النشطون إلى شراء الأسهم التي تتفوق على السوق بشكل كبير، لكنهم في هذه العملية يخاطرون بأداء ضعيف. للأسف، انخفض سعر سهم شركة ألباني الدولية ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AIN ) بنسبة 29% على مدار اثني عشر شهرًا. وهذا أقل بكثير من عائد السوق البالغ حوالي 22%. وبالنظر إلى الصورة، انخفض السهم بنسبة 28% في السنوات الثلاث الماضية. علاوة على ذلك، انخفض بنسبة 12% خلال ربع سنة تقريبًا. وهذا ليس بالأمر الممتع للمستثمرين.

نظراً لأن الأسبوع الماضي كان صعباً على المساهمين، فلنبحث في الأساسيات ونرى ما يمكننا تعلمه.

بينما لا يزال البعض يُروّج لفرضية الأسواق الكفؤة، فقد ثبت أن الأسواق أنظمة ديناميكية مفرطة في ردود أفعالها، وأن المستثمرين ليسوا عقلانيين دائمًا. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تحوّل نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

للأسف، أعلنت شركة ألباني إنترناشونال عن انخفاض في ربحية السهم بنسبة 42% خلال العام الماضي. إلا أن انخفاض سعر السهم بنسبة 29% لم يكن بنفس سوء انخفاض ربحية السهم. لذا، ورغم ضعف ربحية السهم، ربما يشعر بعض المستثمرين بالارتياح لأن الوضع لم يكن أكثر صعوبة.

يظهر صافي أرباح الشركة لكل سهم (على مدار الوقت) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

من الجيد أن نرى عمليات شراء كبيرة من قبل المطلعين الداخليين خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وهذا أمر إيجابي. من ناحية أخرى، نعتقد أن اتجاهات الإيرادات والأرباح تُعدّ مقاييس أكثر دلالةً على أداء الشركة.

منظور مختلف

واجه المستثمرون في شركة ألباني إنترناشونال عامًا صعبًا، حيث تكبدوا خسارة إجمالية بلغت 28% (بما في ذلك الأرباح الموزعة)، مقابل مكسب سوقي بلغ حوالي 22%. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن حتى أفضل الأسهم قد يكون أداؤها أحيانًا أقل من أداء السوق على مدار اثني عشر شهرًا. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل أرباحًا، مع مكسب بنسبة 4% سنويًا على مدى نصف عقد. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى نمو مستدام طويل الأجل، فقد تكون موجة البيع الحالية فرصة جديرة بالاهتمام. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم ألباني إنترناشونال بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى. خذ على سبيل المثال، شبح مخاطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا علامة تحذير واحدة مع ألباني إنترناشونال ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

ليست شركة ألباني إنترناشونال السهم الوحيد الذي يشتريه المطلعون. لمن يرغب في البحث عن شركات أقل شهرة، قد تكون هذه القائمة المجانية للشركات الناشئة التي شهدت مؤخرًا عمليات شراء من المطلعين هي الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.