ارتفعت أسعار الذهب للأونصة بمقدار 1000 دولار عن العام الماضي، ويمكن أن يُغفر للمستثمرين ذوي العقلية الدفاعية ترددهم في مواجهة ارتفاع سعر المعدن الأصفر بشكل كبير.

يذكر خبراء المعادن عدة أسباب وراء ارتفاع أسعار الذهب في الوقت الحالي.

قال رانا فيج ، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة بلو لاجون ريسورسز، وهي شركة استكشاف معادن مقرها فانكوفر: "إذا نظرنا إلى الوراء، فليس من المستغرب أن نرى ارتفاعًا في سعر الذهب بمقدار 1000 دولار للأونصة خلال العام الماضي". وأضاف: "إنه ارتفاع قياسي في سعر الذهب، نتج عن عاصفة مثالية من العوامل الاقتصادية الكلية والجيوسياسية".

قال فيج إن الاقتصاد والأسواق يشهدان مخاوف مستمرة من التضخم، وعمليات شراء مكثفة من البنوك المركزية (خاصةً من الدول التي تسعى إلى تقليل تعرضها للدولار الأمريكي)، واستمرار عدم الاستقرار العالمي. وأضاف: "أضف إلى ذلك تراجع الثقة في العملات الورقية وعدم استقرار الرسوم الجمركية، وستجد بيئةً تزدهر فيها المضاربة على الذهب".

في ضوء الارتفاع السريع الذي شهدته أسعار الذهب، فإن المستثمرين الذين يرغبون في استخدام المعادن كوسيلة للتحوط ضد الأسواق المتقلبة لديهم خيارات أخرى.

ومن الجدير بالذكر أن أسعار الذهب ليست بالضرورة بعيدة عن متناول مستثمري المعادن الثمينة.

أشار فيج إلى أنه "لا شك أن الأرباح السهلة في هذه الدورة قد تحققت بالفعل". وأضاف: "أما بالنسبة للمستثمرين الجدد القادمين الآن، فسيكون من الصعب العثور على فرص استثمارية واعدة دون تحمل المزيد من المخاطر".

من أهم مزايا الذهب أنه ليس مجرد أصل مضاربي أو وسيلة تحوط من التقلبات، بل هو أسلوب حياة في كثير من أنحاء العالم .

في دول مثل الهند، حيث يُشكّل الذهب جزءًا لا يتجزأ من النسيج الثقافي والاقتصادي، ليس من غير المألوف أن تجمع قرى بأكملها مواردها وتشتري الذهب بالغرام، كما أضاف فيج. "حتى أفقر الأسر تدّخر بالذهب، لا الأسهم ولا السندات، لأنه ملموس وموثوق به ولا يخضع لحدود."

لا يزال هذا المستوى من الثقة المتوارثة بالذهب يُرسّخ الطلب العالمي عليه. وأشار فيغ إلى أنه "بالنسبة للمستثمرين الغربيين، ثمة درسٌ يجب تعلمه من هذه العقلية: فالذهب لا يقتصر على السعر فحسب، بل يتعلق بالحفاظ عليه. إنه يتعلق بالتمسك بشيءٍ حقيقي في وقتٍ يبدو فيه كل شيءٍ آخر غير مؤكد".

خيارات محفظة الذهب غير المادي

يقول الخبراء إنه إذا كانت أسعار الذهب الحالية للأونصة، والبالغة 3300 دولار، مرتفعة للغاية، فسيكون أمام المستثمرين خيارات بديلة واعدة في سوق المعادن النفيسة. قد تكون هذه المعادن هي خياراتك الأفضل.

فضي

من المتوقع أن يرتفع سعر الفضة إلى 40 دولاراً للأوقية خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، وهو ما يمثل زيادة بنحو 20% عن مستوياتها الحالية.

قال بريت إليوت، مدير التسويق في بورصة المعادن النفيسة الأمريكية في أورباندايل، أيوا: "هذا مشابه لتوقعات الذهب، حيث يميل سعرا الفضة والذهب إلى التحرك جنبًا إلى جنب". وأضاف: "تتمتع الفضة بمعروض محدود، ومشترين صناعيين كبار مستعدين لدفع أي مبلغ تقريبًا للحصول على الفضة التي يحتاجونها، بالإضافة إلى طلب متزايد من مختلف القطاعات".

بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما تتبع ارتفاعات أسعار الفضة ارتفاعات أسعار الذهب، وقد شهد الذهب ارتفاعات متكررة هذا العام. وأشار إليوت إلى أنه "مثل الذهب، تتمتع الفضة بسيولة عالية، ويمكن شراؤها وبيعها ماديًا، من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، أو من خلال تطبيقات الفضة الرقمية حيث يكون المعدن محميًا ولكنه ملك لك".

هناك عامل آخر يصب في صالح الفضة وهو العرض والطلب.

قال سانكار شارما، محلل استثماري ومؤسس RiskRewardReturn.com، مشيرًا إلى صندوق iShares Silver Trust (المدرج في بورصة نيويورك بالرمز SLV ): "هناك نقص كبير في الفضة عالميًا بسبب نقص مناجمها، وسيظل الطلب عليها مرتفعًا نظرًا لاستخدامها في المركبات الكهربائية، ومركبات الإقلاع والهبوط العمودية الكهربائية، وغيرها من الأجهزة الكهربائية". وأضاف: "أفضل وأسهل طريقة للاستثمار في الفضة هي عبر صندوق iShares Silver Trust، الذي يُتداول بسعر دخول جذاب يبلغ 29.99 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 مايو".

نحاس

يُعد النحاس معدنًا منافسًا قويًا آخر للمستثمرين المهتمين بالقطاع الدفاعي. وصرح فيج قائلًا: "إنه عنصر أساسي في التحول الكهربائي، سواءً في المركبات الكهربائية، أو البنية التحتية لشبكات الكهرباء، أو الطاقة المتجددة". وأضاف: "ومع أنه من المتوقع أن يتجاوز الطلب العالمي على النحاس العرض خلال العقد المقبل، إلا أن سعره السوقي، من نواحٍ عديدة، لم يواكب بعدُ مستواه الأساسي".

والجغرافيا لها أهمية أيضًا فيما يتعلق بالنحاس.

وقال روبرت كينتز ، رئيس العمليات في شركة كينيسيس بوليون يو إس إيه: "يعتبر النحاس معدنًا أساسيًا ممتازًا للاستثمار في ظل توقعات زيادة احتياجات المرافق الكهربائية في دول العالم الثالث على مدى السنوات العشر إلى العشرين المقبلة".

بشكل عام، تدخل الاقتصادات العالمية في دورة توسع، مما يُتوقع أن يُعزز الطلب على النحاس. وصرح شارما: "إذا كان لدى المستثمر خطة خمسية، فمن المرجح أن ترتفع أسهم النحاس وشركات التعدين".

وأضاف شارما أن أسهم النحاس الجيدة التي ينبغي أخذها في الاعتبار تشمل شركة فريبورت ماكموران (NYSE: FCX )، وشركة ساوثرن كوبر كوربوريشن (NYSE: SCCO )، وشركة باريك مايننج كوربوريشن (NYSE: B )، وشركة ريو تينتو بي إل سي (NYSE: RIO ).

الزنك

الزنك معدن ثمين غالبًا ما يُغفل عنه، ولكنه بالغ الأهمية للبنية التحتية في جميع أنحاء العالم. وصرح فيج: "مع إعادة استثمار الاقتصادات الكبرى في الطرق والجسور وشبكات النقل القديمة، سيظل الطلب على الزنك قويًا". وأضاف: "في الوقت نفسه، أدت اضطرابات العرض الأخيرة إلى تضييق السوق، مما خلق بيئة جاذبة".

ويوصي بالبدء بمنتجين مثل شركة تيك ريسورسز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TECK )، التي توفر استثمارات في الزنك والنحاس في عملية واحدة. يُتداول السهم حاليًا بسعر 37 دولارًا أمريكيًا للسهم، وقد انخفض بأكثر من 8% خلال العام، مما يُشير إلى إمكانية "الشراء عند انخفاض السعر".

صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب

لنفترض أنك مهتم فقط بالتداولات قصيرة الأجل أو التعرض. في هذه الحالة، يُمكن لصندوق الذهب المُتداول في البورصة أن يُوفر لك وسيلةً منخفضة التكلفة لتوسيع محفظتك الاستثمارية، مع ميزة إضافية تتمثل في السيولة شبه الفورية.

مع ذلك، هناك بعض المحاذير. يقول إليوت: "إذا كنت تخطط للاحتفاظ بالذهب لبضع سنوات أو أكثر، فإن نسبة المصروفات في معظم صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب غير فعّالة من حيث التكلفة على المدى الطويل. غالبًا ما يوفر الذهب المادي قيمة أفضل للمستثمرين طويلي الأجل. تدفع علاوة الاستثمار مرة واحدة على الذهب المادي، ولكن مع صناديق الاستثمار المتداولة، تدفع نسبة المصروفات سنويًا".

ومن المثالي أيضًا إجراء عملية تحري شاملة بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.

وقال شارما "قبل الاستثمار في صناديق الذهب، يتعين على المستثمرين مراجعة صناديق الاستثمار المتداولة المناسبة للتأكد من أن حيازات الصندوق مرتبطة بالذهب بشكل كامل".

خلاصة الذهب وتوقعاته على المدى الطويل

مع اقتراب منتصف عام 2025، يتجه الذهب نحو الارتفاع لسببين.

قال بليك ماكلولين ، نائب رئيس قسم الاستكشاف في شركة أكسكاب فينتشرز: "نمرّ بفترة من عدم الاستقرار الجيوسياسي وتضخم المعروض النقدي. ومع وجود كلا السيناريوهين، ليس من المستغرب أن نشهد ارتفاعًا مستمرًا في سعر الذهب خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية. كما أن التعديلات المستمرة والفورية التي تُجريها البنوك المركزية في تخصيص الذهب تُسهم في ارتفاع السعر".

ومع ذلك، ورغم ارتفاع سعره، لا يُشكل الذهب سوى جزء ضئيل من إجمالي الاستثمارات العالمية، كما أشار ماكلولين. "ومع ذلك، مع صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لشهر مايو، الذي أشار إلى ارتفاع التضخم ومخاطر الركود، من المرجح أن تزداد جاذبية الذهب كملاذ آمن، وقد يُشكل قريبًا حصة أكبر من محافظ المستثمرين."

وهذا ما تستطيع المعادن الثمينة ذات القدرة المحدودة أن تفعله لدفع محفظتك الاستثمارية إلى الارتفاع.

وأضاف ماكلولين: "عندما يتعلق الأمر بإمدادات الذهب، لا يمكن فتح صنبور لزيادة العرض - يستغرق الأمر سنوات، وحتى عقودًا، لزيادة العرض بشكل كبير، مما يجعل ارتفاع الطلب مثل الذي نشهده يحمل تأثيرات كبيرة".

ارتداد أم انهيار؟ انضموا إلى مات مالي مباشرةً يوم الأربعاء، 4 يونيو

يُصدر السوق إشارات تحذيرية هامة: قطاع التكنولوجيا يشهد تباطؤًا، والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة تتباعد، وضغط أسعار الفائدة يتزايد بسرعة. التقلبات في ازدياد، وقد تحدث حركة حادة في أي يوم.
انضم إلى مات مالي، الخبير المخضرم في وول ستريت والذي يبلغ من العمر 42 عامًا، وهو يشرح الإشارات التي يراقبها، والأسهم التي يستهدفها في التداولات قصيرة الأجل، وكيفية استعداده للتحرك الرئيسي التالي - سواء ارتفع السوق أو انهار بعد ذلك.
احجز مكانك المجاني هنا .

المحتوى التحريري الذي يقدمه خبراؤنا المساهمون يهدف إلى توفير معلومات عامة، وليس نصائح استثمارية فردية. يعرض المحررون/المساهمون آراءهم واستراتيجياتهم الشخصية، والتي لا توافق عليها بنزينجا صراحةً أو ضمناً.

الصورة: Shutterstock