ارتفع مؤشر S&P 600 للشركات الصغيرة بنسبة 2.0% فقط منذ بداية العام، ولكن مسار الشركات الصغيرة يتجه نحو الصعود، مع عائد المؤشر بنسبة 5.8% منذ يوليو.

وهذا الاتجاه هو اتجاه عالمي، مع وجود مزيج موات من المؤشرات الاقتصادية التي تعمل حاليا لصالح أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة.

قال ديريك إيزويل، كبير مسؤولي الاستثمار ومدير المحافظ في شيلتون كابيتال مانجمنت: "إن التحولات في ديناميكيات العملات، بما في ذلك ضعف الدولار الأمريكي وارتفاع العائدات العالمية، تُحفّز مكاسب الأسهم العالمية". وأضاف: "مع تفوق المؤشرات العالمية على المؤشرات الأمريكية، لا تزال فجوة التقييم واسعة، مما يدفع المستثمرين إلى الاستثمار في الشركات الدولية ذات القيمة السوقية الصغيرة. في الوقت الحالي، تُتيح هذه الشركات مكاسب كبيرة من حيث التقييم والتنويع، ولديها إمكانات نمو قوية".

أفضل سهم للشراء الآن هو…

يُظهر لك تصنيف بنزينجا الجديد ترتيب الأسهم بدقة، مُقيّمًا إياها بناءً على خمسة عوامل رئيسية تُهم المستثمرين. كل يوم، يرتفع سهم واحد إلى الصدارة. أيّهما يتصدر القائمة اليوم؟ انقر هنا للاطلاع على الأسهم الأعلى تصنيفًا اليوم.

وتلعب السياسة العامة أيضًا دورًا في دعم أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، حيث تمثل خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة خفض أسعار الفائدة أخبارًا جيدة بالنسبة للأسهم الصغيرة.

قال روبرت ر. جونسون، أستاذ المالية في كلية هايدر للأعمال بجامعة كريتون: "لا يحتاج المستثمرون إلى النظر إلى أبعد من الاحتياطي الفيدرالي والسياسة النقدية كسببٍ للتفاؤل بشأن أسهم الشركات الصغيرة". وأضاف: "يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي يدخل في دورة تخفيف. تاريخيًا، كان انخفاض أسعار الفائدة بمثابة دافعٍ للأسهم، وخاصةً للأسهم الصغيرة".

يشير جونسون إلى أنه بين عامي ١٩٦٦ و٢٠٢٣، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز ٥٠٠ عائدًا بنسبة ١٦.٤٪ عندما كان الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة، و٦.٢٪ فقط عندما كان يرفعها. كما كان التضخم أعلى بشكل ملحوظ عندما كان الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة مقارنةً بخفضها (٤.٤٪ مقابل ٣.١٪)، لذا كان الفرق في العائدات الحقيقية لمستثمري الأسهم أكبر.

قال جونسون: "عادةً ما تتفوق الأسهم الصغيرة على الأسهم الكبيرة في ظل انخفاض أسعار الفائدة. فقد حققت أكبر خُمس من الأسهم عائدًا بنسبة 15.8% عند انخفاض أسعار الفائدة، بينما حققت أصغر خُمس من الأسهم عائدًا بنسبة 30.9% عند انخفاض أسعار الفائدة".

ثلاثة أسهم صغيرة الحجم تستحق الاستثمار فيها الآن

مع بعض الانتعاش، يمتلك قطاع الشركات الصغيرة خيارات واسعة للمستثمرين المهتمين بالربح. وفي حال ثبات جميع العوامل، يُفترض أن تكون هذه الأسهم الثلاثة على رأس القائمة.

أنظمة اختبار Aehr

الأداء حتى تاريخه: 55.7%

فريمونت، كاليفورنيا، مزود معدات أشباه الموصلات Aehr Test System (NASDAQ: AEHR ) تتخصص شركة AEHR في مجال اختبار وحرق أشباه الموصلات في قطاع الرقائق. مع تزايد الطلب على أشباه الموصلات والتغليف المتقدم، فإن AEHR في المكان المناسب والوقت المناسب في أواخر عام 2025. وقد حققت الشركة بسهولة توقعاتها المستهدفة للربع الأول، وبعد إبرام بعض العقود الرئيسية، تُظهر زخمًا قويًا في سوق اختبار الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات.

مع ذلك، تواجه شركة AEHR منافسة شرسة من شركات تصنيع المعدات الأصلية الكبرى، وهي معرضة لتقلبات دورة معدات رأس مال أشباه الموصلات، مما يستدعي اهتمامًا وثيقًا. ومع ذلك، يشير ارتفاع سعر سهمها لمدة عام واحد إلى أنها تسير على الطريق الصحيح بحلول عام 2026.

ترافيلزو

الأداء حتى تاريخه: -49.7%

ربما يكون المستثمرون يقللون من قيمة Travelzoo (NASDAQ: TZOO )، ولكن آفاق الأرباح مرتفعة، والتدفقات النقدية صحية، ومن المتوقع أن تنفجر بمجرد أن يتخلص المستهلكون من قلقهم الاقتصادي ويبدأون في السفر مرة أخرى بأعداد أكبر.

بسعر 10 دولارات للسهم، يُعدّ سهم Travelzoo سعرًا زهيدًا للاستفادة من العائد المتوقع من السفر العالمي. قد يكون السهم استثمارًا منخفض الهامش وعالي المخاطر، ولكنه يحمل في طياته فرصًا واعدة للاستثمار عند فتح محفظة المستهلكين.

جاز للأدوية

الأداء حتى تاريخه: -9.8%

تندرج شركة Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ: JAZZ )، وهي شركة أدوية حيوية مقرها دبلن في أيرلندا، ضمن فئة الأسهم الصغيرة ذات القيمة السوقية الأقل مضاربة والأكثر أمانًا.

وقد أكملت الشركة مؤخرًا دراسة واعدة حول علاجات سرطان HER2، والتي يتضمن العلاج عادةً مزيجًا من العلاج الكيميائي والعلاجات الموجهة، وأحيانًا الجراحة والإشعاع. كما حصل جاز مؤخرًا على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) لعلاج مركب جديد لسرطان الرئة صغير الخلايا في مراحله المتقدمة (ES-SCLC).

من الناحية المالية، تتمتع JAZZ بدعم قوي من محللي سوق الأوراق المالية، مع قيام Truist وLeerink Partners وBank of America Securities (الذي يبلغ سعره المستهدف 230 دولارًا) بإصدار دعوات شراء على السهم في الشهر الماضي.

يُعدّ سهم جاز خيارًا واعدًا في خط الأنابيب، مع تزايد عدد الأدوية التجارية المتاحة في السوق حاليًا، وفرص نمو كبيرة للتطبيقات السريرية المستقبلية. وكما هو الحال مع أي سهم في مجال الأدوية الحيوية، سيحتاج المستثمرون إلى مراعاة فشل التجارب السريرية والمراجعات التنظيمية؛ ومع ذلك، حتى الآن، كان أداء جاز إيجابيًا بشكل رئيسي في هذه الفئات.

قم بإجراء العناية الواجبة بشأن أسهم الشركات الصغيرة

ينبغي على المستثمرين الجدد في الشركات الصغيرة التعامل مع هذا المجال بمزيد من اليقظة والصبر.

قال جون موريلو، الرئيس التنفيذي للأعمال في شركة B2B Broker في مدينة نيويورك: "ابدأ باستخدام أوامر الحد الأقصى عندما تكون السيولة أقل، وتكون فروق أسعار العرض والطلب بين 1% و2% شائعة". وأضاف: "التنويع أساسي: فامتلاك سلة من 8 إلى 12 سهمًا أو استخدام صندوق مؤشرات متداولة مثل iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) يساعد في الحماية من الصدمات غير الاعتيادية".

بالإضافة إلى ذلك، يُعدّ التخطيط طويل الأجل أمرًا بالغ الأهمية، مع أفق زمني لا يقل عن ثلاث سنوات (إذا كان الاستثمار استراتيجيًا وليس تكتيكيًا)، إذ غالبًا ما تشهد الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة انخفاضات سنوية بنسبة 25% أو أكثر. وأضاف موريلو: "تميل العوائد إلى الارتفاع فقط عند تحقيق الأرباح المركبة".

وأخيرًا، التزم بالانضباط في التعامل مع أسهم الشركات الصغيرة. يقول موريلو: "استهدف إعادة التوازن بدلًا من السعي وراء الزخم. قلّص مراكزك التي تتضاعف، وفكّر في إضافة أسهم جديدة عندما تتداول أسهم الشركات المتميزة بأقل من معايير التقييم التاريخية".

المحتوى التحريري الذي يقدمه خبراؤنا المساهمون يهدف إلى توفير معلومات عامة، وليس نصائح استثمارية فردية. يعرض المحررون/المساهمون آراءهم واستراتيجياتهم الشخصية، والتي لا توافق عليها بنزينجا صراحةً أو ضمناً.

الصورة: شاترستوك