تحديث الأسعار، وإضافة الفقرات 9-11، 17

بقلم تومي ريجيوري ويلكس وإليزابيث هاوكروفت وهانا لانج

لندن/باريس/نيويورك 10 سبتمبر أيلول (رويترز) - عانت الشركات التي تجمع وتخزن عملة البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة من انخفاضات حادة في أسعار أسهمها مع انحسار هوس العملات المشفرة الذي سيطر على المستثمرين لمعظم العام .

تبيع شركات الأصول الرقمية، التي تُسمى "خزانة"، أسهمًا أو تُصدر ديونًا لجمع الأموال اللازمة لشراء العملات المشفرة المُدرجة في ميزانياتها العمومية. وقد تهافت المستثمرون على شراء أسهمها، مُشجعين بارتفاعات بيتكوين القياسية هذا العام، في ظل احتضان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لهذا القطاع.

أفادت وكالة رويترز في يونيو/حزيران أن 61 شركة على الأقل مدرجة في البورصة لا تعمل بشكل أساسي في الأصول الرقمية قد اعتمدت استراتيجيات خزانة البيتكوين .

انخفضت أسهم شركة مايكل سايلور ستراتيجي (MSTR.N) ، أشهر مشتري بيتكوين، من 457 دولارًا في يوليو إلى 328 دولارًا هذا الأسبوع. وهذا أدنى مستوى لها منذ أبريل، مما يُقلص مكاسبها هذا العام إلى 13%.

سجلت شركة ميتابلانيت اليابانية لخزانة البيتكوين (Metaplanet 3350.T) هذا الأسبوع أدنى مستوى لها منذ مايو. انخفضت أسهمها بأكثر من 60% عن ذروتها في يونيو، لكنها لا تزال مرتفعة بنسبة 105 % حتى الآن هذا العام.

كما تضررت أيضًا الشركات الصغيرة التي حولت ثروات أسهمها - ومديريها التنفيذيين المالكين للأسهم - بمجرد الإعلان عن تحول مفاجئ في الاستراتيجية إلى شراء البيتكوين.

وقال المحلل آدم مكارثي من شركة كايكو إن حجم الانعكاس "ليس مفاجئا على الإطلاق".

وقال "هذه كلها في الأساس عبارة عن مسرحيات تقلب لأنها تعرض بالرافعة المالية ... لذلك إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 3٪، فإن الانخفاض سيكون مضاعفًا لذلك، وأحيانًا أربعة أو خمسة أضعاف ذلك".

"بالنسبة لمستخدمي التجزئة، فإن هذا الأمر يشكل صدمة في كثير من الأحيان، لذا فمن المحتمل أن يؤدي إلى تفاقم الانخفاض عندما يبيع البعض بسبب الخوف."

عندما تنهار هذه الأسهم، يمكن أن تصبح القيمة السوقية للشركات أقل من حيازات العملات المشفرة في ميزانياتها العمومية.

وتعتمد شركات خزانة الأصول الرقمية أيضًا في كثير من الأحيان على الوصول إلى سوق رأس المال لتمويل مشترياتها من العملات المشفرة، والتي يمكن أن "تنضب عندما تبرد المشاعر"، كما قال لالي أكونر، محلل السوق العالمي في eToro.

"باستثناء تعرضهم للبيتكوين، فإن معظم (الشركات) لديها أساسيات متواضعة فقط، وبالتالي فإن تقييماتها لا تتمتع بقدر كبير من الحماية."

ارتفعت أسهم شركة سمارتر ويب (SWC.ASE) بعد أن أعلنت شركة تصميم المواقع الإلكترونية البريطانية عن استراتيجية لشراء البيتكوين في أبريل. وانخفض السهم بأكثر من 70 % منذ يونيو.

انخفضت أسهم شركة Alt5 Sigma ALTS.O ، التي كانت تشتري رموزًا في مشروع ترامب للعملات المشفرة World Liberty Financial، بأكثر من 61 ٪ من أعلى مستوى لها في يونيو قبل أن تعلن الشركة عن صفقة بقيمة 1.5 مليار دولار مع المشروع.

انتشر تخزين البيتكوين إلى العملات المشفرة الأخرى أيضًا، مع قيام المزيد من الشركات بشراء الأثير ETH= والعملات الرقمية الأقل شهرة.

وقال ماكارثي من شركة كايكو: "حتى يدرك مستخدمو التجزئة أن هذه الشركات لا تشتري العملات المشفرة، بل تبيع رواية مشفرة لرفع قيمة أسهمها، فإن هذه الدائرة ستستمر".

ارتفعت أسهم شركة BitMine BMNR.A ، المدعومة من بيتر ثيل، وشبكة الألعاب الإعلامية GameSquare GAME.O ارتفاعًا حادًا هذا العام بعد إعلانهما عن خطط لشراء الإيثر. وقد انخفضت كلتاهما بنحو 67% منذ يوليو.

من المقرر أن تُدرج بورصة جيميني للعملات المشفرة في بورصة ناسداك يوم الجمعة. وقد رفعت البورصة، بدعم من كاميرون تايلر وينكلفوس، النطاق السعري المقترح لطرحها العام الأولي في الولايات المتحدة، وتستهدف تقييمًا سوقيًا يصل إلى 3.08 مليار دولار.

(إعداد تومي ريجيوري ويلكس وإليزابيث هاوكروفت وهانا لانج)
تحرير ديفيد جودمان وريتشارد تشانج)

(( thomas.wilkes@tr.com ؛ +44 (0) 7769 955711))