رغم الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة فيريتون ( ناسداك: VERI ) في الفترة الماضية، إلا أنها واصلت ارتفاعها القوي، محققةً مكاسب بنسبة 114% خلال الثلاثين يومًا الماضية. وبالنظر إلى الوراء، من المشجع أن نرى ارتفاع السهم بنسبة 88% خلال العام الماضي.

بعد الارتداد القوي في سعر السهم، قد تُرسل شركة Veritone إشارات هبوطية حاليًا، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 6.5x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف شركات البرمجيات في الولايات المتحدة لديها مضاعف سعر إلى مبيعات أقل من 5.1x، وحتى مضاعف السعر إلى المبيعات الأقل من 2x ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ مضاعف السعر إلى المبيعات على ظاهره، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه إلى هذا الحد.

كيف كان أداء Veritone في الآونة الأخيرة؟

لم يكن أداء شركة فيريتون جيدًا مؤخرًا، إذ تُعتبر إيراداتها المتراجعة ضعيفة مقارنةً بالشركات الأخرى، التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء الضعيف للإيرادات سيُحسّن الوضع. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك التحقق من تقريرنا المجاني حول Veritone .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق على الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Veritone معقولة.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة ١٢٪. ونتيجةً لذلك، انخفضت إيرادات السنوات الثلاث الماضية بنسبة ٣٨٪ إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى التوقعات، يُتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 23% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الأربعة الذين يتابعون الشركة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 37% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج إيرادات أضعف.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يتفوق مؤشر ربحية السهم لشركة فيريتون على غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، إلا أن مجموعة المحللين غير واثقة من حدوث ذلك. لا يفترض سوى الأكثر جرأةً استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

خلاصة القول بشأن منتج Veritone P/S

يشهد مؤشر السعر إلى المبيعات لشركة فيريتون ارتفاعًا ملحوظًا منذ ارتفاع أسهمها بقوة. نفضل عمومًا قصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع المالي العام للشركة.

على الرغم من توقعات المحللين بنمو إيرادات شركة فيريتون بشكل أقل من المتوقع، إلا أن هذا لا يبدو أنه يؤثر على مكرر الربحية. ولا يبشر ضعف تقديرات الشركة للإيرادات بالخير بالنسبة لمكرر الربحية المرتفع، والذي قد ينخفض إذا لم يتحسن وضع الإيرادات. وما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب للغاية قبول هذه الأسعار على أنها معقولة.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.