تصدرت شركة "أتشيف لايف ساينسز" (ACHV) عناوين الأخبار بعد حصولها على قسيمة أولوية وطنية نادرة من مفوض إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) لدواء "سيتيسينيكلين"، وهو علاج تجريبي يهدف إلى الإقلاع عن التدخين الإلكتروني للنيكوتين. تُختصر هذه الخطوة بشكل كبير الجدول الزمني المتوقع لمراجعة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية.

أثار خبر المراجعة السريعة لدواء السيتيسينيكلين زخمًا كبيرًا. وارتفع سعر سهم شركة "أتشيف لايف ساينسز" بأكثر من 36% في يوم واحد فقط، محققًا زيادة قدرها 42% خلال الشهر الماضي. وحتى بعد هذا الارتفاع، لا يزال إجمالي عائد المساهمين على مدار عام واحد منخفضًا بنسبة 17%. ومع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين القوي على مدار ثلاث سنوات، والبالغ 65%، إلى أن التفاؤل بشأن مشاريع الشركة والتقدم التنظيمي قد يتزايد من جديد.

إذا كانت الاكتشافات في مجال التكنولوجيا الحيوية تثير اهتمامك، فهذا هو الوقت المناسب لاكتشافها . اطلع على القائمة الكاملة مجانًا.

ومع ارتفاع أسهم الشركة بعد الأخبار، فإن السؤال الرئيسي للمستثمرين هو ما إذا كانت شركة Achieve Life Sciences لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية عند مستوياتها الحالية أو ما إذا كانت توقعات النمو المستقبلي تنعكس بالفعل في السعر.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5.2x: هل هي مبررة؟

تُتداول أسهم شركة Achieve Life Sciences عند نسبة سعر إلى دفترية تبلغ 5.2x، وهي أقل بشكل ملحوظ من متوسط الشركات المماثلة البالغ 13x. وعند الإغلاق الأخير عند 4.20 دولار، يبدو السهم أقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بمنافسيه المباشرين من حيث هذا المقياس.

تُظهر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من صافي أصول الشركة. بالنسبة لشركة تكنولوجيا حيوية ذات إيرادات تاريخية محدودة، يُبرز هذا المضاعف توقعات السوق بشأن الإنجازات المستقبلية، وليس فقط الميزانية العمومية الحالية.

في حين أن مضاعف Achieve جذاب مقارنةً بنظرائه، وخاصةً في قطاع تعتمد فيه معظم الشركات على إمكانات خطوط الأنابيب، فمن المهم إدراك أنه مقارنةً بمتوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 2.5 ضعف، يبدو مضاعف Achieve مكلفًا على مستوى القطاع. وقد يتغير التقييم مع تطور السرد حول الربحية المستقبلية أو مع ظهور بيانات جديدة حول أصولها الرئيسية.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5.2x (مناسبة تقريبًا)

مع ذلك، لا تزال الانتكاسات في الموافقات التنظيمية أو نتائج التجارب التي جاءت أضعف من المتوقع تُشكل مخاطر رئيسية. وقد تُشكِّل هذه العوامل تحديًا للتفاؤل الحالي المُحيط بشركة Achieve Life Sciences.

وجهة نظر أخرى: نموذج SWS DCF يشير إلى انخفاض كبير في القيمة

في حين أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تُصنّف شركة Achieve Life Sciences على أنها شركة باهظة الثمن مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع، فإن نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة يُقدّم منظورًا مختلفًا تمامًا. ووفقًا لهذا النهج، يُتداول السهم بأقل من تقديرنا للقيمة العادلة بنسبة 98% تقريبًا. هل يُمكن أن يكون السوق قد قلّل من تقدير إمكانات Achieve على المدى الطويل، أم أن هناك جانبًا ما يغفله نموذج تدفقات النقد المخصومة؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجعوا على سبيل المثال شركة أتشيف لايف ساينسز ). نعرض لكم الحساب كاملًا. يمكنكم تتبع النتيجة في قائمة مراقبتكم أو محفظتكم الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفرز، نُنبهكم حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوتوا أي فرصة استثمارية مُحتملة.

ابنِ سردك الخاص حول تحقيق العلوم الحياتية

إذا كنت تفضل التعمق في التفاصيل بنفسك أو ترغب في تحدي هذه الاستنتاجات، يمكنك البدء ببناء منظورك الخاص في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول Achieve Life Sciences هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت ترغب في تحقيق أفضلية في السوق، فلا تقتصر على سهم واحد فقط. استخدم هذه الأدوات الفعّالة واغتنم الفرص التي قد يغفلها الآخرون:

• قم بتعزيز عائداتك من خلال استهداف الشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تتمتع بأساسيات قوية باستخدام 878 سهمًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية .
• انطلق نحو مستقبل ابتكار الرعاية الصحية من خلال مسح أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية البالغ عددها 33 سهمًا ، واكتشف التطورات الرائدة في الطب والتشخيص المعتمد على الذكاء الاصطناعي.
• احصل على دخل ثابت ونمو من خلال مراجعة أسهم الأرباح الثمانية عشر هذه بعوائد > 3% ، مما يوفر عوائد مرتفعة ومرونة مالية في أي سوق.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.