يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
المستثمرون في Vail Resorts, Inc. (NYSE:MTN) أقل تشاؤماً من المتوقع
Vail Resorts, Inc. MTN | 165.43 165.43 | -0.54% 0.00% Post |
إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Vail Resorts, Inc. ( NYSE:MTN ) البالغة 30.6x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى أرباح أقل من 18x وحتى نسب سعر إلى أرباح أقل من 11x شائعة جدًا. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة للغاية.
لقد قامت شركة Vail Resorts بعمل جيد في الآونة الأخيرة حيث كانت تنمو أرباحها أكثر من معظم الشركات الأخرى. ربما يكون معدل السعر إلى الربح مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح القوي هذا سيستمر. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.
هل هناك ما يكفي من النمو لمنتجعات فاييل؟
إن نسبة السعر إلى العائد لشركة Vail Resorts ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا للغاية، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل بكثير من السوق.
وبالنظر إلى الماضي، فقد حقق العام الماضي زيادة جيدة بلغت 5.3% في صافي أرباح الشركة. كما شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً ممتازاً بلغ 77% في إجمالي أرباح السهم، وذلك بفضل أدائها القصير الأجل إلى حد ما. وعليه، ربما كان المساهمون ليرحبوا بمعدلات النمو في الأرباح في الأمد المتوسط.
بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم بنسبة 12% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة وفقًا للمحللين الحادي عشر الذين يتابعون الشركة. وهذا يشبه توقعات النمو السنوية البالغة 11% للسوق الأوسع.
وفي ضوء ذلك، فمن الغريب أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة فايل ريزورتس تتفوق على أغلب الشركات الأخرى. ويبدو أن أغلب المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المتوسطة إلى حد ما، وهم على استعداد لدفع مبالغ كبيرة مقابل التعرض للسهم. وربما يكون هؤلاء المساهمون على استعداد للإحباط إذا هبطت نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات أكثر توافقاً مع توقعات النمو.
ما الذي يمكن أن نتعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة فاييل ريزورتس؟
على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها تعد مقياسًا قادرًا إلى حد كبير على توقعات الأرباح.
لقد أثبتنا أن شركة Vail Resorts تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى ربح أعلى من المتوقع نظرًا لأن نموها المتوقع يتماشى فقط مع السوق الأوسع. عندما نرى توقعات أرباح متوسطة مع نمو يشبه نمو السوق، نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الربح المرتفعة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين للخطر والمستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.
يجب عليك الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Vail Resorts 3 علامات تحذيرية (واحدة منها مهمة) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.
إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.
هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.