لماذا يُعد مشروع تخزين الطاقة هذا في اليابان مهماً لسهم شركة Canadian Solar؟

قامت شركة Canadian Solar (CSIQ) بتشغيل أول مشروع لتخزين الطاقة بالبطاريات المتصلة بالشبكة في اليابان، وهو نظام بقدرة 2 ميغاواط و8.25 ميغاواط ساعة في هوكايدو، والذي يمثل ركيزة لجهود عالمية أوسع في مجال تخزين الطاقة.

بالنسبة لك كمساهم أو مستثمر محتمل، يأتي هذا الإنجاز في اليابان بالتزامن مع خطط تمويل جديدة تركز على الولايات المتحدة وإعادة هيكلة الأصول. قد تؤثر كل هذه العناصر على كيفية إعادة تقييم السوق لفرص نمو شركة Canadian Solar ومزيج المخاطر لديها.

يأتي إطلاق مشروع التخزين في اليابان عقب تحديث التوقعات الذي يشير إلى انخفاض الأرباح في عام 2025، وقرض ائتماني خاص مُخطط له بقيمة 350 مليون دولار أمريكي للتوسع في الولايات المتحدة، وإعادة هيكلة الأصول بما يتماشى مع الحوافز الضريبية. يبلغ سعر السهم 19.90 دولارًا أمريكيًا، ما يمثل عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 97.62% خلال عام واحد، إلى جانب عوائد أضعف على مدى سنوات متعددة وانخفاض سعر السهم بنسبة 40.74% خلال ثلاثة أشهر، مما يشير إلى تراجع الزخم قصير الأجل على الرغم من انتعاش السهم بقوة على مدار 12 شهرًا.

إذا دفعتك أخبار التخزين هذه إلى التفكير بشكل أوسع في التحول الطاقي، فقد يكون الوقت مناسبًا لفحص أسهم تكنولوجيا وبنية شبكة الطاقة الـ 24 لدينا بحثًا عن فرص أخرى تركز على الشبكة.

مع وصول سعر السهم إلى 19.90 دولارًا أمريكيًا، وهو خصم طفيف فقط عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين وفجوة متواضعة في القيمة الجوهرية، فإن السؤال هو ما إذا كان الضعف الأخير يشير إلى قصة تخزين مقومة بشكل خاطئ أم أن السوق يتوقع بالفعل نموًا مستقبليًا قادمًا.

الرواية الأكثر شيوعًا: 14.7% أقل من قيمتها الحقيقية

بسعر 19.90 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة لشركة Canadian Solar بحوالي 23.33 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب تعتمد بشكل كبير على قصة التخزين والكهرباء.

تشهد شركة Canadian Solar طلبًا قويًا نتيجة التسارع العالمي للكهرباء (المدفوع بازدهار مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي والتطبيقات كثيفة الاستهلاك للطاقة)، وهو ما من المرجح أن يؤدي، إلى جانب توسعها في حلول تخزين الطاقة وشحنات الوحدات الشمسية، إلى زيادة نمو الإيرادات على المدى الطويل.

إن تكامل الشركة الأمامي في مجال تخزين البطاريات، مع خطط لتوسيع قدرة تصنيع أنظمة تخزين البطاريات من 10 جيجاواط ساعة إلى 24 جيجاواط ساعة بحلول عام 2026 وقدرة خلايا البطاريات من 3 جيجاواط ساعة إلى 9 جيجاواط ساعة، يضع شركة Canadian Solar في موقع يسمح لها بالاستحواذ على أعمال ذات هوامش ربح أعلى وزيادة متوسط قيمة الطلب، مما يؤثر بشكل إيجابي على صافي الهوامش والأرباح المستقبلية.

هل ترغب في معرفة ما وراء هذا التوقع الإيجابي الذي يقوده قطاع التخزين؟ يعتمد التحليل على نمو الإيرادات بنسبة تتجاوز 10%، وارتفاع الربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية معقول. هل تتساءل كيف تتضافر هذه العوامل للوصول إلى قيمة عادلة أعلى من سعر اليوم؟

النتيجة: القيمة العادلة 23.33 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذه القصة الإيجابية لا تزال تعتمد بشكل كبير على دعم السياسات والظروف التجارية، حيث أن تغيير الحوافز الأمريكية أو فرض تعريفات جمركية جديدة يمكن أن يعيد ضبط التوقعات بسرعة.

وجهة نظر أخرى: نسبة السعر إلى الأرباح تروي قصة أكثر صعوبة

يشير تحليل القيمة العادلة إلى إمكانية تحقيق مكاسب، لكن صورة نسبة السعر إلى الأرباح تبدو أقل إيجابية. فمع نسبة 82.7 ضعف الأرباح، تتداول أسهم شركة Canadian Solar بسعر أعلى من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 46.4 ضعف، وأعلى من متوسط القطاع المنافس البالغ 57.6 ضعف، على الرغم من أن نسبة القيمة العادلة الخاصة بها تبلغ 137.1 ضعف. هذا الفارق يجعلك أمام خيارين: إما زيادة مخاطر التقييم أو زيادة الفرص المتاحة.

قبل الاعتماد على نسبة السعر إلى الأرباح وحدها، قد يكون من المفيد فهم دلالات الأرقام بمزيد من التفصيل لتقييم ما إذا كانت هذه العلاوة مبررة أم مبالغ فيها. تعرف على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليلنا للتقييم.

ابنِ روايتك الكندية الخاصة بالطاقة الشمسية

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار وجهة نظرك الخاصة، يمكنك بناء أطروحة مصممة خصيصًا في غضون دقائق معدودة، بدءًا من "افعلها على طريقتك".

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول الطاقة الشمسية الكندية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت تفكر فيما ستفعله بعد الاطلاع على شركة Canadian Solar، فلا تتوقف هنا، فقد تفوتك أفكار أخرى تناسب أسلوبك وتخاطر براحتك.

• اكتشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير مبكراً، وافحص أسهمنا الـ 55 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية لمعرفة الشركات التي تبدو حالياً غير متوافقة مع أساسياتها الجوهرية.
• أعط الأولوية للمرونة وقم بمراجعة الأسهم الـ 85 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة إذا كنت تريد شركات تحقق نتائج جيدة في الاستقرار والحماية من الخسائر.
• ابحث عن الفرص غير المعروفة وتحقق من قائمة الجواهر غير المكتشفة عالية الجودة التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة قبل أن يبدأ الجمهور في الانتباه.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.