الرياض - مباشر: قالت شركة الجزيرة كابيتال، إن الشركة المتحدة الدولية للمواصلات (بدجت السعودية)، تتصدر سوق تأجير السيارات السعودي بأكبر أسطول للسيارات بعد الاستحواذ على شركة عالم السيارات. 

وأضافت شركة الأبحاث، في تقرير اطلع عليه "مباشر"، اليوم الاثنين أن عملية الاستحواذ ستؤدي إلى الضغط على الهوامش على المدى القريب بأكثر من المتوقع لكن قد تستفيد الشركة من حجم أسطولها الكبير واتساع السوق في ظل ارتفاع الطلب.

واشارت إلى أنه من المتوقع أن يؤدي توسع الشركة في السوق وتعافي الطلب على تأجير السيارات إلى نمو الإيرادات بمعدل سنوي مركب يصل إلى 10.2% للفترة 2024-2029.

وتابعت: "لا تزال "بدجت" في وضع جيد لتوسيع أسطولها في المستقبل على الرغم من ارتفاع المديونية، بالرغم من ذلك، سيؤثر انخفاض الهوامش في أعمال شركة عالم السيارات سلبا على هوامش أرباح الشركة". 

وتوقعت الجزيرة كابيتال أن يكون التأثير على هوامش إجمالي الربح والربح التشغيلي وصافي الربح على المدى القريب أكبر من التوقعات السابقة بسبب تكاليف استكمال عملية الاستحواذ وإعادة التصنيف. 

وقالت إنه على الرغم من ذلك، من المتوقع تحسن الهوامش تدريجيا مع تحقيق توفير التكاليف، بالتالي، نتوقع زيادة صافي الربح بمعدل سنوي مركب يصل إلى 15.2% للفترة 2024-2029.

وأضافت إنه بناء على توقعاتنا بعد المراجعة، قمنا بخفض السعر المستهدف لسهم بدجت إلى 84 ريالا للسهم (من 96 ريالا للسهم في وقت سابق) ونستمر في التوصية على أساس "محايد". 

ونوهت شركة الأبحاث إلى أنها تعتقد أن تقييم سهم الشركة الحالي (مكرر الربحية المتوقع للعام 2025 عند 17.2 مرة) يعكس معظم المكاسب الناتجة عن الاستحواذ وآفاق النمو المستقبلي.

وكشفت نتائج "بدجت السعودية" بالعام 2024، ارتفاع صافي الأرباح إلى 311.69 مليون ريال، مقابل أرباح بلغت 277.21 مليون ريال في عام 2023، بارتفاع نسبته 12.44%.

وعزت الشركة ارتفاع صافي الربح إلى تحسين معدلات التشغيل في التأجير قصير الأجل وطويل الأجل، إلى جانب زيادة حجم الأسطول.