حظيت أسهم الخطوط الجوية الأمريكية (AAL) باهتمام متزايد بعد إعلان الشركة عن شراكة رمز مشترك مع شركة بورتر للطيران. تتيح هذه الشراكة خيارات سفر أوسع بين الولايات المتحدة وكندا ومناطق رئيسية أخرى.

يأتي هذا الحماس للشراكة الجديدة في وقتٍ شهد فيه سعر سهم الخطوط الجوية الأمريكية تراجعًا هذا العام. ورغم تصدر الأخبار التشغيلية الأخيرة عناوين الصحف، إلا أن المستثمرين لاحظوا أن إجمالي عائد المساهمين على مدار عام واحد يراوح حول مستوى ثابت. وهذا يشير إلى أن السوق لا يزال يُقيّم إمكانات النمو في ظل المخاطر المستمرة في القطاع والاتجاهات المالية الفصلية المتباينة.

إذا كنت مهتمًا بالفرص الأخرى في قطاع النقل، فهذه لحظة رائعة لتوسيع نطاق بحثك واكتشافها . راجع القائمة الكاملة مجانًا.

مع تداول الأسهم بخصم عن أهداف أسعار المحللين ولكن لا تزال الرياح المعاكسة للقطاع قائمة، يجب على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم: هل شركة الخطوط الجوية الأمريكية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في الوقت الحالي، أم أن السوق تقوم بالفعل بتسعير مكاسبها المستقبلية؟

الرواية الأكثر شعبية: 9% مبالغ في قيمتها

بسعر 11.58 دولارًا أمريكيًا، يُتداول سهم الخطوط الجوية الأمريكية بسعر أعلى من القيمة العادلة المتوقعة البالغة 10.61 دولارًا أمريكيًا، وهو رأي يعكس شكوكًا حول أداء الشركة من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد في الوقت الحالي. هل تستطيع الشركة تجاوز اضطرابات السوق وتبرير سعرها الحالي؟ دعونا نرى ما هو أبرز ما في الأمر.

هناك سبب واحد يجعل أمريكان إيرلاينز الأقل جاذبية بين شركات الطيران الأمريكية العريقة (من حيث الاستثمار على أي حال): ميزانيتها العمومية. إذا كانت معظم شركات الطيران، وخاصةً تلك الموجودة في الولايات المتحدة، مثقلة بالديون، فإن أمريكان إيرلاينز تصل إلى حد التباهي برأس مال سلبي. أي شركة ناشئة ستفلس بميزانية عمومية كهذه. الآن، يمكنك البقاء وحتى تحقيق عوائد جيدة بهيكل رأسمالي هش، ولكنك بالطبع شديد الحساسية لأي صدمة في جانب الطلب من عملك، مما يؤثر سلبًا على الإيرادات وهوامش الربح. وهنا تكمن المشكلة في أمريكان إيرلاينز.

هل تريد معرفة المنطق وراء هذا السعر الحذر؟ يعتمد حساب السرد على توقعات أرباح مبهرة ورهان حاسم على مرونة هامش الربح. اكتشف أي الافتراضات الحاسمة تُرجّح كفة الميزان، واكتشف ما يميز هذه القصة عن غيرها.

النتيجة: القيمة العادلة 10.61 دولارًا (مبالغ فيها)

ومع ذلك، فإن تجدد الطلب على السفر أو النجاح في خفض الديون قد يؤدي بسرعة إلى تغيير التوقعات وتحدي الشكوك الحالية تجاه الخطوط الجوية الأمريكية.

وجهة نظر أخرى: خصم كبير في الأرقام؟

من المثير للاهتمام أن استخدام نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) يُظهر صورة مختلفة تمامًا لشركة الخطوط الجوية الأمريكية. يُقدّر نموذج SWS لتدفقات النقد المخصومة القيمة العادلة عند 34.26 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى بكثير من سعر السهم الحالي. يشير هذا إلى أن السوق قد يُخفّض التدفقات النقدية المستقبلية بشكل كبير. هل يُحتمل أن المستثمرين يغفلون عن قصة القيمة على المدى الطويل، أم أن هناك مخاطر لا تعكسها التوقعات؟

بناء سردك الخاص لمجموعة الخطوط الجوية الأمريكية

إذا كنتَ تتبنى وجهة نظر مختلفة عن الإجماع أو ترغب في دراسة الأرقام بنفسك، فإن صياغة تقييمك الخاص لا يستغرق سوى بضع دقائق. فلماذا لا تفعل ذلك بطريقتك الخاصة ؟

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لماذا تحصر نفسك في فرصة واحدة بينما السوق يوفر لك عالمًا من الإمكانيات الفريدة؟ اكتشف ما قد يفوته الآخرون باستغلاله الآن.

• عزز إمكانات دخلك مع هذه الأسهم الـ 19 ذات العائدات > 3% ، والتي توفر عوائد أعلى من 3% واكتشف الشركات التي تكافئ مساهميها باستمرار.
• استفيد من اتجاهات الذكاء الاصطناعي الناشئة من خلال البحث في أسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة البالغ عددها 24 سهمًا ، والتي تركز على الموجة التالية من الابتكار والأتمتة الذكية.
• اغتنم الفرصة لتحقيق عوائد قوية مع هذه الأسهم الـ 901 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية ، والتي قد يتجاهلها السوق استنادًا إلى التدفقات النقدية القوية والأساسيات الصلبة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.