من أفضل الاستثمارات التي يُمكننا القيام بها استثمار معارفنا ومهاراتنا. لذا، ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام عائد حقوق الملكية (ROE) لفهم أعمالنا بشكل أفضل. ومن خلال التعلم بالممارسة، سنتناول عائد حقوق الملكية لفهم شركة خدمات السيارات السعودية ( TADAWUL:4050 ) بشكل أفضل.

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً فعّالة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على استثمارات مساهميها. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يُحققه كل دولار من استثمارات المساهمين.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة خدمات السيارات السعودية هو:

5.9% = 59 مليون ر.س ÷ 995 مليون ر.س (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يونيو 2025).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.06 ريال سعودي مقابل كل ريال سعودي واحد من استثمارات مساهميها.

هل تتمتع شركة خدمات السيارات السعودية بعائد جيد على حقوق الملكية؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة تحقق عائدًا جيدًا على حقوق الملكية هي مقارنته بمتوسط عائد قطاعها. والجدير بالذكر أن هذا ليس مقياسًا مثاليًا، نظرًا لاختلاف الشركات اختلافًا كبيرًا ضمن نفس التصنيف القطاعي. إذا نظرت إلى الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أن عائد حقوق الملكية لشركة "خدمات السيارات السعودية" أقل من المتوسط (12%) في تصنيف قطاع تجارة التجزئة المتخصصة .

هذا ليس ما نتمناه. مع ذلك، فإن انخفاض عائد حقوق الملكية ليس بالضرورة أمرًا سيئًا. إذا كانت مستويات ديون الشركة متوسطة إلى منخفضة، فلا تزال هناك فرصة لتحسين عوائدها من خلال استخدام الرافعة المالية. أما الشركات ذات الديون المرتفعة وعائد حقوق الملكية المنخفض فهي قصة مختلفة تمامًا، وهي استثمار محفوف بالمخاطر في سجلاتنا. للاطلاع على المخاطر الثلاثة التي حددناها لشركة خدمات السيارات السعودية، تفضل بزيارة لوحة معلومات المخاطر لدينا مجانًا.

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق الملكية؟

عادةً ما تحتاج الشركات إلى استثمار الأموال لتنمية أرباحها. يمكن الحصول على هذه السيولة من الأرباح المحتجزة، أو إصدار أسهم جديدة (حقوق ملكية)، أو الدين. في الخيارين الأول والثاني، يعكس العائد على حقوق الملكية هذا الاستخدام للنقد لتحقيق النمو. أما في الحالة الثانية، فسيُحسّن الدين المُستخدم لتحقيق النمو العوائد، ولكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وبهذه الطريقة، سيعزز استخدام الدين العائد على حقوق الملكية، حتى مع بقاء العوامل الاقتصادية الأساسية للشركة على حالها.

ديون شركة خدمات السيارات السعودية وعائدها على حقوق الملكية 5.9%

تعتمد شركة خدمات السيارات السعودية على قدر كبير من الديون لزيادة عوائدها. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.90. ومع انخفاض عائد حقوق الملكية نسبيًا، واستخدامها الكبير للديون، يصعب التفاؤل بشأن هذا العمل حاليًا. ينبغي على المستثمرين التفكير مليًا في أداء الشركة إذا لم تتمكن من الاقتراض بسهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

خاتمة

يُعدّ العائد على حقوق الملكية مؤشرًا مفيدًا لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح وإرجاعها إلى المساهمين. في سجلاتنا، تتمتع الشركات الأعلى جودةً بعائد مرتفع على حقوق الملكية، على الرغم من انخفاض ديونها. إذا كان لشركتين نفس العائد على حقوق الملكية، فإنني أُفضّل عادةً الشركة ذات الديون الأقل.

مع ذلك، مع أن العائد على حقوق الملكية يُعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه يتعين عليك دراسة مجموعة واسعة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء سهم ما. من المهم مراعاة عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح المستقبلي وحجم الاستثمار المطلوب مستقبلًا. لذلك، أعتقد أنه من المفيد الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

بالطبع ، قد لا يكون سهم شركة خدمات السيارات السعودية هو الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية وديون منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.