إن العديد من المستثمرين لا يولون أسهم المرافق اهتماما كافيا، ويعتبرون القطاع قاتما وكئيبا، مع كون عامل الجذب الرئيسي هو عائد أرباح جيد.

ولكن لم يعد الأمر كذلك بعد الآن، حيث أن متطلبات التكنولوجيا المزدهرة توفر صدمة قوية لعالم المرافق.

على سبيل المثال: حتى الآن في عام 2025، تفوق قطاع المرافق العامة بهدوء على معظم شركات التكنولوجيا الكبرى، مستفيدًا من موجة حماس المستثمرين المرتبطة باحتياجات الذكاء الاصطناعي من الطاقة. وقد ارتفع صندوق SPDR لقطاع المرافق العامة المختار (المدرج في بورصة نيويورك بالرمز XLU ) بنسبة 23.4% منذ بداية العام، متفوقًا بفارق كبير على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بل وسد الفجوة مع مؤشرات التكنولوجيا التي تفوقت على القطاع لفترة طويلة.

العوامل التاريخية المؤثرة على أسعار الفائدة، مثل انخفاض أسعار الفائدة أو التمركز الدفاعي في المحافظ الاستثمارية، لا تُغذّي هذا الارتفاع. بل على العكس، تشهد شركات المرافق العامة نموًا لتلبية الطلب المتزايد المدفوع بالذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والحوسبة الكمومية، مما يمنح القطاع دافعًا قويًا لم يكن يتوقعه قبل عشر سنوات.

استراتيجية التداول قصيرة الأجل المصممة لمفترق طرق السوق

كل ارتفاع يتلاشى، وكل انخفاض ينتعش. يبحث السوق عن اتجاه، وهذا يُتيح فرصًا للمتداولين الذين يعرفون قراءة التقلبات. انضم إلى كريس كابري يوم الثلاثاء 12 نوفمبر الساعة 6 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة لترى كيف يستخدم نظامه "موجات التداول" فروق الأسعار المحددة المخاطر وإشارات التدفق المؤسسي لتداول الصفقات قصيرة الأجل قبل التحرك الكبير التالي. انضم إلى الجلسة المجانية .

قال بول تي. موراي، رئيس شركة PTM لإدارة الثروات في شمال ويلز، بنسلفانيا: "إن الارتفاع المذهل في أسعار هذه الأسهم مرتبطٌ ارتباطًا وثيقًا بالذكاء الاصطناعي. سيشهد المستقبل استخدامًا واسعًا للطاقة النووية، بما في ذلك المفاعلات النووية كبيرة الحجم والصغيرة". وأضاف: "أعيش بالقرب من جزيرة ثري مايل، التي تعيد مايكروسوفت تشغيلها لتوليد الكهرباء للذكاء الاصطناعي. إن الضجة، أو الحاجة الحقيقية، تدفع التوقعات بزيادة كبيرة في إيرادات منتجي الطاقة".

الطلب على الذكاء الاصطناعي يتزايد

يعكس صعود قطاع المرافق تحولاً جذرياً في آليات دعم الاقتصاد الرقمي. فمع تزايد اعتماد الصناعات على الذكاء الاصطناعي، يتزايد الطلب على الطاقة لتدريب الخوارزميات وتشغيلها بشكل كبير.

على سبيل المثال، سوف تحتاج مراكز البيانات في الولايات المتحدة إلى طاقة شبكة أكثر بنسبة 22% بحلول نهاية عام 2025 مقارنة بعام 2024، وثلاثة أضعاف هذا القدر في عام 2030، وفقًا لشركة 451 Research، وهي جزء من S&P Global .

قال جوردان كيركبرايد، مدير ثروات مقيم في المملكة المتحدة يقدم استشارات للعملاء ذوي الثروات الكبيرة: "هناك ارتباط وثيق بين قطاع المرافق والطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي. الذكاء الاصطناعي هو أساس العملية، لكن مراكز البيانات التي تستضيف هذه الأنظمة تستهلك كميات هائلة من الطاقة لتوفيرها للمستخدمين. تتعاون الشركات مع شركات التكنولوجيا العملاقة لتحديد مصادر الطاقة أقرب إلى مراكز البيانات لضمان زمن وصول أقل وكفاءة أعلى".

تتزايد ارتباط شركات المرافق بالبنية التحتية فائقة السعة، مما يُحدث تحولاً في قطاع الطاقة. وأضاف كيركبرايد: "إنها بمثابة "المعاول والمجارف" في حمى الذكاء الاصطناعي، حيث يُغذي موردو الكهرباء الموجة التالية من الحوسبة".

من الدفاع إلى الديناميت

ليس التحول في البنية التحتية التكنولوجية إلى شركات المرافق أمرًا جديدًا. فقد دأبت هذه الشركات على تحسين ميزانياتها العمومية وتبسيط عملياتها لأكثر من عقد من الزمان.

قال آندي سميث، مدير محفظة صندوق ألسبرينغ جلوبال للاستثمارات للمرافق والاتصالات: "بعد عقود من إهمال البنية التحتية الأساسية للمرافق، أعادت فرق الإدارة تركيز أعمالها". وأضاف: "لقد بسّطوا أعمالهم، وتخلصوا من القطاعات غير المرتبطة بالمرافق الأكثر تقلبًا، وركزوا على صيانة الشبكة وتوسيعها. ومع النمو الهائل في مراكز البيانات، تتوقع شركات المرافق الآن طلبًا على الكهرباء لم تشهده منذ عقود".

تتزامن هذه الخلفية من التحديث مع ارتفاع حاد في استخدام الكهرباء، ليس فقط من الذكاء الاصطناعي، بل أيضًا من المركبات الكهربائية، وموجة من إعادة توطين الصناعات التحويلية. في الوقت نفسه، لا تزال أسعار المرافق العامة منخفضة نسبيًا. وكما يشير سميث، فرغم متانة أساسيات القطاع، لا تزال أسعار العديد من المرافق العامة تُتداول بخصومات تتراوح بين 15% و20% مقارنةً بالسوق الإجمالية، مما يمنح المستثمرين سببًا وجيهًا للبدء في الاستثمار في أسهم شركات الطاقة.

ثلاثة أسهم قطاعات تستحق الاستثمار فيها الآن

مع تزايد التفاؤل في قطاع المرافق، ما هي أسهم القطاعات التي تستحق الشراء حاليًا؟ تتصدر هذه الأسماء القائمة.

شركة إنترجي (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز ETR )

تُتداول أسهم هذه الشركة، التي تتخذ من نيو أورلينز مقرًا لها، بسعر 97 دولارًا للسهم، بزيادة قدرها 26.2% منذ بداية العام، ومن المقرر أن تستثمر 41 مليار دولار في عملياتها حتى عام 2029. وتمتلك الشركة 10,000 ميجاوات من الطاقة النظيفة، إما قيد التشغيل أو في مرحلة الموافقة المتوقعة. ويبدو مستقبل الشركة المالي واعدًا، مع نمو في الأرباح على المدى الطويل بنسبة 10.2%.

قال سميث: "لقد بذلت شركة ETR جهودًا ممتازة في التعاون مع الجهات المعنية في قطاع خدماتها لجذب عملاء مراكز البيانات وإبرام عقود معهم. ونتيجةً لذلك، زادت الشركة معدل نموها المتوقع عدة مرات".

شركة كونستليشن للطاقة (ناسداك: CEG )

يُشبّه موراي شركة كونستليشن إنرجي، إحدى أكبر شركات توليد الكهرباء في البلاد، بمحفظة استثمارية أكثر توجهًا نحو النمو في الوقت الحالي. وقال: "طوال هذا العام، كان تقلب هذا السهم بعيدًا كل البعد عن شركات المرافق، كما لو كان شركة تكنولوجيا، بفضل حماسه للذكاء الاصطناعي".

تُتداول أسهم شركة CEG بسعر 331 دولارًا أمريكيًا للسهم، بزيادة قدرها 57% منذ بداية العام، وقد وقّعت الشركة عدة عقود لمراكز البيانات بأسعار أعلى من أسعار السوق. وأشار سميث إلى أن "الشركة تمتلك أيضًا موارد وفيرة لتوليد الطاقة، معظمها من الطاقة النووية النظيفة، وهي متاحة لصفقات مستقبلية".

نيكستيرا للطاقة (بورصة نيويورك: NEE )

ارتفعت أسهم شركة نيكستيرا، التي يقع مقرها الرئيسي في جونو بيتش بولاية فلوريدا، بنسبة 14.3% حتى تاريخه، وتتداول بسعر 81 دولاراً للسهم، وتحتل مرتبة عالية في قائمة رواد الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة.

قال كيركبرايد: "إن شركة NEE متوافقة مع شركات الطاقة الضخمة وأهدافها. فهي تمتلك مزارع للطاقة الشمسية وطاقة الرياح لإنتاج الطاقة، وقد ساهم ذلك في تحقيق نمو واعد، بالإضافة إلى توزيعات أرباح تزيد عن 3%". وهذا يزيد عن ضعف عائد توزيعات أرباح مؤشر S&P 500 البالغ 1.2%.

حققت الشركة نتائج مالية ممتازة في الربع الثالث، حيث ارتفعت أرباح السهم المعدلة بنسبة 9.7% على أساس سنوي. وبالنسبة لشركة مرافق، يُعدّ هذا المعدل من أرباح السهم مثيرًا للإعجاب في قطاع تتراوح فيه الأرباح عادةً بين 3% و5%.

المحتوى التحريري الذي يقدمه خبراؤنا المساهمون يهدف إلى توفير معلومات عامة، وليس نصائح استثمارية فردية. يعرض المحررون/المساهمون آراءهم واستراتيجياتهم الشخصية، والتي لا توافق عليها بنزينجا صراحةً أو ضمناً.

الصورة: شاترستوك