تصدرت شركة كريتيو (CRTO) عناوين الأخبار بخطوة استراتيجية قد تُغير دورها في عالم الإعلانات الرقمية. فقد اختيرت الشركة كأول شريك إعلامي لجوجل في مجال البيع بالتجزئة، مُطلقةً تكاملاً جديدًا مع إعلانات بحث جوجل 360. ويُعد هذا التعاون لحظةً فارقةً للمستثمرين، إذ يربط شبكة كريتيو الواسعة للبيع بالتجزئة بمنصة جوجل الإعلانية، ويفتح قنوات إيرادات جديدة في جميع أنحاء الأمريكتين، مع وعدٍ بمزيد من التوسع العالمي. وعلى مدار العام الماضي، تجاوز مساهمو كريتيو بعض التحديات، حيث انخفضت أسهمهم بنسبة تقارب 48%، وتراجع زخم السوق الأوسع. ورغم أن هذا الخبر يُحفز النقاش ويُهيئ كريتيو لأهمية أكبر في قطاع سريع النمو بقيمة 204 مليارات دولار، إلا أن الأداء العام للسهم لا يزال يعكس القلق بشأن انخفاض الإيرادات السنوية وضعف نمو الأرباح. ورغم التفاؤل بشأن فرص السوق الجديدة، إلا أن سجل الشركة على المدى الطويل لا يزال متباينًا. وبعد عام مليء بالتحديات بالنسبة للسهم وخطوة مهمة مع جوجل، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان المستثمرون قد استغلوا الفرصة مبكرًا أو ما إذا كان السوق قد قام بالفعل بتسعير كل النمو المستقبلي لشركة Criteo.
الرواية الأكثر شعبية: 42% أقل من قيمتها الحقيقية
وفقًا للرواية الأكثر شيوعًا، يُنظر إلى شركة كريتيو على أنها مُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير. ويستند هذا الرأي إلى نمو الأرباح المستقبلية، وتوسع هامش الربح، والتحسينات المفترضة في الموقع الاستراتيجي للشركة في مجال الإعلان الرقمي.
من المتوقع أن يُعزز التبني السريع لاستهداف الإعلانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وتطوير حلول الذكاء الاصطناعي الوكيلية التي تستفيد من بيانات التجارة المنظمة من Criteo، أداء الحملات ويفتح قنوات جديدة لتحقيق الربح. وهذا يدعم نمو الإيرادات وإمكانية توسيع هامش الربح مع توسع نطاق العروض الآلية المُنتجة.
هل يثير فضولك كيف يُمكن تسعير شركة تقليدية في مجال تكنولوجيا الإعلانات بأقل بكثير من إمكاناتها؟ هناك عامل مُحفّز مُفاجئ كامن في الافتراضات المالية الرئيسية وراء القيمة العادلة لهذه الرواية، وهو عامل قد يُغيّر مسار أرباح Criteo ومضاعفات تقييمها. هل تريد أن تعرف بالضبط أي مُحرّكات النمو والتوقعات تُبرّر هذا التوقّع الجريء للارتفاع؟ تَعمّق أكثر لاكتشاف الأرقام الدقيقة التي تُؤثّر على هذه الفجوة الكبيرة في القيمة.
النتيجة: القيمة العادلة 38.17 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)
اقرأ القصة كاملة وفهم ما وراء التوقعات.
ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين بشأن تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي والمنافسة الشديدة من المنصات الرقمية الأكبر حجمًا قد تقوض الحجة الصعودية لتقييم Criteo في المستقبل.
تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بهذه الرواية من وجهة نظر Criteo.
وجهة نظر أخرى: منظور التدفقات النقدية المخصومة
بينما تُبرز أهداف أسعار المحللين إمكانات الأرباح المستقبلية، يتبع نموذج SWS DCF نهجًا مختلفًا بتقدير القيمة العادلة بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة. تشير هذه الطريقة أيضًا إلى أن السهم قد يكون مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية. هل يُمكن أن يكون كلا الرأيين صحيحًا، أم أن هناك جانبًا مفقودًا في القصة؟
التدفق النقدي المخصوم لشركة CRTO في سبتمبر 2025 تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع Criteo على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفحص، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.
قم ببناء سرد Criteo الخاص بك
إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف، أو تريد التعمق في أرقام Criteo بنفسك، فيمكنك بسرعة تشكيل سردك الخاص وعرض البيانات بطريقتك باستخدام Do it your way .
نقطة البداية الرائعة لأبحاثك في Criteo هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.
هل تبحث عن المزيد من فرص الاستثمار الذكية؟
لا تدع أفضل الأسهم تفوتك وأنت تنتظر. دع فلاتر "سيمبلي وول ستريت" القوية تساعدك على تحديد الفرصة المميزة التالية في ثوانٍ. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فإن التوقيت والرؤى الثاقبة هما الأساس.
اكتشف الأسهم الرخيصة ذات الإمكانات غير المستغلة والميزانيات العمومية القوية من خلال التحقق من أحدث الأسهم الرخيصة ذات البيانات المالية القوية .
احصل على العوائد الأكثر إثارة للتغيير في المستقبل من خلال استهداف الشركات الرائدة في تحقيق اختراقات في مجال الذكاء الاصطناعي باستخدام أسهم الذكاء الاصطناعي الصغيرة التي اخترناها بعناية.
تأمين تداول الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من خلال تشغيل الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .
هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.
