أهم الأفكار

• نظراً للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في أسهم الشركة، قد يكون سعر سهم شركة 3D Systems عرضة لقراراتها التجارية.
• يمتلك 21 مستثمراً حصة أغلبية في الشركة بنسبة 51%.
• تساعد أبحاث الملكية إلى جانب بيانات توقعات المحللين في توفير فهم جيد للفرص المتاحة في سوق الأسهم.

ينبغي على كل مستثمر في شركة ثري دي سيستمز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DDD ) أن يكون على دراية بأقوى مجموعات المساهمين. نلاحظ أن المؤسسات تمتلك الحصة الأكبر في الشركة بنسبة 60%. بعبارة أخرى، تواجه هذه المجموعة أقصى إمكانات الربح (أو أقصى مخاطر الخسارة).

بعد عام من الخسائر بنسبة 35%، فإن مكاسب الأسبوع الماضي بنسبة 25% ستلقى ترحيباً من المستثمرين المؤسسيين كإشارة محتملة إلى أن العوائد قد تبدأ في الارتفاع.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من أنواع مالكي أنظمة الطباعة ثلاثية الأبعاد، بدءًا من الرسم البياني أدناه.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن الأنظمة ثلاثية الأبعاد؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها مقابل مؤشر يقارب أداء السوق المحلي. لذا، فإنها عادةً ما تولي اهتماماً أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

نلاحظ أن شركة 3D Systems لديها مستثمرون مؤسسيون، ويملكون حصة كبيرة من أسهمها. وهذا يُشير إلى مصداقية الشركة لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يُمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات قد تُخطئ في استثماراتها أحيانًا، تمامًا كما يفعل أي شخص. عندما تمتلك عدة مؤسسات أسهمًا في شركة ما، يزداد خطر ما يُعرف بـ"التداول المُزدحم". وعندما يفشل هذا النوع من التداول، قد تتنافس جهات متعددة على بيع الأسهم بسرعة. ويزداد هذا الخطر في الشركات التي لا تملك تاريخًا من النمو. يُمكنكم الاطلاع على الأرباح والإيرادات التاريخية لشركة 3D Systems أدناه، ولكن تذكروا أن هناك دائمًا جوانب أخرى للقصة.

بما أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أكثر من نصف الأسهم المصدرة، فمن المرجح أن يولي مجلس الإدارة اهتمامًا لتفضيلاتهم. تجدر الإشارة إلى أن صناديق التحوط لا تستثمر بشكل كبير في شركة ثري دي سيستمز. تُعدّ شركة ستيت ستريت غلوبال أدفايزرز حاليًا أكبر المساهمين، بحصة تبلغ 6.7% من الأسهم القائمة. في حين يمتلك ثاني وثالث أكبر المساهمين 6.7% و5.6% من الأسهم القائمة على التوالي. إضافةً إلى ذلك، يمتلك الرئيس التنفيذي للشركة، جيفري غريفز، 0.9% من إجمالي الأسهم القائمة.

بالنظر إلى سجل المساهمين، يمكننا أن نرى أن 51% من الملكية يسيطر عليها أكبر 21 مساهمًا، مما يعني أنه لا يوجد مساهم واحد لديه حصة أغلبية في الملكية.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقة جيدة لتقييم أداء السهم المتوقع وتصنيفه. ويمكن تحقيق الأمر نفسه بدراسة آراء المحللين. إذ يُغطي السهم عدد كبير من المحللين، لذا قد يكون من المفيد الاطلاع على توقعاتهم أيضًا.

ملكية المطلعين لشركة 3D Systems

قد يختلف تعريف "المطلع" قليلاً بين الدول، لكن أعضاء مجلس الإدارة يُعتبرون دائماً من ضمنهم. وتخضع الإدارة في نهاية المطاف لمساءلة المجلس. ومع ذلك، ليس من النادر أن يكون المديرون أعضاءً في مجلس الإدارة التنفيذي، خاصةً إذا كانوا مؤسسين أو رؤساء تنفيذيين.

يعتبر معظم الخبراء امتلاك المطلعين على بواطن الأمور للملكية أمرًا إيجابيًا، لأنه قد يشير إلى توافق مجلس الإدارة مع مصالح المساهمين الآخرين. مع ذلك، في بعض الأحيان، تتركز سلطة كبيرة جدًا في أيدي هذه المجموعة.

نلاحظ أن بعض المطلعين يمتلكون أسهماً في شركة ثري دي سيستمز. يمتلك هؤلاء المطلعون، بأسمائهم الشخصية، أسهماً بقيمة 12 مليون دولار أمريكي في الشركة التي تبلغ قيمتها السوقية 291 مليون دولار أمريكي. من الجيد رؤية بعض الاستثمارات من قبل المطلعين، ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون يشترون أسهماً مؤخراً.

الملكية العامة

بفضل امتلاكهم 35% من أسهم الشركة، يتمتع الجمهور العام، الذي يتألف في معظمه من مستثمرين أفراد، بنفوذٍ ما على شركة ثري دي سيستمز. ورغم أن هذه المجموعة لا تستطيع بالضرورة اتخاذ القرارات الحاسمة، إلا أنها قادرة بالتأكيد على التأثير بشكلٍ ملموس على كيفية إدارة الشركة.

الخطوات التالية:

من المهم دائمًا التفكير في مختلف المجموعات التي تمتلك أسهمًا في الشركة. ولكن لفهم شركة 3D Systems بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى، مثل المخاطر على سبيل المثال.

إذا كنت تفضل معرفة ما يتوقعه المحللون فيما يتعلق بالنمو المستقبلي، فلا تفوت هذا التقرير المجاني عن توقعات المحللين .

ملاحظة: تم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر يوم من الشهر الذي صدرت فيه البيانات المالية. وقد لا تتطابق هذه الأرقام مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.