لماذا يُعد مشروع "ريدي وايومنغ" التابع لشركة "بلاك هيلز" مهماً للمساهمين؟

أكملت شركة بلاك هيلز (BKH) للتو مشروع توسعة خط نقل الكهرباء Ready Wyoming الذي يبلغ طوله 260 ميلاً بتكلفة 350 مليون دولار، والذي يربط بين أنظمة ساوث داكوتا ووايومنغ، مما أدى إلى تسليط الضوء مجدداً على السهم.

على الرغم من إعلان Ready Wyoming وإصدار الأرباح لعام 2025 في أوائل فبراير، فإن سعر سهم Black Hills عند 70.72 دولارًا يحقق مكاسب متواضعة منذ بداية العام بنسبة 1.54٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 32.55٪ يشير إلى زخم أقوى على المدى الطويل.

إذا دفعتك هذه القصة المتعلقة بالبنية التحتية إلى البحث في أماكن أبعد، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لتوسيع نطاق بحثك ليشمل الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع دخول خط سكة حديد ريدي وايومنغ الخدمة الآن، وعائد إجمالي لمدة عام واحد بنسبة 32.55%، وتداول السهم عند 70.72 دولارًا، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان سعر بلاك هيلز لا يزال جذابًا أم أن السوق يعكس بالفعل النمو المستقبلي المتوقع.

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.6% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم بلاك هيلز الأخير عند 70.72 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ حوالي 76.50 دولارًا أمريكيًا، فإن سعر السهم الحالي يقع دون تلك النقطة المرجعية ويضع ريدي وايومنغ في قصة أرباح وتدفقات نقدية أكبر.

من المتوقع أن تؤدي الاستثمارات الرأسمالية واسعة النطاق مثل توسعة خط نقل الطاقة Ready Wyoming، وتوليد الغاز الطبيعي Lange II، ومشاريع الطاقة المتجددة في خطة الطاقة النظيفة في كولورادو إلى توسيع قاعدة أسعار Black Hills المنظمة بشكل كبير، مما يتيح تحقيق أرباح طويلة الأجل وهوامش ربح صافية يمكن التنبؤ بها وأعلى من متوسط القطاع من خلال آليات استرداد الأسعار البناءة والتعريفات المبتكرة.

هل تتساءل عن مسار الأرباح ومستوى الربحية الكامن وراء فجوة التقييم هذه؟ يعتمد التحليل على أهداف نمو ثابتة، وهوامش ربح مستقرة، ونسبة سعر/ربحية مستقبلية أعلى. قد تُفاجئك مجموعة الافتراضات الكاملة.

النتيجة: القيمة العادلة 76.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تتغير هذه القصة بسرعة إذا واجه الإنفاق الضخم على المشاريع تأخيرات تنظيمية، أو إذا قلصت شركات التكنولوجيا الكبيرة وعملاء تقنية البلوك تشين الطلب المخطط له على الطاقة.

وجهة نظر أخرى: نسبة عادلة تشير إلى هامش خطأ أقل

يشير تحليل المحللين إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 76.50 دولارًا أمريكيًا، أي أقل من القيمة الحقيقية بنسبة 7.6%، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 18.7 ضعفًا قريبة جدًا من النسبة العادلة المقدرة البالغة 18.8 ضعفًا. هذا الفارق الضئيل يوحي بأن السهم ليس فرصة استثمارية واضحة، بل هامش خطأ ضئيل. أي مؤشر تعطيه وزنًا أكبر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Black Hills على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 879 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع روايتك الخاصة عن بلاك هيلز

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل تحليل البيانات بنفسك، يمكنك تشكيل وجهة نظرك الخاصة في غضون دقائق قليلة: افعلها بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول منطقة بلاك هيلز.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك فيلم "بلاك هيلز" للتفكير في خطوتك التالية، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك واختبر قناعاتك من خلال بعض عمليات الفرز المستهدفة.

• اكتشف قصص النمو المبكرة قبل غيرك من خلال فحص هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3538 سهماً والتي تتميز ببيانات مالية قوية تجمع بين أسعار أسهم أصغر وأرقام أساسية متينة.
• استغلّ المواضيع التقنية طويلة الأجل من خلال تصفية هذه الأسهم الـ 28 الرخيصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتي تقع عند تقاطع قوة الحوسبة والطلب في العالم الحقيقي.
• ركز على القيمة المحتملة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 879 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.